橡胶品种观点总结
- 核心观点:橡胶期货震荡上涨,逢低做多。深色胶迎来库存拐点,但泰国胶水价格坚挺,下方支撑极强。
- 关键数据:
- 青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量69.14万吨,环比增加0.85%。
- 20号胶最新仓单量43545,同比变动-4.00%;橡胶仓单最新仓单量125410,同比变动-37.37%。
- 天然橡胶(元/吨)16417,环比-109;云南胶水(元/吨)14600,环比0。
- RU主力基差-123,NR主力基差1515。
- 研究结论:
- 宏观情绪与海外原料短期形成共振,橡胶期货震荡上涨。
- 供需过剩格局随着产量见顶有望逐步改善,胶价重心上移市场逐步形成共识。
- 高位避免追涨,建议多单逢高部分离场。
期货市场行情回顾
- 期货行情:
- 橡胶主连16540,日涨跌幅0.24%;20号胶主连13845,日涨跌幅0.87%。
- 新加坡TSR20主连199,日涨跌幅1.33%;东京橡胶RSS3价格未提及。
- 仓单情况:
- 20号胶仓单量43545,同比变动-4.00%;橡胶仓单量125410,同比变动-37.37%。
现货市场走势
- 现货价格:
- 天然橡胶(元/吨)16417,环比-109;云南胶水(元/吨)14600,环比0。
- 泰国合艾胶水(泰铢/公斤)78,环比1;泰国合艾杯胶(泰铢/公斤)62,环比1。
- 青岛保税区泰国20号标胶(美元/吨)2020,环比10。
基差价差情况
- 基差及跨品种价差:
- RU主力基差-123,NR主力基差1515。
- 泰混-RU非标基差-925,RU-NR跨品种价差2695。
月间价差情况
- 月间价差:
- 橡胶5-9价差-25,推荐策略观望;20号胶3-4价差490,推荐策略观望。
产业供需库存情况
- 供需情况:
- ANRPC成员国整体供需情况未详细数据,但提及产量见顶。
- 天然及合成橡胶进口数量当月同比未详细数据。
- 中国汽车产量当月同比未详细数据。
- 库存情况:
- 中国天然橡胶社会库存未详细数据;天然橡胶青岛库存69.14万吨。
期权相关数据
- 期权成交持仓情况:
- 天胶期权成交持仓情况未详细数据。
- 天胶期权认沽认购比未详细数据。
- 期权波动率:
- 橡胶期权60天历史波动率未详细数据;橡胶期权加权隐含波动率未详细数据。