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一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、上海黄金交易所：自4月2日（星期四）收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从18%调整为19%，下一交易日起涨跌幅度限制从17%调整为18%；Ag（T+D）合约的保证金比例从24%调整为25%，下一交易日起涨跌幅度限制从23%调整为24%。 2、Wind数据显示，3月30日，国内商品有38个品种基差为正值，31个品种基差为负值。其中，郑棉、铸造铝合金、棉纱基差最大，现货较期货分别升水1438.00元/吨、820.00元/吨、765.00元/吨；沪锡、苹果、生猪基差最小，现货较期货分别贴水7720.00元/吨、1663.00元/吨、675.00元/吨。 3、美国总统特朗普通过社交媒体平台发文称，伊朗已同意停火“15点计划”中的“大部分内容”。美方正在与伊朗方面进行严肃磋商，以结束在伊朗的军事行动。特朗普威胁称，若短期内无法达成协议，将炸毁并彻底摧毁伊朗所有的发电站、油井及哈尔克岛，可能还包括所有海水淡化厂。白宫新闻秘书莱维特称，特朗普希望4月6日前与伊朗达成协议，有意呼吁阿拉伯国家承担美对伊朗军事行动的费用。 4、伊朗表示，如果发电设施遭到打击，伊方将使整个地区陷入停电状态。伊朗总统佩泽希齐扬表示，结束战争将以维护国家尊严、利益和安全为前提。伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊朗迄今未与美国进行任何直接谈判，伊方仅通过部分中间方收到有关美国表达谈判意愿的信息，外界提及的所谓美方“15点停火计划"要求"过分且不合理”。伊朗不参加巴基斯坦主导的有关战争的会议。 5、伊朗议会国家安全委员会通过拟对霍尔木兹海峡通行船只收费的法案。计划内容包括：将以伊朗里亚尔形式实施财务安排和收费系统；禁止美国和以色列船只通过霍尔木兹海峡；维护伊朗及其武装部队的主导地位；禁止参与对伊朗单边制裁的国家通行；伊朗将与阿曼合作制定相关法律框架。 6、美联储主席鲍威尔表示，在美以对伊朗战争引发的能源冲击背景下，美联储倾向于维持利率不变，并暂时“忽略”这一冲击的影响。但他同时警告称，如果物价上涨开始改变公众对通胀的长期预期，美联储可能无法继续袖手旁观。 金属 1、阿联酋EGA铝厂遭伊朗导弹与无人机袭击，设施严重损毁，已启动受损评估，将出现大面积减产，其涉及总产能约153万吨。叠加本月中Alba铝业和Qatalum铝业启动的减产进程，三家铝厂合计减产规模约263万吨。 2、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，3月27日，钴库存116吨，创逾1年零5个月新低，减少5吨，变动量创逾5个月新高；铜库存362600吨，创逾7年零11个月新高，增加2350吨，变动量创逾5个月新高；锡库存8665吨，减少55吨；铝库存418675吨，创逾8个月新低，减少2200吨，变动量创逾5个月新高；锌库存115275吨，减少100吨；铅库存283000吨，创逾1个月新低，减少75吨，变动量创逾5个月新高；镍库存281574吨，持稳于逾2个月低位，变动量创逾5个月新高；铝合金库存1500吨，持稳于逾5年低位，变动量创逾5个月新高。 3、全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1046.13吨，较前一个交易日减少3.43吨。 煤焦钢矿 1、本周焦炭市场迎来转折点，在经历了前期情绪积累后，主流焦企于本周一发函对焦炭价格提出涨价，市场看涨情绪浓厚，预计本轮提涨将于4月1日全面落地。本轮提涨的核心驱动力在于：一是焦化行业盈利状况极度分化，内蒙等地区已陷入亏损，企业挺价意愿强烈；二是下游钢厂铁水产量持续回升，焦炭刚性需求增强；三是焦企库存持续去化，已降至历年同期偏低水平，为涨价提供了良好的基本面支撑。上涨动力充足，此轮涨价落地基本无悬念。 