ZX机器人板块更新及推荐0505风险偏好大幅提升继续看多机器人

风险偏好大幅提升、继续看多机器人板块。 假期期间，中美经贸关系缓和的趋势逐渐显现，且诸多美股科技股财报超预期，英伟达向中国三家企业通报继续供货等，均进一步提高科技板块投资的风险偏好。 机器人板块受关税限制影响不大，此前调整主因风险偏好回落，目前将受益于科技股风险偏好提升而继续看多，且港股机器人标的上周五大涨，A股存在补涨逻辑。 【ZX】机器人板块更新及推荐0505#风险偏好大幅提升、继续看多机器人板块。 假期期间，中美经贸关系缓和的趋势逐渐显现，且诸多美股科技股财报超预期，英伟达向中国三家企业通报继续供货等，均进一步提高科技板块投资的风险偏好。 机器人板块受关税限制影响不大，此前调整主因风险偏好回落，目前将受益于科技股风险偏好提升而继续看多，且港股机器人标的上周五大涨，A股存在补涨逻辑。 #近期产业催化主要集中在国内、下一阶段期待T、1X的相关更新。 近期产业催化主要包括1）领导人视察上海机器人2）奇瑞交付数台人形机器人3）美的宣布下月人形机器人进厂打）五一期间外骨骼机器人热销等。 5月市场关注重心仍主要在T链进展，以及1X和H云相关的进展等。 市场期待T产品更新，以及T推动轻量化带动的PEEK领域投资机会。 #主流厂商使用PEEK推动轻量化已较为确定、我们上周召开电话会坚定看好PEEK方向。 PEEK产品性能已逐步得到以T为代表的主流机器人厂商的认可，下一阶段进入产品试制和降本阶段，改性配方及自有反应釜对于PEEK产品性能和成本至关重要，当前国内PEEK产品已逐步在丝杠、减速器及轴承中替代关键部件，且以聚科高新为代表的国内厂商与海外龙头威格斯的差距正逐步减小。 我们看好PEEK在各类机器人部件中的轻量化替代，并看好国内原材料和结构件公司。 #五一假期旅游热度引发外骨骼机器人关注度。 以程天科技为代表的外骨骼机器人公司已具备成熟产品，并且在五一期间取得较高的关注度和销量，我们粗略计算外骨骼机器人市场空间有数百亿元，目前还未进入大幅放量的阶段，其核心组成为高性能电机及减速装置以及配备的关键传感器，市场有望持续交易外骨骼机器人产业链，建议关注相关标的。