长江电新电气设备四大品种出口增速全面上扬继续强call海外缺电2026年

1. 变压器：

   • 2026年2月出口金额55.1亿元，同比增长49.4%，环比下降12%；
   • 2026年1-2月出口金额117.8亿元，同比增长35.8%。

2. 高压开关及控制装置：

   • 2026年2月出口金额32.8亿元，同比增长57.3%，环比下降8.7%；
   • 2026年1-2月出口金额68.8亿元，同比增长31.9%。

3. 低压开关及控制装置：

   • 2026年2月出口金额211.8亿元，同比增长50.6%，环比下降19.4%；
   • 2026年1-2月出口金额474.5亿元，同比增长27.9%。

4. 电线及电缆：

   • 2026年2月出口金额178.4亿元，同比增长53.9%，环比下降21.6%；
   • 2026年1-2月出口金额406.1亿元，同比增长35.1%。

核心观点：

• 2026年2月春节期间，电气设备四大品种出口金额同比仍大幅增长（普遍达50%左右），1-2月同比增幅亦普遍达30%，其中低压开关和线缆1月创下出口新高。
• 需求从变压器全面扩散至高低压开关和线缆，印证海外需求极强，继续强支持海外缺电背景。
• 重视回调布局机会。

相关标的：

• 变压器：北美确定性（思源、伊戈尔、金盘、望变、安靠、白云、西电等）、北美扩散性（特变、三星、明阳、特锐德等）、上游（神马、宏远、金杯、广信、华明等）。
• 高中压开关：除变压器重合标外，关注（平高、双杰、许继、长高、海兴、四方等）、上游（宝光等）。
• 低压开关：正泰、良信、宏发、广电。
• 电线电缆：中天、亨通、东缆、远东、汉缆、长缆、泓淋等。