核心观点与关键数据
- 期货市场：主力合约收盘价750.00元/吨，环比下降16.50元/吨；持仓量450,171手，环比增加52907手；5-9合约价差22元/吨，环比下降0.50元/吨；前20名净持仓-13929手，环比下降8685手；大商所仓单3,450.00手，环比下降100.00手；新加坡铁矿石主力合约报价102.85美元/吨，环比下降2.92美元/吨。
- 现货市场：青岛港61.5%PB粉矿816元/干吨，环比下降8元/干吨；60.5%麦克粉矿801元/干吨，环比下降6元/干吨；京唐港56.5%超特粉矿723元/干吨，环比下降4元/干吨；主力合约基差（麦克粉干吨-主力合约）51元，环比上升10元。
- 供需数据：62%普氏指数107.35美元/吨，环比下降1.05美元/吨；江苏废钢/青岛港60.5%麦克粉矿3.29元，环比上升0.07元；全球铁矿石发运总量3,101.80万吨，环比增加629.40万吨；中国47港到港总量2,695.10万吨，环比增加68.40万吨；47港铁矿石库存量17,749.79万吨，环比增加82.96万吨；样本钢厂铁矿石库存量8,933.92万吨，环比下降44.64万吨；铁矿石进口量9,764.00万吨，环比下降1475.00万吨；铁矿石可用天数21天，环比下降4天；266座矿山日产量38.72万吨，环比下降1.44万吨；266座矿山开工率61.80%，环比下降1.82%；266座矿山铁精粉库存60.77万吨，环比下降1.18万吨。
- 运费：巴西图巴朗-青岛运价30.52美元/吨，环比上升0.07美元/吨；西澳-青岛运价12.16美元/吨，环比上升0.15美元/吨。
- 钢厂情况：247家钢厂高炉开工率83.09%，环比上升2.04%；247家钢厂高炉产能利用率89.01%，环比上升2.36%；国内粗钢产量6,818万吨，环比下降169万吨。
研究结论
- 宏观与供需：美联储会议纪要显示中东战事放大双向风险，加息与降息同时上桌。澳巴铁矿石发运量大幅提升，港口库存由降转增，但钢厂高炉开工率及铁水产量继续上调，显示钢材下游需求弱于预期，叠加运费存下调可能，铁矿石期现货价格承压。
- 技术分析：I2609合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。
- 市场观点：震荡偏空，注意风险控制。
下游情况
- 现货市场产业情况：钢厂高炉开工率及产能利用率持续上升，但铁矿石进口量下降，库存可用天数减少，显示供需矛盾加剧，价格承压。
