市场回顾与展望
- 权益市场：上周A股市场受外部地缘风险影响短期承压，沪指一度失守3800点，后半周市场情绪逐步修复。热点集中于基本面改善或外部事件驱动的板块，如基础化工、有色金属、公用事业和医药生物。创新药与锂电新能源领涨。中东局势持续紧张，市场处于反复震荡期。建议关注国内政策驱动、产业周期向上（电网设备、锂电材料）、长期成长逻辑且估值低位的科技赛道（算力基础设施、半导体设备及材料）、煤炭、化工、金融等低估值价值类板块。短期控制仓位，把握结构性机会。
- 固收市场：上周债市震荡修复，1年期国债收益率下行0.50BP至1.25%，10年期国债收益率下行1.27BP至1.82%，30年期国债收益率下行3.84BP至2.35%。长端收益率有所修复，短端收益率持续下行。权益市场低迷，债市避险属性略占上风。国内货币政策保持宽松预期仍在，存款准备金制度突破5%下限的热度增加，未来货币政策有一定想象空间。美债收益率曲线走陡，10年期美债收益率上行5BP至4.44%。REITs整体下跌0.83%。
基金指数表现跟踪
- 权益策略主题类：主动股基优选指数上周下跌0.66%。
- 投资风格类：价值股基优选指数下跌0.61%，均衡股基优选指数上涨0.50%，成长股基优选指数下跌0.74%。
- 行业主题类：医药股基优选指数上涨3.62%，消费股基优选指数下跌1.27%，科技股基优选指数下跌0.61%，高端制造股基优选指数下跌1.39%，周期股基优选指数上涨1.35%。
- 货币增强指数：货币增强策略指数上涨0.02%。
- 纯债指数：短期债基优选指数上涨0.04%，中长期债基优选指数上涨0.10%。
- 固收+指数：低波固收+优选指数上涨0.04%，中波固收+优选指数下跌0.04%，高波固收+优选指数下跌0.04%。
- 其他泛固收指数：可转债基金优选指数上涨0.65%，QDII债基优选指数下跌0.47%，REITs基金优选指数下跌0.47%。
风险提示
- 模拟组合结果非实盘业绩，需警惕模型失效风险。
- 模型结果仅供研究参考，不构成投资建议。
- 模型基于历史数据测试，未来存在失效可能，不代表基金未来表现。
