产业经济周报：春假政策催化清明出行需求，持续关注创新药、光伏板块

大消费观点

• 两会持续定调扩内需主线，服务与实物消费并重，服务消费从“补短板”上升定位为“主引擎”，新增“提质惠民行动、春秋假、错峰休假、清理不合理限制”等落实抓手，重点释放文旅、体育、银发经济等领域消费潜力。
• 出行链：春假与清明假期衔接形成6天“小黄金周”，清明假期国内航线机票预订量同比增长约20%，出入境航线同比增长约12%，票价水平已超过2019年同期。
• 体育赛事：政策红利加码，体育产业从小众向大众消费跃迁，预计到2030年产业规模达7万亿元，“苏超”、“F1上海”等赛事经济带动城市消费显著。

大健康观点

• 多款国产创新药上市，如罗伐昔替尼、倍捷欣等，彰显中国药企竞争力。
• 2026年创新药对外授权交易活跃，年内已发生44起交易，总金额达532.76亿美元，接近2024年全年水平。

高端制造看点

• 光伏：特斯拉计划从中国采购约29亿美元光伏电池板及设备，印证中国光伏产业链全球竞争优势，尤其是在异质结和钙钛矿等高效电池技术领域。
• 特气：中东战事致卡塔尔能源设施受损，全球氦气供应减少约17%，现货价格最高涨幅达约40%，半导体等高科技制造领域面临成本抬升压力。

硬科技看点

• 存储芯片：数字芯片（如联发科、瑞昱）受春节及存储涨价影响，2月营收同比环比下滑；存储芯片（如南亚科、华邦电）持续高景气，2月营收同比增长显著；模组厂威刚营收增长，大宗存储价格有望继续上涨。
• 其他：模拟芯片（如矽力杰、联咏）受存储涨价影响待观察；PCB、被动元器件、面板等领域表现分化，消费需求承压。

风险提示

• 宏观经济波动风险、市场竞争风险、产品创新不及预期等。