资产配置跟踪周报：坚定信心 无惧市场浪疾风高

大类资产总览

• 权益市场持续升温，债市短期遇冷。
• 权益市场受美以伊地缘冲突和原油价格攀升影响，出现大幅波动，除原油、化工板块外，其他板块普遍回落，但市场仍显韧性，指数多次低开高走，显示对冲突扩大的预期偏弱。两会政策定调稳健务实，为市场提供支撑。
• 债市初步稳定，货币政策宽松和资金避险需求推动债市上行。
• 商品市场受原油带动上行，但情绪化上涨存在隐患，需警惕情绪回落。

本周A股观点

• 核心观点：坚定信心，无惧市场浪疾风高。
• 短期：地缘政治博弈可能性偏低，市场影响逐步减弱，前期回调有望修复。
• 中长期：政策护航，经济预期强劲，两会GDP目标区间化，财政和货币政策连贯性强。
• 配置建议：关注双创板块（算力、通信等）结构性机会，红利性板块存在布局机会。

本周债市观点

• 核心观点：资金风险偏好回落，债市吸引力增强。
• 受地缘冲突影响，资金从权益流向债市，宽松货币政策助力债市上行。
• 配置建议：短期债市吸引力增强，但中长期存在不确定性，短债更优。

本周商品观点

• 核心观点：地缘冲突或趋缓，商品市场或遇情绪回落。
• 短期：原油价格受情绪影响急升，存在回落风险，影响商品市场短期走势。
• 中长期：通胀逻辑仍是主线，全球央行降息周期下，商品市场有望持续上行。
• 配置建议：关注黄金、有色板块，警惕原油短期波动风险。

风险提示

• 热门板块突发利空、地缘政治持续引发全球市场扰动。