过去两周持续强调二线光模块的重大机遇,首推汇绿生态。3月迎来光模块旺季,新产品导入、新客户拓展及加单值得期待。AAOI指引超预期、英伟达加大对coherent和lumentum的投资,体现光通信超高景气度。历经三年磨砺,二线光模块有望迎来业绩爆发,成为今年第三波光通信主升浪。
首推汇绿生态,旗下武汉钧恒是coherent在光模块生产领域最核心的合作伙伴。边际变化:
1)1.6T自主品牌:预计Q1已开始出货,直供海外成功实现,标志着公司打入海外1.6T核心圈,在二线光模块中领先。
2)1.6T代工:预计coherent今年可能直接下1.6T订单,因自身订单量大。
3)AOC:预计27年北美G客户AOC需求大幅上修,coherent因产能不足紧急协同,AOC为纯增量业务,26-27年贡献利润。
汇绿生态兼具高胜率和高赔率,确定性强。