融资融券：踏准板块轮动的节奏 挖掘低位股的反弹行情

第1页 / 共4页 融资融券 本刊视点： 2017-8-7星期一 星期五 一线监控·融资融券 踏准板块轮动的节奏 挖掘低位股的反弹行情 上周五沪指三连跌，军工板块迎涨停潮。盘面上，近期沪指再次创出年内新高，随后开始震荡运行。上周五市场风格再次发生转换，资源股集体回落，军工板块却表现活跃，前一日表现良好的创业板指再次表现疲弱。此外，虽然权重股已经反弹了比较长一段时间，但是从估值水平来看还是比较低，目前风险应该不大。短期预计市场会集中消化前期的获利筹码，因此沪指的震荡幅度预计会加大。此外，人气龙头方大炭素的大跌对高位股是否传递出调整的信号，后期需要侧重观察。 纵观盘前消息面，财联社消息，上周五晚证监会核发7家IPO批文，筹资总金额不超过28亿元，较前几周的9家和金额都有所减少。同时，证监会在披露操纵市场案件三大特征时称，今年2月至3月期间，某企业及其实际控制人组建、控制一个分工明确的操盘团队，通过多个资金中介筹集数十亿资金，利用300多个证券账户，采用频繁对倒成交、盘中拉抬股价、快速封涨停等异常交易手法，连续炒作多只次新股，涉嫌操纵市场。 行业和概念方面，据百川资讯数据，8月4日，钼产品价格全线上涨，其中，氧化钼价格上涨80元至1375元/吨，涨幅约6.18%；钼精矿价格上涨70元至1285元/吨，涨幅5.76%；钼铁价格上涨0.25万元至10.15万元/吨，涨幅2.53%。从上周涨幅来看，钼铁周涨幅高达24.5%，钼精矿周涨幅13%，氧化钼周涨幅12.2%。相关上市公司：金钼股份、新华龙。 操作上，在当前环境下，高位资源股震荡开始加大，资金撤离资源股后，有望重新进入创业板中的成长股中再度做多。投资者需理清市场主线，踏准板块轮动的节奏，控制仓位挖掘低位股的反弹行情。与此同时，注意观察军工板块在后期的炒作持续性，再考虑是否布局。 第2页 /共 6页 融资融券 融资净买入额流入 两融余额站上9100亿 多空系数延续回升，当前数值为0.0131，两融余额四连升：上交所融资融券余额报5384.10亿元，较前一交易日增加23.79亿元；深交所融资融券余额报3716.02亿元，较前一交易日增加14.21亿元；两市合计9100.12亿元，较前一交易日增加38亿元。 从数据上看，融资买入额较前一日下降13.29%至546.11亿元，较前周同期下降0.90%；融资净买入额流入，数值为41.54亿元；融券卖出量缩小到0.63亿股。 操作上，在当前环境下，高位资源股震荡开始加大，资金撤离资源股后，有望重新进入创业板中的成长股中再度做多。投资者需理清市场主线，踏准板块轮动的节奏，控制仓位挖掘低位股的反弹行情。与此同时，注意观察军工板块在后期的炒作持续性，再考虑是否布局。 2900295030003050310031503200325033003350-0.0400-0.0300-0.0200-0.01000.00000.01000.02000.0300多空系数上证指数两融看市 第3页 /共 6页 融资融券 股票名称 股票代码 多空系数 方向判断 力度 理由 今日新晋 中泰化学 002092 0.0269 看多 ★★★ 多空系数连续10为正，融资买入额持续增加，多头力量强大。 √ 【中泰化学:PVC价格快速上涨，概念股获益】 双融揭秘：002092中泰化学多空系数连续10天为正，融资买入额持续增加，多头力量强大。 消息触发：金石期货消息，受电石价格上涨影响，PVC成本支撑强劲，7月底以来期价大幅上涨。目前电石供给短缺局面难以改变，PVC涨势有望延续。 展望后市，PVC涨价可以持续观察。一方面，近期市场普遍发现，上半年新增产能投02468101214161820-0.2-0.15-0.1-0.0500.050.10.150.20.252016/11/32016/11/112016/11/212016/11/302016/12/82016/12/162016/12/272017/1/92017/1/182017/2/62017/2/152017/2/232017/3/62017/3/142017/3/222017/3/312017/4/122017/4/202017/4/282017/5/92017/5/172017/6/22017/6/122017/6/222017/7/32017/7/112017/7/192017/7/31002092中泰化学多空系数002092中泰化学价格两融点将 第4页 /共 6页 融资融券 放低于预期，根据百川数据统计2017年新增计划产能348万吨，其中金川化工、鄂尔多斯、宁夏金昱元、安徽华塑、河北盛华、德州实华、鲁泰化学合计108万吨计划在17年投产，但是目前实际上投产的仅有宁夏金昱元一家，投放产能20万吨，预计近期有望出料。 