一、宏观数据速览
- “十五五”规划纲要发布，部署16个方面重大战略任务，提出109项重大工程。
- 前两个月人民币贷款增加5.61万亿元，社会融资规模增量9.6万亿元，M2同比增长9%。
- 油气主题基金溢价风险积聚，3月已有50余份溢价风险提示，ETF吸收资金218.3亿元。
- 国内商品37个品种基差为正，30个品种基差为负，沪锡、沪镍、郑棉升水显著，苹果、生猪、强麦贴水显著。
- 美联储将公布利率决议，市场预期维持3.50%-3.75%不变，关注降息前景信号。
- 美国总统特朗普称伊朗提出的停火条件“不够好”，伊朗表示将继续防御。
二、商品投资参考
- 金属：铝锭(A00)价格创纪录新高，金价波动，黄金投资风险加大，SPDR GoldTrust黄金持仓量减少。
- 煤焦钢矿：螺纹钢价格上涨，焦煤价格创2025年7月下旬以来新低，动力煤市场进入传统淡季，进口煤价格优势跌至近四年最低。
- 能源化工：欧美多国应对油价飙升，美国投放8600万桶原油，IEA成员国将配合释放4亿桶战略石油储备，日本将释放约8000万桶石油储备。
- 农产品：生猪价格下跌，小麦、花生、稻米、大豆价格上涨。
三、财经新闻汇编
- 公开市场：央行将开展5000亿元6个月期买断式逆回购操作，公开市场逆回购到期1765亿元。
- 要闻资讯：“十五五”规划纲要发布，中美经贸磋商在法国举行，中国1-2月经济数据将公布，美联储、欧洲、英国及日本央行将公布利率决议。
- 金融市场：广深楼市回暖，二手房市场领跑，新房市场结构性行情，预计3月需求逐步释放。
- 财政政策：2026年继续实施积极财政政策，扩大财政支出规模，优化政府债券工具组合。
- 金融监管：上海警方破获一起通过网络直播诱导投资人购买停牌债券的特大非法经营案。
- 债市综述：中国银行间债市主要利率债走势分化，中长期国债疲软，政金债表现较好，国债期货主力合约两跌两平。
- 汇市速递：在岸人民币对美元收盘报6.9030，美元指数涨0.75%报100.50。
四、股票市场要闻
- 证监会部署落实两会精神，要求强化市场联动监测监管，深化创业板改革，严厉打击违法违规行为。
- A股震荡走低，科技类题材股调整，农药、化肥、锂电池、风电方向走强，算力租赁、AI应用、商业航天、人形机器人股跌幅靠前。
- 港股震荡走低，恒生指数连跌3日，恒生科技指数挫0.99%，黄金股、航空股普跌，锂电池、脑机接口概念走强。
- 港交所计划对上市规则进行新一轮重要改革，以吸引更多企业来港上市。
五、研报精粹
- 中信证券：复盘伊拉克战争，油价持续上行风险和供给缺口缓慢修复相关，当前美国伊朗冲突叠加运输效率风险，我国PPI同比回升幅度超预期的概率加大。
- 华泰固收：同业存款自律管理优化升级对债市短期利好，相对利好同业存单和中短债，债市长端仍受地缘与通胀逻辑影响。
- 兴证固收：2026年初以来信贷投放规模整体持平去年同期，节奏平缓，结构上看居民部门延续去杠杆，企业短贷走高主要受春节因素影响。
- 长江固收：如果滞胀来临，持有黄金和现金，择机布局股债，商品先涨后跌，黄金回调幅度有限，美元表现突出。
- 中信建投：政府工作报告明确提出加快推动全面绿色转型，继续实施积极财政政策，积极财政政策的实施有助于提升政府支付能力。
六、今日提示
- 3月16日，330只债券上市，162只债券发行，98只债券缴款，623只债券还本付息。
