- 核心观点:
- AI需求强劲,市场加速到来:海外算力产能不足,国内Agent AI趋势兴起导致算力供不应求;存储回调反应过度,推理压缩或刺激需求。SEMI预测全球半导体市场将提前四年突破万亿美元。
- 先进封装成为行业焦点:业内焦点转向CoWoS及面板级封装(PLP),盛合晶微上市有望催化长电、通富估值重估;设备端关注ASMPT、光力科技、长川科技、华峰测控。
- 铜退光进趋势不可逆:CPO较可插拔光模块省电70%,当前瓶颈在成本及稳定性;受益标的包括Lumentum、Corning、Fujikura、长飞、源杰、长光华芯。
- XR升温,Agent AI推动AI眼镜放量:视涯科技上市首日涨120%,反映市场对XR高度认可;Agent AI应用普及将推动AI眼镜进入快速增长期。
- 后续安排:周日将进行直播,系统梳理本次SEMICON China的收获,欢迎投资人参与。