欧洲塔桩市场供需情况梳理20260318

2026年03月23日20:40 关键词 欧洲海风塔装市场供需大金重工单桩产能订单出海清洁能源风机德国英国成本扩产钢材人工国内企业海运费 全文摘要 会议聚焦于中泰电芯在欧洲市场的布局，尤其强调了欧洲国家在人员安全自主可控前提下对清洁能源，特别是海风项目投资的加速趋势。欧盟的清洁能源战略及英国风电关税的取消被视为推动欧洲海风市场快速增长的积极因素。分析指出，欧洲海风市场存在供需缺口，单桩基础建设成为关键，大金重工等企业在欧洲的地位与优势明显。 欧洲塔桩市场供需情况梳理20260318_导读 2026年03月23日20:40 关键词 欧洲海风塔装市场供需大金重工单桩产能订单出海清洁能源风机德国英国成本扩产钢材人工国内企业海运费 全文摘要 会议聚焦于中泰电芯在欧洲市场的布局，尤其强调了欧洲国家在人员安全自主可控前提下对清洁能源，特别是海风项目投资的加速趋势。欧盟的清洁能源战略及英国风电关税的取消被视为推动欧洲海风市场快速增长的积极因素。分析指出，欧洲海风市场存在供需缺口，单桩基础建设成为关键，大金重工等企业在欧洲的地位与优势明显。国内企业如大金重工和海力风能在欧洲市场的订单外溢与产能扩展成为焦点，成本优势和技术认证被看作是拓展市场份额的关键。会议最后预判，随着欧洲海风市场持续扩张，国内企业将实现业绩释放，建议投资者关注这一领域的发展机遇。 章节速览 00:00欧洲海风市场加速发展及其对国内风电企业的影响 会议重点讨论了欧洲海风市场的加速发展，特别是丹麦和塔图市场，以及这对中国风电企业订单和业绩的正面影响。欧洲各国在清洁能源投资上的加速，尤其是海风项目的推进，预示着国内风电产业链将迎来持续的订单释放。此外，会议还强调了亚非拉陆风和东南亚市场的潜力，认为全球风电行业正站在新一轮出海大周期的起点，估值和业绩将迎来系统性重塑，行业规模有望扩大。 03:54欧洲市场供需缺口与卡位公司分析 对话深入探讨了欧洲市场在特定产业的供需缺口及其对价格和项目进展的影响，强调了卡位公司如大金等在市场中的优势地位。欧洲市场因其高单价和扩展周期长而呈现出显著的供需不平衡，预计未来几年需求将持续增长，带动业绩显著提升。同时，国内企业在生产制造成本上的优势也值得关注，整体市场趋势和订单滚动累积效应被视作确定性较高的投资方向。 06:58欧洲海上风电单桩市场供需分析 欧洲海上风电市场中，单桩基础占据主导地位，本土企业如CF和CN计划扩产，但面临产能爬坡慢和工人纠纷等挑战，导致实际扩产周期延长。2026年至2030年，预计年均装机量为7GW，单桩需求达140万吨，而有效产能仅130万吨，存在明显供需缺口。国内供应商如大金重工凭借较强竞争力，有望在欧洲市场占据更大份额。随着深远海风电发展，单桩直径需求增大，进一步加剧供需矛盾，国内企业有机会填补市场空白。 14:25欧洲产能紧张与成本优势推动国内企业海外订单增长 由于欧洲本土产能紧张及成本优势，国内企业正抓住机会，承接原本属于欧洲厂商的订单。国内企业在原材料成本、人工成本以及生产成本上具有明显优势，这些优势足以覆盖海运费的额外支出。此外，国内企业正自建船运队，进一步降低运输成本，从而在欧洲市场实现卡位机会。 18:56大金在欧洲供应链中的竞争优势分析 大金凭借产能保障、全球布局、缩短交付周期、成本优势及先发优势，在欧洲供应链中占据领先地位，优于欧洲本土及国内同行，特别是在能源安全战略焦虑背景下，展现出强大竞争力。 22:43海外风电企业技术认证与产能扩展分析 对话深入探讨了海外风电企业在碳减排认证、供应链透明度及一站式服务能力方面的优势，重点提及了大金等企业获得的绿色通行证认证及其对海外市场ESG竞争力的提升。同时，分析了国内塔桩企业海利和天顺在欧洲市场的开拓情况，包括参与的项目及产能布局，强调了这些企业未来可能带来的利润弹性增长。 