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美伊战争供需共振钽铌价格重塑国泰集团钽铌供应商周期品重新定价

2026-03-18 未知机构爱吃胡萝卜的猫 

供给端：1. 伊朗作为全球第三大钽铌生产国，其出口高度依赖霍尔木兹海峡，美伊战争导致全球钽铌供给直接收缩5%-8%；2. 刚果（金）主产区因2026年1月和3月的强降雨塌方事件，全球约15%钽供应中断。
需求端：1. 钽下游应用主要为航空航天/国防/电子（50%+），其中钽电容占比37%，高温合金添加剂占比17%，美伊战争推动军工电子和导弹发动机需求；2. 铌多应用于高强钢、超导、核聚变等领域。
价格：1. 氧化钽：2025年全年从170万/吨增长至200万/吨，2026年1-3月因刚果停产和美伊战争升至400万/吨；2. 氧化铌：2025年30-35万/吨波动，2026年初受刚果影响升至38-42万/吨。
价格走势判断：刚果矿区被武装控制、矿难及政府禁令导致短期供给端无法修复（15%），美伊战争持续影响运输（5%-8%），需求端在战争下高企，AI投入提升钽电容需求，价格有望持续上行。参考2000年互联网泡沫期电子高投入情况，氧化钽价格最高达550万/吨，本次有望进一步提升。

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美伊战争供需共振钽铌价格重塑国泰集团钽铌供应商周期品重新定价

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