能源化工 1、国家发改委披露，2026年1-2月，全国天然气表观消费量693.5亿立方米，同比下降0.9%。 2、七国集团（G7）能源部长、财政部长及央行行长举行会议，评估中东局势发展及其对能源市场、全球经济和金融稳定的影响。会议结束后发表联合公报称，各方将密切关注形势变化，并准备在必要时采取协调行动以维护能源市场稳定。 3、美国财长贝森特称，石油市场供应短缺幅度为每日1000万至1200万桶。解除制裁的俄罗斯、伊朗原油在海上；看到越来越多的船只通过霍尔木兹海峡。 4、日本经济再生大臣赤泽亮正表示，七国集团确认，仍准备在必要时采取一切适当措施，以稳定能源市场。日本呼吁G7和国际能源署做好准备，在适当时候采取更加灵活的措施，包括进一步协调地释放石油储备。 5、沙特阿拉伯正通过改道运输以对冲海湾地区供应中断。根据船舶追踪数据，沙特正将其红海港口的原油出口提升至接近500万桶/日。延布港的出口在两周多时间内实现翻倍，此类改道运输已抵消本月波斯湾约45%的出口损失。 6、埃及总统阿卜杜勒·法塔赫·塞西表示，在中东冲突持续的情况下油价可能超过每桶200多美元。塞西在开罗举行的2026年埃及石油天然气展览会的开幕式上说：“战争的持续不仅仅导致因霍尔木兹海峡关闭的能源短缺危机。我担心，对能源设施的袭击会对全球经济和燃油价格造成严重后果。油价可能超过每桶200多美元；这绝不是夸大其词。” 农产品 1、农业农村部最新农情调度显示，目前全国春播粮食已完成意向面积的5.5%，进度与上年基本持平。其中早稻育秧七成半、播栽过一成。海南播栽过八成，广东育秧基本结束、栽插过三成，广西育秧近九成、栽插过两成，湖南育秧过八成、福建过七成、江西近六成、湖北近五成、安徽过三成。春玉米、春马铃薯、春小麦播种有序展开。 2、跌了将近一个月的猪价，在这两天终于止跌回暖。其中，北方市场领涨明显，尤其是东北、华北地区，吉林、辽宁、北京、天津、河北5省猪价上涨0.10元/公斤，黑龙江、内蒙古猪价上涨0.05元/公斤。局部上涨主要是受 到北方部分地区二育进场因素影响，对猪价形成一定支撑。而南方市场猪价运行依旧偏弱。 3、河南：到2027年粮食综合生产能力达到685亿公斤，肉蛋奶、油料、蔬菜产量稳居全国前列，农产品加工转化率达到82%，省级知名农业品牌达到1900个，粮食产业发展取得明显成效，粮食资源配置能力和流通保障能力显著增强，净外调原粮及制成品300亿公斤左右，净外调活猪及其产品折合生猪2000万头左右。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，3月30日以固定利率、数量招标方式开展了2695亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量2695亿元，中标量2695亿元。Wind数据显示，当日80亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放2615亿元。专家表示，临近月末和季末，央行加大逆回购投放符合季节性规律。未来，央行将灵活高效运用多种货币政策工具，保持流动性充裕。 要闻资讯 1、美国总统特朗普通过社交媒体平台发文称，伊朗已同意停火“15点计划”中的“大部分内容”。美方正在与伊朗方面进行严肃磋商，以结束在伊朗的军事行动。特朗普威胁称，若短期内无法达成协议，将炸毁并彻底摧毁伊朗所有的发电站、油井及哈尔克岛，可能还包括所有海水淡化厂。白宫新闻秘书莱维特称，特朗普希望4月6日前与伊朗达成协议，有意呼吁阿拉伯国家承担美对伊朗军事行动的费用。 2、伊朗表示，如果发电设施遭到打击，伊方将使整个地区陷入停电状态。伊朗总统佩泽希齐扬表示，结束战争将以维护国家尊严、利益和安全为前提。伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊朗迄今未与美国进行任何直接谈判，伊方仅通过部分中间方收到有关美国表达谈判意愿的信息，外界提及的所谓美方 “15点停火计划"要求"过分且不合理”。伊朗不参加巴基斯坦主导的有关战争的会议。 