发言总结 发言人3 他对欧洲海上风电市场进行了深入分析。目前，欧洲海上风电主要依赖单桩基础，2022年占比高达94%，而导管架基础仅占5%。市场供应方面，丹麦、德国及本土供应商占据主导地位，中国的大金重工自2022年起迅速扩张，在2025年上半年已取得5%至50%的市场份额，并预计到约30%的市场份额。欧洲的产能主要由少数大型企业如CF和EEW掌握，总产能约100万吨，但扩产计划因工人和设备问题受阻。他强调，尽管面临挑战，欧洲海上风电需求持续增长，中国厂商凭借成本优势和产能保障，有望在欧洲市场获得更大份额。大金重工等中国企业通过自建船运队和产能扩张等策略，增强了其市场地位。随着欧洲对海上风电需求的增加和本土产能限制，中国海上风电企业将面临更多机遇和增长点。 发言人2 他对投资者进行了早间问候，着重讨论了欧洲海上风电市场的持续快速发展及其对企业订单和业绩的积极影响。他强调，欧洲多国，以英国和德国为代表，出于对人员安全和清洁能源自主可控的重视，正加速清洁能源投资，尤其是风电领域。欧盟的清洁能源投资战略、英国的风电进口关税取消等举措，预示着欧洲全面加速拥抱海上风电市场。讨论还涵盖了供需缺口和价格上涨趋势，指出欧洲市场对风电设备的需求可能超过供应，为中国企业带来了海外业务拓展的良机。最后，他建议投资者持续关注欧洲及亚洲、非洲、拉丁美洲等地区的海上风电市场，认为当前正处于风电行业出海的大周期起点，可能开启数年乃至更长时间的业绩增长趋势。 发言人1 首先介绍了本次会议的主题为“中泰电芯欧洲海丰重固之四欧洲塔装市场供需情况梳理”，强调了会议的受众仅为中泰证券的正式签约客户，并提醒参会者需严格遵守保密规定，禁止将会议内容对外传播。他明确指出，会议内容仅作参考，不构成任何投资建议，中泰证券对基于会议信息作出的任何决策导致的后果不负责任。此外，他鼓励参会者利用AI工具和投研内容，建议通过进门APP领取会员体验，并预祝大家工作顺利。 问答回顾 发言人2问：在欧洲海风专题重构的背景下，欧洲市场对于清洁能源投资的态度和行动是什么？欧洲海风市场的加速对国内风电产业链企业意味着什么？ 发言人2答：欧洲国家，特别是以英国、德国为代表的国家，正在加快清洁能源的投资。其中，海上风电是重点抓手。欧盟通过了相关战略推动清洁能源投资，英国逐步取消风电进口关税，并且AR7和AR8项目的启动显示出欧洲全面加速拥抱海风市场的决心，旨在解决缺电问题和减少对外依赖度。欧洲海风市场的持续加速和兑现将带动国内从塔装到风机零件等各个环节的企业订单和业绩释放，这一趋势从今年开始有望在各个季度看到明显兑现。尤其是，欧洲海风板块的出海效应将对国内风电板块产生持续的拉动作用。 发言人2问：对于在欧洲海风市场中卡位较好的公司有哪些推荐？欧洲海风市场的订单情况如何？未来发展前景怎样？ 发言人2答：在塔装市场，建议关注如大金等核心卡位公司；在海风方面，由于欧洲市场空间巨大且单价较高，存在供需缺口，因此建议关注能够抓住最大市场份额、产业基础扎实的公司，以及在风机制造方面具备一定卡位优势的企业。基于15G2左右的中期预测，欧洲海风市场的市场空间接近千亿级，且由于欧洲项目单价较高且增长较快，可能导致结构性供应紧张。目前，欧洲海风项目的订单需求强劲，既有订单存在转单现象，新项目对产品的需求更加紧张。国内企业凭借成本优势有望进一步提升市场份额，预计未来几年业绩增速将显著提高，从十几个亿到二十几亿，甚至达到三四十亿级别。 发言人3问：目前欧洲海风基础的主要形式以及市场格局是怎样的？ 发言人3答：目前欧洲海风基础的主要形式是导管架基础，占比约5%。从2018年到2020年的数据显示，欧洲海风市场的主导供应商为sieve和EW，它们占据了90%的市场份额。其他德国的still wind和丹麦企业则合计占10%左右。