多因子选股周报：反转因子表现出色，四大指增组合本周均跑赢基准

核心观点

• 反转因子表现出色，四大指增组合本周均跑赢基准。
• 沪深300指数增强组合本周超额收益0.24%，本年超额收益3.21%。
• 中证500指数增强组合本周超额收益0.53%，本年超额收益-0.27%。
• 中证1000指数增强组合本周超额收益1.63%，本年超额收益3.92%。
• 中证A500指数增强组合本周超额收益0.40%，本年超额收益3.28%。

因子表现监控

• 以沪深300指数为选股空间：单季SP、SPTTM、单季EP等因子表现较好，单季营利同比增速、3个月盈利上下调、一年动量等因子表现较差。
• 以中证500指数为选股空间：一个月波动、三个月反转、一个月反转等因子表现较好，单季营收同比增速、一年动量、单季ROE等因子表现较差。
• 以中证1000指数为选股空间：一个月反转、三个月反转、非流动性冲击等因子表现较好，单季营收同比增速、标准化预期外收入、单季ROA等因子表现较差。
• 以中证A500指数为选股空间：一个月波动、单季EP、三个月换手等因子表现较好，一年动量、单季营收同比增速、3个月盈利上下调等因子表现较差。
• 以公募重仓指数为选股空间：一个月波动、单季SP、SPTTM等因子表现较好，单季营收同比增速、一年动量、单季营利同比增速等因子表现较差。

公募基金指数增强产品表现跟踪

• 沪深300指数增强产品：最近一周超额收益最高1.24%，最低-1.45%，中位数0.11%。
• 中证500指数增强产品：最近一周超额收益最高1.27%，最低-0.80%，中位数0.24%。
• 中证1000指数增强产品：最近一周超额收益最高1.54%，最低-0.91%，中位数0.22%。
• 中证A500指数增强产品：最近一周超额收益最高1.54%，最低-0.91%，中位数0.22%。

研究结论

• 国信金工指数增强组合在多个指数基准下均表现出色，超额收益稳定。
• 不同指数基准下，表现较好的因子存在差异，反转因子在多个基准下表现较好。
• 公募基金指数增强产品整体表现稳定，但不同指数基准下的超额收益存在差异。