3、伊朗议会国家安全委员会通过拟对霍尔木兹海峡通行船只收费的法案。计划内容包括：将以伊朗里亚尔形式实施财务安排和收费系统；禁止美国和以色列船只通过霍尔木兹海峡；维护伊朗及其武装部队的主导地位；禁止参与对伊朗单边制裁的国家通行；伊朗将与阿曼合作制定相关法律框架。 4、中国一个新的税种——地方附加税正在加快推进。财政部披露2025年法治政府建设年度报告，在涉及2026年工作打算时，该报告首次提出做好地方附加税法等法律法规的制定、修订工作。这也是官方首次提出制定地方附加税法。 5、商务部有关负责人表示，将推出优化离境退税2.0版措施，出台推动商品消费扩容升级的措施，推动“购在中国”持续升温。推进汽车后市场发展，支持有条件的地区发展邮轮游艇、房车露营等休闲消费。 6、市场监管总局发布通知强调，着力防治平台经济、光伏、锂电池、新能源汽车等重点行业和领域“内卷式”竞争。精准辨识和依法查处平台企业无正当理由，利用搜索排名、经营评价等手段，强制或者变相强制平台内经营者以低于成本的价格销售商品。 7、第六届中国国际消费品博览会将于4月13日至18日在海南省举办，将有来自60多个国家和地区的超过3400个品牌参展，参展国际展品占比达65%，比去年提升20个百分点。 8、今年地方政府隐性债务置换工作正加快推进。截至3月30日，地方政府发行用于置换隐性债务的再融资专项债券约0.96万亿元，占今年计划发行规模（2万亿元）比重近半。粤开证券首席经济学家罗志恒表示，2025年用于置换存量隐性债务的各类地方政府债券发行规模合计约3.1万亿元，预计2025年末地方政府隐性债务余额降至7.4万亿元。若考虑地方使用自有财力偿还隐性债务后，地方隐性债务压降幅度更大。 9、有金融机构收到长春发展农村商业银行股份有限公司于3月25日发出的《关于暂缓支付“21长春发展农商二级”债券利息的公告》，其将暂缓支付 该只债券的当期利息，与此同时，这只债券将不会赎回。公告称，目前，长春发展农商银行正在按照有关安排推进改革化险工作，故暂缓支付“21长春发展农商二级”债券利息。 10、中注协提示防范频繁变更审计机构的上市公司年报审计风险：频繁更换审计机构可能预示着财务报表存在更高的重大错报风险，应实施更有针对性的风险评估程序，充分考虑相关职业道德要求、管理层和治理层（如适用）的诚信状况、业务风险以及是否具备执行业务必要的时间和资源，审慎作出承接与保持的决策，不应追求市场份额而承接超出自身胜任能力的项目；注册会计师应当与前任注册会计师就上市公司管理层诚信情况，前任注册会计师与管理层在重大会计、审计等问题上存在的意见分歧，前任注册会计师向被审计单位治理层通报的管理层舞弊、违反法律法规行为，以及值得关注的内部控制缺陷等事项进行沟通，并在审计底稿中记录。 11、近期，国际金融研究机构Gavekal研究显示，中国国债在经历了地缘政治冲击后表现稳健，正成为一种切实可行的替代性储备资产。报告指出，中国长期国债近年来保持相对平稳。相比之下，经过汇率变动和黄金价格调整后的美债表现则显得逊色。报告显示，中国已经成为全球贸易大国，现在是中国除少数地区外，全球大部分地区的主导贸易伙伴。同时，中国也是全球电力大国，中国能够以远低于其他国家的成本进行电力生产、传输和存储。这些都支撑了中国政府债券的“避风港”地位。 12、中国银行副行长武剑在业绩发布会上表示，展望2026年，有信心保持中国银行集团资产质量稳定。下一步，要扎实做好金融“五篇大文章”，加强对房地产、地方债务、重点行业结构性矛盾风险管理；重塑提升集团全面风险管控体系，强化对高风险产品的管控，前瞻做好非传统领域的风险防范等。 13、2025年，龙湖集团合计完成135亿元境内债券及92.3亿港币境外银团的债务兑付，合计偿债超过220亿元。3年半时间里，龙湖集团合计压降有息负债规模近600亿元。龙湖集团董事会主席兼首席执行官陈序平提到，龙湖业务与债务的新地基已经基本完成，也有信心在未来2、3年的时间里走完转型之路。按照当前的推演，最晚到2028年，运营及服务业务收入会超过开发收入。 14、3月30日晚，碧桂园2025年年报正式出炉。经历行业深度调整后，碧桂园2025年实现营业收入1548.9亿元，全年归母净利润