电子行业SEMICON China 2026：国产替代加速演进，半导体设备材料迎来黄金窗口

证券研究报告 行业研究 2026年03月29日 本期内容提要: 郭一江电子行业分析师执业编号：S1500524120001邮箱：guoyijiang@cindasc.com ➢本周北美重要个股出现分化。本周涨跌幅分别为苹果（+0.33%）/特斯拉（-1.67%）/博通（-3.17%）/高通（-2.15%）/台积电（-0.76%）/美光科技（-15.53%）/英特尔（-1.69%）/迈威尔科技（+7.93%）/英伟 达 （-3.00%）/亚 马 逊 （-2.94%）/甲 骨 文 （-6.69%）/应 用 光 电（+12.19%）/谷歌A（-8.86%）/Meta（-11.44%）/微软（-6.57%）/超威半导体（+0.33%）。 杨宇轩电子行业分析师执业编号：S1500525010001邮箱：yangyuxuan@cindasc.com 王义夫电子行业分析师执业编号：S1500525090001邮箱：wangyifu@cindasc.com ➢SEMICON China 2026：国产替代加速演进，半导体设备材料迎来黄金窗口。近期SEMICON China 2026在上海开幕，吸引了全球约1500家展商，覆盖芯片设计、制造、封测等全产业链。（1）北方华创在本届展会上全方位展示了其在先进封装、刻蚀及晶体生长等领域的最新产品，重点推介了全新一代12英寸NMC612H ICP刻蚀设备、Qomola HPD30混合键合设备、Ausip T830高深宽比TSV电镀设备，以及覆盖碳化硅、氧化镓和金刚石生长的多种先进长晶装备。这些新技术覆盖了半导体制造的多个核心环节，旨在助力全球客户提升产能、良率及工艺精度。（2）中微公司在展会上重点展示了四款核心 新设备 ，包括 新一代电 感耦 合ICP等离 子体刻 蚀设 备PrimoAngnov、高选择性刻蚀机Primo Domingo、Smart RF Match智能射频匹配器以及蓝绿光Micro LED量产MOCVD设备Preciomo Udx。这些新品的集中发布，显著提升了中微公司在半导体制造全流程中的系统化解决方案能力。（3）拓荆科技集中发布了多款先进半导体设备，聚焦薄膜沉积与3D-IC先进封装领域。新一代原子层沉积设备VS-300T Astra-S SIN PEALD搭载4个反应腔，结构紧凑，具备高产能与优异的坪效比，可沉积高质量氮化硅薄膜，在均匀性、缺陷控制、台阶覆盖率等方面达到国际先进水平，适用于逻辑、存储等先进节点。我们认为，SEMICON China展示了国内半导体设备和材料在下游需求增长和外部环境不稳定下，持续通过自主创新不断进步，国产替代仍在不断演进。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 ➢建议关注：【海外AI】工业富联/沪电股份/鹏鼎控股/胜宏科技/生益科技/生益电子等；【国产AI】寒武纪/芯原股份/中芯国际/华虹半导体/深南电路等；【设备】北方华创/中微公司/拓荆科技/精测电子等。 ➢风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 行情追踪：本周电子细分行业电子化学品回升...............................................................................................5电子行业......................................................................................................................................5个股涨跌......................................................................................................................................7风险因素..........................................................................................................................................................................9 表目录 表1：半导体涨跌TOP5............................................................................................................................................7表2：消费电子涨跌TOP5.......................................................................................................................................7表3：元件涨跌TOP5................................................................................................................................................7表4：光学光电子涨跌TOP5..................................................................................................................................8表5：电子化学品涨跌TOP5..................................................................................................................................8 