政策半月观：外部局势已是高层关注的关键变量

政策半月观—外部局势已是高层关注的关键变量 我们定期对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（3.30-4.12）综述。 作者 分析师熊园执业证书编号：S0680518050004邮箱：xiongyuan@gszq.com 核心结论：总体看，近半月更为关注外部形势变化、内部继续抓好已有政策落实，有5大焦点：一是4.10总书记会见国民党主席并发表重要讲话，4.12中央台办受权发布支持两岸交流合作10条；二是4.10总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会，突出强调“需要关注各种边际变化特别是关键变量”“深入研判国际经贸格局的未来走向”；三是3.31央行一季度货币政策例会，对内外部形势判断有新变化，包括外部环境变化影响加深，对世界经济增长动能的研判由“不足”转为“疲弱”，主要经济体通胀走势和货币政策调整存在不确定性，内部“仍面临供强需弱、外部冲击等问题和挑战”；四是4.10证监会发布深化创业板改革方案，将增设创业板第四套上市标准，支持优质未盈利创新企业和新型消费、现代服务业等企业上市，试点由地方政府推送拟在创业板发行上市企业信息等；五是加力部署服务消费提质升级，包括4.8总书记就服务业发展作出重要指示，4.3商务部等联合印发《服务消费提质惠民行动2026年工作方案》。其他可关注：市场监管总局发文贯彻反不正当竞争法、已下达第二批625亿元超长期特别国债支持以旧换新资金。继续提示：美伊停火谈判启动后油价自高点有所回落，但最新美伊谈判并未达成协议、分歧仍大、变数仍多，且原油产能恢复需要时间，预示高油价还要持续时日，对经济、政策、市场的冲击尚未充分显现。具体到中国，一季度GDP增速有望至少4.8%-5%的较高水平、但并未体现油价走高影响，二季度才是考验的开始，前述会议也指向伊朗局势已是高层关注的关键变量，短期紧盯4月底政治局会议的定调，我们预计：应会结合最新形势加以部署，主基调应会围绕务实进取、保持定力，着力稳增长、扩内需、防风险，也会围绕“油价冲击、外部风险外溢、外需波动”等提前储备增量政策，尤其是能源、物价、产业链、外贸、金融等方面。 分析师朱慧执业证书编号：S0680523090002邮箱：zhuhui3@gszq.com 相关研究 1、《政策半月观—伊朗局势持续紧张，怎么看、怎么办？》2026-03-292、《高油价对美国有何影响？—兼评美国3月CPI》2026-04-113、《PPI时隔41个月转正，影响几何？》2026-04-104、《高频半月观—地产小阳春，成色几何？》2026-04-065、《真正考验在二季度—3月PMI超预期的背后》2026-03-31 一、重要会议与政策：外部紧盯形势变化、内部继续落实已有政策。 1、重要会议：关注总理座谈会、央行例会、服务业大会等新部署。 >4.10总书记会见国民党主席并发表重要讲话，后4.12中央台办受权发布10项支持两岸交流合作的政策措施，包括探索建立国共两党常态化沟通机制、建立国共两党青年双向交流机制化平台、推动全面恢复两岸空中客运直航正常化、推动恢复上海市及福建省居民赴台（本岛）个人游试点等，商业合作层面，将完善和便利渔业、食品业准入和销售。 >4.10总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会，突出强调“需要关注各种边际变化特别是关键变量”“深入研判国际经贸格局的未来走向”，应是指伊朗局势的走势和潜在影响。倾向于认为，当前国内1-2月数据指向一季度经济“开门红”可期、但没有体现伊朗局势的影响、二季度才是考验的开始。相对应，座谈会强调，要“进一步提高宏观政策实施效能，增强前瞻性、针对性、协同性”，包括着力推动服务业优质高效发展、深化拓展“人工智能+”、更大力度促进城乡居民就业增收等。 >4.8总书记就服务业发展作出重要指示，突出“需求牵引、改革攻坚、科技赋能、开放合作”，深入实施服务业扩能提质行动，顺应人口结构变化、消费结构升级和产业结构转型趋势，分层分类推动基本需求类服务更加普惠优质、扩大升级类服务供给、做精做细个性化服务、加快壮大科技服务、大力发展先进制造服务、提升配套专业服务水平。此外，“各部门各地方要树立和践行正确政绩观，加强协调配合，努力探索创新”。 >4.3全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议，节奏上，总结一季度、并部署下一步扩消费重点工作，也重点关注补贴资金兑付进度偏慢问题、如江西和湖南对此做了特别说明，后续将持续提高补贴审核和资金兑付效率，提升消费者参与体验，要坚持严的基调，严防严查骗补套补，严厉打击违法违规行为，确保补贴资金用到实处、见到实效。 >3.31央行一季度货币政策例会，重点关注本次例会对外部形势分析较此前变动较大，包括当前外部环境变化影响加深，对世界经济增长动能的研判由上一季度例会的“不足”转为“疲弱”，并指出主要经济体经济表现有所分化，通胀走势和货币政策调整存在不确定性。针对国内，则“仍面临供强需弱、外部冲击等问题和挑战”。后续，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机。 >其他可关注：3.31央行、科技部等召开科技金融工作交流推进会。 2、部委政策：加力部署深化创业板改革、服务消费、“反内卷”。 >4.10证监会发布《关于深化创业板改革，更好服务新质生产力发展的意见》，主要看点包括：1）增设创业板第四套上市标准，为新兴产业和未来产业领域优质创新创业企业提供更好金融服务；2）支持优质未盈利创新企业和新型消费、现代服务业等企业上市；3）试点由地方政府向推送拟在创业板发行上市企业信息，推动有效市场和有为政府更好结合，但也明确，地方政府报送并非企业上市的前提条件，也不能替代相关主体的审核注册、信息披露等业务。 >4.3商务部等联合印发《服务消费提质惠民行动2026年工作方案》，从完善政策支持、创新消费场景、搭建平台载体、扩大对外开放、强化标准引领、优化消费环境等6个方面，提出64条具体任务举措，围绕餐饮住宿、养老托育、文娱旅游、体育健康等传统服务消费领域，和家政服务、网络视听、入境消费、演出服务等新增长点领域，从供给和需求两端协同 发力，打造一批带动面广、显示度高的消费新场景。 >3.30市场监管总局发布《关于进一步贯彻实施〈中华人民共和国反不正当竞争法〉的通知》，要求综合整治“内卷式”竞争，着力防治平台经济、光伏、锂电池、新能源汽车等重点行业和领域“内卷式”竞争，此外，强化网络不正当竞争行为监管。 >其他可关注：已向地方下达了今年第二批625亿元超长期特别国债资金；4.8金监总局部署做好2026年金融支持乡村全面振兴工作。 二、地方政策：聚焦优化营商环境、传统产业转型、平台经济。 各地继续落实两会部署，近期多聚焦优化营商环境、传统产业转型、平台经济，如海南发布优化营商环境50条，包括深化市场准入承诺即入制改革，严格落实市场准入负面清单制度，严禁违规设置隐性壁垒等；广东提出金融支持传统产业优化提升16条、广东召开平台企业座谈会。 三、行业政策：各地优化住房公积金、松地产；支持物联网创新发展。 1、近期各地继续松地产、主要围绕优化住房公积金，如湖北省内武汉、宜昌多地密集优化，围绕降低贷款门槛、提升贷款额度、放宽提取条件、便利异地办理、支持城市更新等，且多地打破异地业务壁垒，武汉取消异地贷款借款人武汉户籍限制等；杭州上调公积金最高可贷额度提升至180万元，符合条件最高可再上浮70%。同时，优化贷款套数认定，新增支付购房契税提取和物业费提取，扩大家庭代际互助提取范围。 2、3.31工信部等印发推动物联网创新发展行动方案，促进数字经济和实体经济深度融合，目标2028年培育打造10个亿级连接和15个千万级连接的应用领域，物联网终端连接数力争达到百亿级规模，物联网核心产业规模突破3.5万亿元。 风险提示：外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。 内容目录 重要会议与政策：外部紧盯形势变化、内部继续落实已有政策...........................................................................6重要会议：关注总理座谈会、央行例会、服务业大会等新部署....................................................................6中共中央：总书记会见国民党主席.......................................................................................................6国务院：经济形势专家和企业家座谈会................................................................................................6国务院：全国服务业大会.....................................................................................................................6商务部：全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议...........................................................................7五部门：科技金融工作交流推进会.......................................................................................................7央行：一季度货币政策例会.................................................................................................................7部委政策：加力部署深化创业板改革、服务消费、“反内卷”......................................................................7证监会：深化创业板改革、更好服务新质生产力发展...........................................................................7发改委等：第二批625亿元超长期特别国债支持消费品换新已下达.....................................................7金监总局：做好2026年金融支持乡村全面振兴工作............................................................................8九部门：服务消费提质惠民行动2026年工作方案................................................................................8市场监管总局：进一步贯彻实施反不正当竞争法..................................................................................8地方政策：聚焦优化营商环境、传统产业转型、平台经济..................................................................................9行业政策：各地优化住房公积金、松地产；支持物联网创新发展.....................................................................10各地继