市场行情回顾
上周机械设备、汽车、电力设备指数涨跌幅分别为-0.85%、-0.43%和0.05%，在31个申万一级行业中排名分别为第17、第12和第9位；同期沪深300涨跌幅为-1.41%。机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为电池上涨3.01%，电机上涨0.91%，商用车上涨0.65%；表现靠后的细分方向为风电设备下跌4.63%，光伏设备下跌4.40%，其他电源设备下跌1.64%。
行业观点
- 工业气体：液态气继续复苏，氦气价格持续上涨。液氧、液氮、液氩价格均有所上涨；稀有气体中，氦气上涨6.1%。受中东局势影响，全球供应担忧情绪难以缓解，预计短线中国氦气市场价格仍将持续上涨，建议关注受益氦气高景气的相关气体及设备公司。
- 光伏：2月逆变器出口增长较快。2026年1-2月我国逆变器出口金额合计达到16.6亿美元，同比增长56%；其中2月单月出口金额8.2亿美元，同比增长81.4%。欧洲成为中国逆变器出口金额最高的地区，达到6.22亿美元。需求大幅增长主要是由于海外客户为应对夏季用电高峰提前备货以及欧洲市场对户用储能逆变器需求激增。展望后市，持续看好光伏逆变器头部企业投资价值。
- 储能：国家重视新建算力设施绿电应用占比，储能行业景气度稳步上行。国家数据局局长刘烈宏表示将大力推进算电协同工程，确保枢纽节点新建算力设施绿电应用占比达到80%以上。绿电占比80%以上意味着必须配套大规模储能系统，储能技术路线将加速演进。在此背景下，长时储能需求以及智能调度技术要求提升。持续看好相关投资标的。
- 风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
行业要闻及重点公司公告
- 行业要闻：电池片排产环比上升26%，进入累库阶段；广东省推动制造业与服务业协同融合发展，力争到2026年底建设200家以上智能工厂和智能体工厂；中国首个“具身智能工程机器人行业标准”编制工作启动；2月新能源汽车动力电池装机量同比下降19.2%；国家能源局将积极推动多元清洁能源发展，形成多能互补、抗风险能力强的新型能源体系。
- 公司公告：国电南自、普源精电、厦门钨业、大豪科技、柳工等公司披露年报或公告，涉及业绩增长、现金分红、收购股权、业务拓展等内容。
分析师声明与免责声明
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