整车板块油价上涨长期利好中国新能源汽车近期受地缘局势影响国际

油价上涨长期利好中国新能源汽车。近期国际油价受地缘局势影响大幅上涨，将推动全球新能源加速渗透，利好中国新能源汽车。

1. 历次油价飙升对全球汽车产业的影响复盘

   • 1970s石油危机：美系大排量车受冲击，日系车崛起，如丰田出口销量CAGR近15%；
   • 2008年金融危机：多国将电动车列为未来主导方向，并出台补贴政策；
   • 2022年俄乌冲突：欧洲新能源渗透率突破20%，中国新能源渗透率从14%提升至26%。

2. 国内市场：油转电趋势明显

   • 3月9日国内油价上调，92/95号汽油折合上涨约0.5元/升，24日新一轮上调预计涨幅超1.5元/升，每月油费支出增加约300元；
   • 渠道反馈显示，油价上涨后油车用户转向新能源明显，比亚迪、吉利、零跑等头部品牌受益显著。

3. 海外市场：利好中国新能源车出口

   • 根据Marklines，2025年西欧/东南亚/拉美/澳新新能源渗透率分别为29%/12%/9%/10%，仍有较大提升空间，尤其东南亚、拉美市场对价格敏感；
   • 欧洲及亚太经销商反馈中国新能源车近期进店量和订单量暴涨；
   • 新能源乘用车出口已连续10个月翻倍增长，2026年车企将加大出口战略，优质产品加速出海；
   • 渠道加速扩张，成立子公司等精细化运营，产能集中落地以对冲运价风险及贸易壁垒；
   • 2026年中国新能源车出口有望加速放量，全年批发端有望实现50%以上高增长。