一、市场行情回顾
- 机械设备、电力设备、汽车行业指数上周涨跌幅分别为-2.44%、4.55%及-1.9%，在申万一级行业中分别排名第26、2及24位；同期沪深300涨跌幅为+0.19%。
- 细分行业表现：风电设备上涨11.74%，电池上涨9.73%，光伏设备上涨6.86%；其他电源设备下跌5.44%，工程机械下跌4.12%，汽车零部件下跌3.9%。
- 个股表现：机械设备行业涨幅前五为中南文化、博众精工等；电力设备涨幅前五为通裕重工、艾罗能源等；汽车行业涨幅前五为雪龙集团、腾龙股份等。跌幅方面，机械设备行业前五为博盈特焊、克来机电等；电力设备行业前五为中国动力、科泰电源等；汽车行业前五为华培动力、长源东谷等。
二、行业要闻及重点公司公告
2.1 行业要闻
- 上海市闵行区发布行动方案，推动先进能源装备产业集聚，涵盖煤电清洁转型、先进电网、光伏光热、聚变能源、氢基能源、长时储能、新型绿色技术等领域。
- 中国石油首个“绿电直连”项目获批，塔里木油田在新能源与传统油气产业融合发展方面迈出里程碑。
- 印尼加快可再生能源发展，计划建设100吉瓦太阳能发电设施，并进一步开发地热能、水电等清洁能源。
- 明阳智能与无锡市滨湖区签约氢燃燃气轮机项目，深化氢能装备领域产业布局。
- 英奇角海上风电项目导管架完成交付，是我国为欧洲市场交付的单机容量最大的海上风电导管架。
- 广东省发布行动规划，提出开展固态电池、机器人等领域的技术攻关和应用拓展。
- 国内机床企业订单增长显著，高端制造业及新兴领域对高精度、自动化、复合化机床装备需求提升。
- 我国机电产品出口货值同比增长24.3%，工业机器人、高端机床、农业机械等产品出口表现亮眼。
2.2 公司公告
- 帝尔激光2025年营业收入20.33亿元，同比增长0.93%；归母净利润5.19亿元，同比下降1.59%。
- 天顺风能新中标深能汕尾红海湾六海上风电项目海工导管架订单约7亿元。
- 南都电源拟将华铂再生资源100%股权转让，聚焦AIDC锂电储能业务。
- 德冠新材“功能薄膜及功能母料改扩建技术改造项目”正式投产，扩大电子及新能源膜材料产能。
- 新锐股份上调全系列产品销售价格，因主要原材料价格涨势迅猛且供应紧缺。
- 锐科激光2025年实现营业收入34.67亿元，同比增长8.43%；归母净利润1.66亿元，同比增长23.92%。
- 赢合科技股东王维东拟减持不超过1596.6万股。
- 大恒科技出售所持南方电网储能股份有限公司866.82万股股票，占其总股本的0.2712%，成交金额1.40亿元。
三、行业观点
- 储能：景气度继续上行。多重因素推动行业景气度上行，包括国内政策支持、新型储能写入政府工作报告、多地落地独立储能容量电价政策、国内新增装机规模同比增长182.07%（功率）/472.06%（容量）、海外多国加强户储补贴、美国数据中心电力短缺推动大储需求上扬等。地缘局势强化储能作为能源安全基础设施的地位，各国强化能源自主可控诉求，持续看好储能行业产业链及相关公司的发展。
- 风电：英国政府取消关税带动行业景气度。英国政府宣布取消33项风电组件进口关税，降低英国制造商成本，有利于交付能力更强的国内风电厂商出海，对国内风电厂商业绩形成支撑。
- 工业气体：需求逐步恢复，上周气体价格多数上涨。随着节后需求逐步恢复，加之对国际局势下海外供应的担忧，预计气体价格将逐步上行，目前工业气体整体仍处于周期底部，建议关注空分设备龙头。
- 风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