自2022年起，国内供应商大金重工强势进入欧洲海风市场，截至2025年上半年，大金重工与EF在欧洲市场的单桩产品签单量已占据50%的份额，并且在港股披露中显示已占据欧洲市场大约30%的份额。 发言人3问：欧洲海风单桩的供需状况如何？ 发言人3答：欧洲海风单桩产能分布情况相对规模化，主要以CF和EEW两家公司为主，其产能大约在20到30万吨之间。此外，还有德国的still wind、西班牙的navi等其他厂商，产能较为分散，大约在10到20万吨之间。整体来看，欧洲单桩产能大概在100万吨左右。 问：欧洲本土厂商扩产的具体情况如何？为什么欧洲本土扩产难度较大，以及这对国内企业意味着什 发言人3么？ 发言人3答：CF和CN这两家欧洲本土厂商有扩产动作，分别计划扩产20万吨和40万吨产能。扩产后，欧洲本土的单桩产能预计将达到163万吨左右。但目前，由于设备问题、工人纠纷等因素，两家厂商的产能爬坡速度均慢于预期，导致原有项目被业主取消。因此，从供给端来看，扩产并非易事，根据Wind Europe的预期，2026年至2030年年均装机量大约在7G瓦，对应的单桩需求约为140万吨，而考虑产能利用率80%后，扩产后实际有效产能约为82万吨和130万吨，仍存在约58万吨和10万吨的供需缺口。欧洲本土扩产周期较长，从规划到投产通常需要3到5年时间，甚至可能更长，因为涉及工人磨合、产线调试等过程，加上劳动力紧缺问题，使得整体扩产难度加大。由于本土产能紧张，已出现订单外溢现象，如CF在手订单远大于有效产能，且CI的英国工厂因产能不足将订单转向国内及其它欧洲企业。同时，国内企业在原材料成本和人工成本上具备优势，进一步增强了在国内企业承接海外订单方面的竞争力。 发言人3问：与国内海工企业相比，欧洲本土厂商在运费方面有何差异，以及国内企业如何通过自身优势实现成本覆盖？ 发言人3答：国内海工企业的运费大致在5000元每吨，而欧洲本土厂商由于需要从中国运至欧洲港口，运费大约每吨1000元，两者相差4000元每吨。然而，国内企业凭借原材料、人工和生产成本的优势，完全可以弥补这一运费差额。此外，国内企业还在自建船运队以降低运输成本，进一步增强其在欧洲市场的竞争力。 发言人3问：大金为何能率先切入欧洲供应链并取得头部地位？ 发言人3答：大金能够率先进入欧洲供应链并占据领先位置，原因在于其产能保障和全球布局。大金拥有蓬莱基地30万吨单桩产能，曹妃甸一期50万吨产能，并在全球多地如丹麦、德国、西班牙建有码头及50万吨总装产能。同时，大金通过自建特种运输船队来缩短交付周期、减少风险，并通过在欧洲港口布局形成前店后场模式，满足本地化需求并缩短交付周期。另外，以DAP目的地交货模式接手整体运输和交付风险，以及利用成本优势（如国内钢材价格低于欧洲本土且可签订长协）和自动化生产效率，使得单吨成本更具竞争力。 发言人3问：公司在欧洲市场的布局和发展历程如何？ 发言人3答：公司在2018年开始建立欧洲本土销售团队，并于2019年在欧洲市场布局深耕。通过获取业主供应商资质资格，至2022年实现了订单突破，随后凭借持续的交付经验与口碑积累逐步成为许多业主的主要供应商。同时，公司在技术认证方面取得优势，获得了CDPSEA A等级认证，成为全球唯一获得该认证的海风基础企业，强化了在海外市场ESG竞争优势。 发言人3问：大金未来有哪些利润增长点？ 发言人3答：从2026年开始，大金的自由运输业务将对利润产生增厚效应；2027年不仅有运输业务，造船服务、母港服务以及风电设备基础也开始贡献利润弹性；到了2028年，海上的安装施工将逐步形成布局并带来收入与利润。此外，国内其他塔桩企业也预计将在今年实现订单突破，例如海力参与英国AI7项目和可能的后续项目，天顺则在德国海风项目中布局50万吨产能基地，并已进入英国AR7项目白名单，显示出国内塔桩企业在海外市场开拓方面的潜力与弹性。