原油周报：受地缘因素影响，国际油价高位震荡

◼【美国原油】◼1）原油价格：本周Brent/WTI原油期货周均价分别65.0/61.8美元/桶，较上周分别-0.5/-0.8美元/桶。◼2）原油库存：美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.4/4.4/4.0/0.2亿桶，环比+217/+133/+84/-46万桶。◼3）原油产量：美国原油产量为1339万桶/天，环比+1万桶/天。美国活跃原油钻机本周465台，环比-8台。美国活跃压裂车队本周186部，环比-7部。◼4）原油需求：美国炼厂原油加工量为1649万桶/天，环比+9万桶/天；美国炼厂原油开工率为90.7%，环比+0.5pct。◼5）原油进出口量：美国原油进口量、出口量、净进口量为609/351/258万桶/天，环比+25/+14/+11万桶/天。◼【美国成品油】◼1）成品油价格和价差：美国汽油、柴油、航煤周均价分别90/89/89美元/桶，环比-0.2/-0.9/-5.1美元/桶；与原油价差分别25/24/23美元/桶，环比0.0/-0.7/-4.9美元/桶。◼2）成品油库存：美国汽油、柴油、航空煤油库存分别2.3/1.0/0.4亿桶，环比+82/+58/+46万桶。◼3）成品油产量：美国汽油、柴油、航空煤油产量分别956/471/188万桶/天，环比+18/+13/-2万桶/天。◼4）成品油需求：美国汽油、柴油、航空煤油消费量分别864/341/165万桶/天，环比-15/-37/+13万桶/天。◼5）成品油进出口：①美国汽油进口量、出口量、净出口量分别15/98/84万桶/天，环比-27/+5/+32万桶/天。②美国柴油进口量、出口量、净出口量分别14/136/122万桶/天，环比-4/-8/-4万桶/天。③美国航空煤油进口量、出口量、净出口量分别5/21/16万桶/天，环比-9/-7/+2万桶/天。 ◼【相关上市公司】推荐：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/ 0386.HK）、中海油服（601808.SH）、海油工程（600583.SH）、海油发展（600968.SH）；建议关注：石化油服/中石化油服（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339.SH）、石化机械（000852.SZ）。◼【风险提示】1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。3）新能源加大替代传统石油需求的风险。4）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。5）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。6）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。7）全球2050净零排放政策调整的风险。 目录 2.本周石油石化板块行情回顾3.原油板块数据追踪6.风险提示4.成品油板块数据追踪1.原油周度数据简报5.油服板块数据追踪 1.原油周度数据简报 2.本周石油石化板块行情回顾•2.1石油石化板块表现•2.2板块上市公司表现 2.1石油石化板块表现 数据来源：WIND，东吴证券研究所2.1石油石化板块表现-4-3-2-10123医药生物综合有色金属汽车家用电器煤炭 数据来源：WIND，东吴证券研究所2.1石油石化板块表现 2.2板块上市公司表现 3.原油板块数据追踪•3.1原油价格•3.2原油库存•3.3原油供给•3.4原油需求•3.5原油进出口 3.1原油价格 数据来源：WIND，东吴证券研究所WTI、Urals原油价格及价差（美元/桶，美元/桶）数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所布伦特、Urals原油价格及价差（美元/桶，美元/桶）数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所铜价与WTI原油价格（美元/吨，美元/桶）数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所美元指数与WTI原油价格（点，美元/桶）数据来源：WIND，东吴证券研究所 3.2原油库存 数据来源：WIND，东吴证券研究所美国商业原油库存（万桶）数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所美国商业原油库存（万桶）数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所 3.3原油供给 数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所 3.4原油需求 3.5原油进出口 3.5原油进出口美国原油进口量、出口量及净进口量（万桶/天）数据来源：WIND，东吴证券研究所 3.5原油及石油产品进出口美国原油及石油产品进口量、出口量及净进口量（万桶/天）数据来源：WIND，东吴证券研究所 4.成品油板块数据追踪•4.1成品油价格•4.2成品油库存•4.3成品油供给•4.4成品油需求•4.5成品油进出口 4.1成品油价格 数据来源：WIND，东吴证券研究所注：97#汽油数据更新至2024年2月底 数据来源：WIND，东吴证券研究所注：0#柴油数据更新至2024年2月底 数据来源：WIND，东吴证券研究所数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所原油、美国航煤价格及价差（美元/桶，美元/桶） 数据来源：WIND，东吴证券研究所原油、欧洲航煤价格及价差（美元/桶，美元/桶） 数据来源：WIND，东吴证券研究所数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所原油、新加坡航煤价格及价差（美元/桶，美元/桶） 4.2成品油库存 数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所美国航空煤油库存（万桶）数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所美国航空煤油库存（万桶）数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所新加坡柴油库存（万桶）数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所新加坡柴油库存（万桶）数据来源：WIND，东吴证券研究所 4.3成品油供给 数据来源：WIND，东吴证券研究所美国航空煤油产量（万桶/天） 4.4成品油需求 数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所美国航空煤油消费量（万桶/天）数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所 4.5成品油进出口 4.5成品油进出口美国汽油进出口情况（万桶/天）数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所美国航空煤油净出口量（万桶/天）数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所美国航空煤油进出口情况（万桶/天）数据来源：WIND，东吴证券研究所 5.油服板块数据追踪 5.油服板块数据追踪自升式钻井平台行业平均日费（美元/天）数据来源：WIND，东吴证券研究所半潜式钻井平台行业平均日费（美元/天）数据来源：WIND，东吴证券研究所 数据来源：WIND，东吴证券研究所半潜式钻井平台行业平均日费（美元/天）数据来源：WIND，东吴证券研究所 6.风险提示 ⚫地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。⚫宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。⚫新能源加大替代传统石油需求的风险。⚫OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。⚫美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。⚫美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。⚫全球2050净零排放政策调整的风险。 东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。本研究报告仅供东吴证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司及作者不对任何人因使用本报告中的内容所导致的任何后果负任何责任。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。在法律许可的情况下，东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。经授权刊载、转发本报告或者摘要的，应当注明出处为东吴证券研究所，并注明本报告发布人和发布日期，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。未经授权或未按要求刊载、转发本报告的，应当承担相应的法律责任。本公司将保留向其追究法律责任的权利。东吴证券投资评级标准投资评级基于分析师对报告发布日后6至12个月内行业或公司回报潜力相对基准表现的预期（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数，新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）），具体如下：公司投资评级：买入：预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上；增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对基准介于5%与15%之间；中性：预期未来6个月个股涨跌幅相对基准介于-5%与5%之间；减持：预期未来6个月个股涨跌幅相对基准介于-15%与-5%之间；卖出：预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在-15%以下。行业投资评级：增持：预期未来6个月内，行业指数相对强于基准5%以上；中性：预期未来6个月内，行业指数相对基准-5%与5%；减持：预期未来6个月内，行业指数相对弱于基准5%以上。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议。投资者买入或者卖出证券的决定应当充分考虑自身特定状况，如具体投资目的、财务状况以及特定需求等，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。 东吴证券研究所苏州工业园区星阳街5号邮政编码：215021传真：（0512）62938527公司网址：http://www.dwzq.com.cn 东吴证券财富家园