图目录 图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅.........................................................................................................5图2：美股年初以来涨跌幅1..................................................................................................................................6图3：美股年初以来涨跌幅2..................................................................................................................................6 行情追踪：本周电子细分行业电子化学品回升 电子行业 本周电子细分行业电子化学品回升。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+2.97%）/其他电子Ⅱ（+0.64%）/元件（+2.92%）/光学光电子（-0.20%）/消费电子（-9.72%）/电子化学品Ⅱ（+14.99%）；本周涨跌幅分别为半导体（-2.09%）/其他电子Ⅱ（-2.88%）/元件（-4.81%）/光学光电子（-2.92%）/消费电子（-0.05%）/电子化学品Ⅱ（+2.26%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 本周北美重要个股出现分化。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（-8.48%）/特斯拉（-19.54%）/博通（-13.12%）/高通（-25.69%）/台积电（+7.52%）/美 光 科 技 （+25.16%）/英 特 尔 （+16.88%）/迈 威 尔 科 技 （+11.65%）/英 伟 达 （-10.18%）/亚马逊（-13.64%）/甲骨文（-28.35%）/应用光电（+181.73%）/谷歌A（-12.35%）/Meta（-20.36%）/微软（-26.23%)/超威半导体（-5.68%）;本周涨跌幅分别为 苹 果 （+0.33%）/特 斯 拉 （-1.67%）/博 通 （-3.17%）/高 通 （-2.15%）/台 积 电 （-0.76%）/美光科技（-15.53%）/英特尔（-1.69%）/迈威尔科技（+7.93%）/英伟达（-3.00%）/亚 马 逊 （-2.94%）/甲 骨 文 （-6.69%）/应 用 光 电 （+12.19%）/谷 歌A（-8.86%）/Meta（-11.44%）/微软（-6.57%）/超威半导体（+0.33%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 资料来源：ifind，信达证券研发中心 个股涨跌 申万半导体板块本周杰华特、德明利、华亚智能、长光华芯、欧莱新材涨幅靠前，分别同比+16.55%/+15.19%/+14.92%/+13.15%/+12.87%;本周矽电股份/普冉股份/聚辰股份/灿瑞科技/国科微跌幅靠前，分别同比-17.14%/-14.23%/-13.90%/-13.40%/-12.87%。 申万消费电子板块本周杰美特、鸿日达、恒铭达、传音控股、安克创新涨幅靠前，分别同比+42.14%/+8.68%/+8.37%/+6.68%/+6.41%；本周深科技/亿道信息/慧为智能/环旭电子/汉桑科技跌幅靠前，分别同比-9.84%/-8.29%/-8.14%/-7.48%/-7.13%。 申万元件板块本周法拉电子、泰晶科技、广合科技、商络电子、ST惠伦涨幅靠前，分别同比+14.51%/+13.47%/+4.40%/+1.00%/+0.68%；本周超声电子/东山精密/万源通/麦捷科技/达利凯普跌幅靠前，分别同比-11.76%/-11.55%/-10.84%/-10.73%/-10.17%。 申万光学光电子板块本周奥瑞德、腾景科技、光智科技、ST长方、东田微涨幅靠前，分别同比+38.50%/+25.58%/+11.91%/+9.57%/+8.89%;本周深华发A/三安光电/GQY视讯/华灿光电/日久光电跌幅靠前，分别同比-28.03%/-24.06%/-12.21%/-9.31%/-9.15%。 申万电子化学品板块本周华特气体、鼎龙股份、天承科技、安集科技、莱特光电涨幅靠前，分别同比+25.63%/+16.46%/+7.46%/+6.38%/+5.58%;本周国瓷材料/凯华材料/莱尔科技/德邦科技/格林达跌幅靠前，分别同比-6.20%/-6.09%/-4.54%/-4.15%/-3.63%。 风险因素 （1）电子行业发展不及预期；（2）宏观经济波动风险；（3）地缘政治风险。 莫文宇，电子行业分析师，S1500522090001。毕业于美国佛罗里达大学，电子工程硕士，2012-2022年就职于长江证券研究所，2022年入职信达证券研发中心，任电子行业首席分析师。 郭一江，电子行业研究员。本科兰州大学，研究生就读于北京大学化学专业。2020年8月入职华创证券电子组，后于2022年11月加入信达证券电子组，研究方向为光学、消费电子、汽车电子等。 杨宇轩，电子行业分析师，华北电力大学本科，清华大学硕士，曾就职于东方证券、首创证券、赛迪智库，2025年1月加入信达证券电子组，研究方向为半导体等。 王义夫，电子行业研究员。西南财经大学金融学士，复旦大学金融硕士，2023年加入信达证券电子组，研究方向为存储芯片、模