申万计算机服务器数据25Q4更新AI服务器推动同比高增王开元

全球服务器整体收入1253亿美元，同比+53%，环比+11%。 此前互联网爆发增速高点为21%（2014），云计算建设增速高峰为51%（2018）；#自24Q2以来增速一直维持在50%以上，AI变革需求带来历史性增长。 其中AI服务器收入890亿美元，同比+ 【申万计算机】服务器数据25Q4更新：AI服务器推动同比高增王开元或团队任意成员 全球服务器整体收入1253亿美元，同比+53%，环比+11%。 此前互联网爆发增速高点为21%（2014），云计算建设增速高峰为51%（2018）；#自24Q2以来增速一直维持在50%以上，AI变革需求带来历史性增长。 其中AI服务器收入890亿美元，同比+69%，环比+10%，维持高增。 ODM厂商市占率64%，环比下降6pcts；全球前五大AI服务器品牌厂商为超微、戴尔、浪潮、华为、惠普。 国内服务器整体收入216亿美元，同比+18%，环比-2%；其中AI服务器收入97亿美元，同比+19%，环比-19%。 国内前五大服务器厂商为浪潮、华为、宝德、新华三、联想。 #环比增速主要受季节效应影响，Q1为国内服务器市场传统淡季观点#国内服务器尚处于AI上半场。 26年供给端国产AI芯片、超节点放量，需求端互联网资本开支仍高增，未来2年AI服务器需求仍具备高确定性。