一、财经要闻
- 央行公布2026年3月中央银行各项工具流动性投放情况，MLF净投放500亿元，7天期逆回购净回笼8903亿元，公开国债买卖净投放500亿元。
- 数据显示，周四南向资金净买入198.28亿港元。
- 央行公告称，4月2日以固定利率、数量招标方式开展了5亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日逆回购到期2240亿元，单日净回笼2235亿元。
- 美国总统特朗普宣称对伊朗战事取得“快速、决定性、压倒性胜利”，并表示将进行更强火力打击，包括对伊朗所有发电厂实施猛烈打击。
- 海湾国家考虑修建新的输油管道绕开霍尔木兹海峡，英国将主办35国会议，旨在组建联盟重新打通霍尔木兹海峡，不包括美国。
二、投资逻辑
股指期货：周四股指再度回落，上证50指数跌0.88%，沪深300指数跌1.04%，中证500指数跌1.87%，中证1000指数跌1.81%，全市场成交额1.86万亿元。市场受伊朗局势影响，原油价格大涨，通胀不确定性升级，导致买盘无力，科技板块领跌。上证指数在3900点整数关受到支撑，但市场成交萎缩，显示投资者谨慎，短期股指将保持震荡走势。
国债期货：周四国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.11%，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约平收，2年期主力合约涨0.01%。央行净回笼2235亿元短期流动性，市场资金面整体小幅趋松，银存间主要期限质押式回购加权平均利率多数回落。央行逆回购维持“地量”，市场避险情绪修复，中短端表现优于长端。若能源供给冲击持续，可能对经济基本面产生负面影响，能源价格上行对核心通胀的传导将是影响货币政策的关键因素。
三、交易策略
股指期货：震荡整理，网格操作。
国债期货：TL合约多单轻仓持有，做空30Y-7Y期限利差（TL-3T）与做空新老券利差（TL-30Y活跃券）头寸适量持有。
四、风险因素
内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
