核心结论
总体看，近半月政策多聚焦扩内需、强产业、稳股市，具体有6大焦点：一是6.24总理出席夏季达沃斯开幕式并致辞，肯定了今年在国际形势愈发动荡不安背景下，我国经济“稳、新、活、融”，延续强调创新驱动、全球创新合作；二是6.17央行、证监会、金监总局、外管局等部门出席陆家嘴论坛，重点关注央行将适时增加隔夜逆回购操作（6.29“首秀”），证监会围绕“主动拥抱新一轮科技革命和产业变革”部署了后续多项政策支持工具，继续夯实当前资本市场科技主线；三是近期中央密集调研，过半聚焦科技创新、做强重点产业，包括浙江（“人工智能+”、算力算法）、江苏（生物医药、脑机接口）、大连（高端装备制造业）、福建（新型显示、新材料、电子元器件、医疗装备）；四是国务院、发改委等陆续发布新型能源体系建设、实施就业优先战略“十五五”规划；五是6.18商务部发文加快“AI+消费”，加快扩大AI+居家、养老、文旅、住宿餐饮、教学、批发零售、电商、物流等场景应用，也涉及智能穿戴、智能网联汽车、AI机器人等品类；六是近期地方继续发力服务业、AI，如广东出台服务业扩能提质50条、北京首提支持企业采购Token开展AI应用。其他可关注：2026年新能源汽车下乡活动、发改委已下达今年2000亿元设备更新项目清单和第三批625亿元消费品以旧换新资金等。往后看：1）对经济，4-5月大部分指标延续放缓、且出现加速下滑迹象，尤其是消费、投资大降，近期油价虽受美伊签署协议带动显著回落，不过考虑到高油价已持续三个多月，对经济、流动性的滞后冲击尚未全面显现；2）对政策，短期国内政策重心仍是“用好用足”既定政策，后续增量政策可期、但节奏将“边走边看”，紧盯7月底政治局会议定调；3）对市场，短期看，全球流动性将面临实质性加息的“强约束”（欧日央行已重启加息、美联储加息预期继续升温），预示科技股等偏成长风格的资产很可能面临“真调整”，中期看，鉴于本轮AI驱动的科技行情具备较强的产业趋势和业绩支撑，叠加美联储加息事实上阻碍不少、美伊协议已电子签署，科技股调整过后、应是再次布局的机会。继续提示：7月很关键、有4大关注：美伊局势进展和油价走势、6.12-7.20世界杯可能的“日历效应”、7月国常会及各部门会议部署、国内经济基本面走势等。
重要会议与政策
近期仍聚焦稳经济、扩内需、强产业、稳股市。
- 重要会议：关注陆家嘴论坛“剧透”多项政策、中央密集调研信号。
- 6.24总理出席夏季达沃斯开幕式并致辞，肯定了我国经济“稳、新、活、融”，强调创新驱动、全球创新合作。
- 6.17陆家嘴论坛开幕，央行、证监会等部门宣布后续多项政策支持工具，包括央行将适时增加隔夜逆回购操作，证监会围绕科技革命和产业变革部署政策支持工具。
- 6.16发改委召开民企座谈会，围绕“六张网”建设、扩内需，后续将加强“六张网”规划建设，强化多网协同推进。
- 近期中央密集调研，过半聚焦科技创新、做强重点产业，分别调研吉林、浙江、江苏、大连、福建5地。
- 其他可关注：6.15国务院以“强化主体功能区战略实施，促进区域协调发展”为主题进行第二十次专题学习。
- 部委政策：新型能源+就业“十五五”、稳外资、扩内需、稳股市。
- 国务院等发布新型能源体系建设、实施就业优先战略“十五五”规划，目标2030年非化石能源消费比重达到25%，非化石能源发电量比重达到50%。
- 6.22商务部等发布《利用外资固稳促优行动方案》，从扩大市场准入、提升投资便利度、优化外资管理等方面提出15条新举措。
- 6.18发改委表示6月底前将下达今年全部2000亿元设备更新项目清单和第三批625亿元消费品以旧换新资金。
- 其他可关注：6.23央行等印发《关于进一步加强金融支持妇女就业发展的实施意见》；6.18上交所发布两项科创板改革措施；6.18工信部等组织开展2026年新能源汽车下乡活动。
- 国务院印发《实施就业优先战略“十五五”规划》，部署了9方面重点任务，包括强化宏观调控就业优先导向、加强产业和就业协同、加快塑造现代化人力资源等。
- 上交所发布两项科创板改革措施，包括对人工智能大模型企业适用科创板第五套上市标准作出细化规定，支持更多领域“硬科技”企业上市。
地方政策
广东省级服务业扩能提质50条、北京首提支持企业采购Token。
- 广东出台省级服务业扩能提质50条，目标提升服务业数智化、标准化、融合化、国际化水平。
- 北京支持工业企业提质增效，首提支持企业采购并消费Token开展AI应用，并对符合条件企业给予资金支持。
行业政策
加快AI+消费，涵盖商品消费、服务消费、商业创新。
- 6.18商务部等印发《关于加快“人工智能+消费”发展的实施意见》，围绕提升AI+商品消费、服务消费、商业创新等提出17项举措，培育消费新增长点、形成消费新动能。