另一方面，持续的环保压力叠加有限的开工率，使得下半年整体产能容易不及预期。叠加库存处于低位，持续涨价是完全值得期待的。（来源：博览财经） 1、钼系列产品开启快速涨价模式 相关概念板块有望受益 据百川资讯数据，8月4日，钼产品价格全线上涨，其中，氧化钼价格上涨80元至1375元/吨，涨幅约6.18%；钼精矿价格上涨70元至1285元/吨，涨幅5.76%；钼铁价格上涨0.25万元至10.15万元/吨，涨幅2.53%。从上周涨幅来看，钼铁周涨幅高达24.5%，钼精矿周涨幅13%，氧化钼周涨幅12.2%。 相关上市公司：金钼股份（601958）、新华龙（603399） 2、河北拟在采暖季对钢企限产50% 钢价有望迎来加速上扬 上证报消息，河北省环保厅微信公众号4日发布《河北省重污染天气应对及采暖季错峰生产专项实施方案》，要求加大采暖季工业企业生产调控力度：水泥行业应全部实施错峰生产；石家庄、唐山、邯郸等重点地区钢铁企业限产50%；全省焦化企业限产30%；电解铝厂限产30%以上；涉及原料药生产的医药企业VOCs排放工序、生产过程中使用有机溶济的农药企业VOCs排放工序，原则上实施停产。周末的8月5今日“股事” 第5页 /共 6页 融资融券 日、8月6日两天，唐山钢坯现货价格出现多次上调，累计上涨每吨120元，达到3720元的近年来新高。 相关上市公司：宝钢股份（600019）、鞍钢股份（000898） 3、银行资产质量有望持续改善 板块强势有望持续 中证报消息，中国银行业协会日前发布报告显示，去年我国银行业经营态势整体良好，不良贷款“双升”势头减缓，预计2017年中国银行业将总体稳健。报告显示，去年银行业中长期贷款增速明显高于短期贷款，小微企业贷款增速较快，部分产能过剩行业贷款增速显著放缓。展望下半年，今年以来监管层以防范和化解金融风险为目标的系列监管新政之下，再加上宏观经济逐渐企稳，银行业整体的资产质量有望持续改善，并随之带动业绩回暖。 相关上市公司：南京银行（601009）、江苏银行（600919） 4、三部委联手推动智慧健康养老 产业发展迎来新动力 中证报消息，工信部、民政部、国家卫计委联合印发《关于开展智慧健康养老应用试点示范的通知》，旨在推动智慧健康养老产业发展和应用推广。《通知》强调，支持建设一批智慧健康养老应用试点示范企业、街道（乡镇）和基地。 相关上市公司：思创医惠（300078）、乐普医疗（300003） 操作建议 第6页 /共 6页 融资融券 股票名称 股票代码 推荐时间 荐股理由 投资收益 操作 中泰化学 002092 2017/8/7 PVC价格快速上涨，概念股获益 0.00% 调入 闰土股份 002440 2017/8/4 市场对染料涨价预期很足 0.30% 持有 圣农发展 002299 2017/8/3 鸡苗价格上涨，养殖板块基本面获得改善 -2.02% 调出 杉杉股份 600884 2017/8/2 新能源汽车近期利好不断 -1.52% 调出 长信科技 300088 2016/9/1 新iPhone携多项黑科技来袭，产业链受益 1.61% 停牌 注：请注意仓位及风险控制，超过止损线请及时平仓（-5%止损）。 【免责申明】 本内参所涉及个股不作为推荐使用，仅供参考！股市有风险，投资需谨慎！ 说明：融资融券交易预示投资者对市场看多看空预期！投资是群体性行为，当投资者逐步由悲观转向乐观时，尽管同期大盘未见显著上涨、甚至小幅向下，但通过两融数据测算的多空系数等结果显示，市场情绪正在逐步乐观、资金正在不断流入，这是看多力量不断累积的强烈信号！ 随后，乐观预期会推升行情走高；当上涨趋势形成时，市场行情进一步加强了市场的看多势头，资金持续进入，多空系数与价格都节节攀升； 当价格稳步高企的时会发现，多空系数数值不断变小甚至变为负数，显示着市场做多力量减弱，甚至开始出现了资金流出，这代表了多方力量的逐渐衰竭。 从种种历史数据中，我们可以看到，融资融券交易的多空系数的方向与大小的微妙变化，大多时期是市场走势的先行指标，与市场走势相互作用、相互映证。