- 核心结论：近半月政策延续抓好两会精神落实，并关注外部局势冲击，聚焦五大方面：1）2026年中国发展高层论坛，多部门强调外部局势动荡，坚持高水平对外开放、维护公平竞争和市场秩序、保持经济稳定增长；2）市场监管总局部署“反内卷”，加强企业合规指导，加大价格监管和反不正当竞争力度；3）工信部、证监会等多部门召开座谈会，讨论建立资本市场稳市机制、规范新能源汽车行业竞争秩序、培育新材料领域中小企业；4）发改委推出百个标志性重大应用场景项目及新一批13个标志性重大外资项目，涉及清洁能源、无人体系、养老服务等领域，外资项目主要集中在制造业；5）发改委对成品油价格采取临时调控措施，为2013年来首次。
- 重要会议与政策：
- 重要会议：多部门继续部署两会精神落地，关注中国发展高层论坛；央行召开2026年金融稳定工作会议，要求完善系统性金融风险防范化解体系；国常会听取服务业发展情况汇报，研究加快建设分级诊疗体系；市场监管总局召开座谈会部署“反内卷”，要求加强企业合规指导，深化竞争领域制度型开放；中国发展高层论坛强调外部局势动荡，坚持高水平对外开放、维护公平竞争和市场秩序、保持经济稳定增长；工信部召开中小企业圆桌会，聚焦新材料领域创新发展；证监会召开座谈会，谋划“十五五”时期资本市场发展；工信部等召开新能源汽车行业企业座谈会，部署规范产业竞争秩序、提升创新能力等；证监会召开全面从严治党暨纪检监察工作会议，坚决落实严的基调；海关总署联合部署2026年跨境贸易便利化专项行动。
- 部委政策：中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于加快建立长期护理保险制度的意见》，提出3年内基本确立统筹城乡的制度安排；发改委对成品油价格采取临时调控措施，汽、柴油价格每吨分别上调1160元、1115元；司法部等发布《中华人民共和国金融法（草案）》，向社会公开征求意见；发改委推出百个标志性重大应用场景项目，涉及清洁能源、无人体系、养老服务等领域；发改委推出新一批13个标志性重大外资项目，主要集中在制造业；中共中央发布第二轮土地承包到期后再延长30年试点工作的意见。
- 地方政策：各地继续落实两会部署，发力稳经济、“反内卷”，典型如广东发布完善政府性融资担保体系，助力做好金融“五篇大文章”；广东召开平台企业座谈会，针对规范平台经济领域公平竞争、理性竞争等问题开展交流。
- 行业政策：各地继续多措并举松地产，如优化住房公积金、强化多子女家庭购房支持、发放购房补贴等；商务部等9部门联合印发《关于促进旅行服务出口，扩大入境消费的政策措施》，提出16条具体举措，旨在推动服务出口、撬动入境消费市场。
- 往后看：伊朗局势已超一月、未见快速停战的迹象，预示高油价还要持续时日，对经济、政策、市场的冲击无疑会更严重；持续高油价属于尚未充分price in的灰犀牛，建议警惕后续市场深度调整的可能性；中国1-2月数据指向一季度经济“开门红”可期，但二季度才是考验的开始，预计4月底政治局会议应会结合最新形势加以部署；伊朗局势对中国机遇与挑战并存，政策应立足国内经济现状，务实进取、保持定力，着力稳增长、扩内需、防风险，也要围绕油价冲击、外需波动和外部风险外溢，提前储备一批增量政策。
- 风险提示：外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。
