宏观点评：政策半月观—伊朗局势持续紧张，怎么看、怎么办？

政策半月观—伊朗局势持续紧张，怎么看、怎么办？ 我们定期对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（3.16-3.29）综述。 作者 分析师熊园执业证书编号：S0680518050004邮箱：xiongyuan@gszq.com 核心结论：总体看，近半月政策延续抓好两会精神落实、并关注外部局势冲击，有5大焦点：一是2026年中国发展高层论坛，国务院、财政部、央行、工信部等多部门出席，此次多方提到当前外部局势动荡，并直言“当前国际局势正在经历深刻复杂变化”；二是市场监管总局连续召开多场座谈会部署“反内卷”，分别从企业端和监管端入手，要求加强企业合规指导，继续在价格监管、涉企收费等多方面加大监管力度；三是工信部、证监会等多部门密集召开座谈会、工作会议讨论重点领域工作，涉及建立资本市场稳市机制、规范新能源汽车行业竞争秩序、大力培育发展新材料领域中小企业等；四是发改委将推出百个标志性重大应用场景项目及新一批13个标志性重大外资项目，其中，应用场景包括打造多省联动清洁能源走廊场景、建设全空间无人体系场景等，外资项目主要集中在制造业；五是3.23发改委对成品油价格采取临时调控措施，此次也是2013年来首次调控。其他可关注：开展2026年跨境贸易便利化专项行动、加快建立长期护理保险制度、金融法（草案）发布等。往后看：伊朗局势已超一月、未见快速停战的迹象，预示高油价还要持续时日，对经济、政策、市场的冲击无疑会更严重，我们继续提示：面对“油价走高—通胀上行—美联储暂停降息、甚至加息—滞胀可能性增大、甚至衰退”的潜在情形，持续高油价属于尚未充分price in的灰犀牛，建议警惕后续市场深度调整的可能性。具体到中国，1-2月数据指向一季度经济“开门红”可期、但没有体现伊朗局势的影响，二季度才是考验的开始（尤其是通胀和出口），预计4月底政治局会议应会结合最新形势加以部署，典型如2018-2021年4月政治局会议多因外部冲击明显加大了刺激力度。总体看，伊朗局势对中国机遇与挑战并存，政策应立足国内经济现状，务实进取、保持定力，着力稳增长、扩内需、防风险，也要围绕油价冲击、外需波动和外部风险外溢，提前储备一批增量政策、尤其是要聚焦能源、产业链、外贸、金融等方面。 分析师朱慧执业证书编号：S0680523090002邮箱：zhuhui3@gszq.com 相关研究 1、《政策半月观—一文读懂两会热点》2026-03-152、《资本开支的大时代》2026-03-243、《高频半月观—持续高油价，尚未充分交易的灰犀牛》2026-03-224、《“抢开局”突出—2026年首份财政数据的信号》2026-03-195、《警惕市场深度调整—美联储3月议息会议点评》2026-03-19 一、重要会议与政策：继续抓落实，聚焦“反内卷”、强产业、扩内需。 1、重要会议：多部门继续部署两会精神落地；关注中国发展高层论坛。 >3.27国常会，听取当前服务业发展情况，核心在于继续挖掘服务业发展潜力扩内需，方向上，“推进生产性服务业向专业化和价值链高端延 伸，促进生活性服务业高品质多样化便利化发展”，同步将加大财政、金融、要素保障等支持，扩大服务业市场准入和开放领域。 >市场监管总局连续召开多场座谈会部署“反内卷”，分别从企业端和监管端入手，具体看：一是3.26召开2026年第一次企业公平竞争座谈会，要求加强企业合规指导，深入整治“内卷式”竞争，深化竞争领域制度型开放；二是3.24召开价格监督检查和反不正当竞争工作座谈会，继续在多方面加大监管力度，包括：深化价格监督检查、推进涉企收费全链条治理、加大反不正当竞争执法力度、创新商业秘密保护等。 >2026年中国发展高层论坛，国务院、财政部、央行、工信部等多部门出席，多次提到当前外部局势动荡，直言“当前国际局势正在经历深刻复杂变化”，对内将继续坚持三大方向：坚定不移推进高水平对外开放；努力维护公平竞争的市场秩序、共促全球产供链的稳定与安全；努力保持经济稳定增长、继续打造良好营商环境。此外，央行重申继续实施适度宽松的货币政策外，特别提到“近期中东战事造成石油的供给侧冲击，油价大幅飙升。但拉长周期看，市场的力量会自行调节从而达到供求动态平衡”；工信部针对科技产业发展，大体方向上强调“统筹有序”，尤其是注重“引导各地立足自身比较优势，因地制宜、错位发展未来产业”。 >全国两会后，各部委密集召开座谈会、工作会议讨论重点领域工作，其中：1）3.19工信部第十四次中小企业圆桌会，聚焦大力培育发展新材料领域中小企业；2）3.19证监会座谈会，与社保基金、保险资管、公募、私募、理财等投资机代表交流，聚焦进一步深化投资端改革、提高制度包容性适应性、增强资本市场内在稳定性等；3）3.17工信部新能源汽车行业企业座谈会，聚焦进一步规范新能源汽车产业竞争秩序、提升产业创新能力、扩大汽车消费、优化行业管理等；4）3.17证监会全面从严治党暨纪检监察工作会议，方向上坚决落实严的基调、严的措施、严的氛围，包括以案促改促治、强化公权力全链条监督制约等。 >其他可关注：3.27央行召开2026年金融稳定工作会议；海关总署会同多部门联合部署2026年跨境贸易便利化专项行动。 2、部委政策：加快建立长期护理险、重大项目和应用场景落地等。 >3.25中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于加快建立长期护理保险制度的意见》，以“覆盖全民、统筹城乡、公平统一、安全规范、可持续”为方向，3年左右基本确立统筹城乡的制度安排，责任共担的资金筹集机制、公平适度的待遇保障机制逐步健全，科学规范的管理运行机制基本形成，适应我国基本国情的长期护理保险制度基本建立。 >3.23发改委对成品油价格采取临时调控措施，此次也是2013年以来首次调控，主因美以伊冲突加剧、国际市场原油价格大幅上涨。 >发改委将推出多项重大项目和标志性重大应用场景，具体包括：1）推出百个标志性重大应用场景项目，以清单形式向社会发布，符合条 件的项目将在现有资金渠道中优先支持，包括打造多省联动清洁能源走廊场景、建设全空间无人体系场景、推动人口老龄化程度较高地区建设养老服务场景等；2）推出新一批13个标志性重大外资项目，主要集中在制造业，包括电子制造、化工、汽车、电气机械等。 >其他可关注：3.18中共中央发布第二轮土地承包到期后再延长30年试点工作的意见；3.20央行等公布《中华人民共和国金融法（草案）》。 二、地方政策：各地继续落实两会部署，发力稳经济、“反内卷”。 各地继续落实两会部署，发力稳经济、“反内卷”，典型如广东发布完善政府性融资担保体系，助力做好金融“五篇大文章”的行动方案，重点加强对国家重大科技任务和电子信息、人工智能、低空经济等先进制造业集群的增信；此外，广东召开平台企业座谈会，针对规范平台经济领域公平竞争、理性竞争等问题开展交流，共同抵制“内卷式”竞争。 三、行业政策：各地继续松地产；促进旅行服务出口、扩大入境消费。 1、各地继续多措并举松地产，包括优化住房公积金、强化多子女家庭购房支持、发放购房补贴等，总体是进一步全面放宽，深圳创新公积金政策，明确职工可在单位缴存比例基础上、自愿申请提高个人缴存比例（不超过12%）以获取更高公积金贷款额度。 2、3.20商务部等9部门联合印发《关于促进旅行服务出口，扩大入境消费的政策措施》，从扩大入境旅游消费、便利入境商务活动、激活入境赛事消费、繁荣入境文娱消费、拓展入境健康消费、发展入境教育培训消费、完善保障措施等7方面提出16条具体举措，拟通过签证便利化、支付国际化、服务标准化等系列举措，旨在推动服务出口、撬动入境消费市场，进一步拓展服务消费新空间。 风险提示：外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。 内容目录 重要会议与政策：继续抓落实，聚焦“反内卷”、强产业、扩内需................................................................5重要会议：多部门继续部署两会精神落地；关注中国发展高层论坛.......................................................5央行：2026年金融稳定工作会议.................................................................................................5国常会：充分挖掘服务业发展潜力...............................................................................................5市场监管总局：继续部署“反内卷”............................................................................................62026中国发展高层论坛..............................................................................................................6工信部：中小企业圆桌会聚焦新材料领域创新发展........................................................................6证监会：投资机构座谈会谋划“十五五”资本市场发展..................................................................7工信部等：召开新能源汽车行业企业座谈会..................................................................................7证监会：2026年全面从严治党暨纪检监察工作会议.......................................................................7海关总署：联合部署2026年跨境贸易便利化专项行动...................................................................7部委政策：加快建立长期护理险、重大项目和应用场景落地等..............................................................7两部门：加快建立长期护理保险制度............................................................................................7发改委：对成品油价格采取临时调控措施.....................................................................................8司法部等：金融法（草案）发布..................................................................................................8发改委：推出百个标志性重大应用场景项目以打通新技术应用关键环节...........................................8发改委：推出新一批13个标志性重大外资项目.............................................................................8中共中央：第二轮土地承包到期后再延长30年试点...................