银行周报（2026 3 2-2026 3 8）：地方中小金融机构风险加速出清
银行周报（2026/3/2-2026/3/8） 本报告导读： 商业银行《2026年“两会”银行信息关注点：资本补充、信贷撬动与风险化解》2026.03.06商业银行《2月理财月报：总量止跌回升，混合类产品增长放缓》2026.03.03商业银行《当前如何看待银行股投资机会》2026.03.01商业银行《大型银行短贷显著增加，中小银行信贷增长放缓》2026.02.25商业银行《25年银行净利润增速回正—25Q4银行监管指标》2026.02.23 中小金融机构风险化解已取得阶段性成效，高风险机构数量大幅下降，风险出清进度加快；“红区”银行资产比重较低，风险总体可控。 投资要点： 中小金融机构风险化解已取得阶段性成效。过去一年，监管部门持续推进地方中小金融机构风险处置和转型发展，高风险机构数量大幅下降，自2025年以来村镇银行、农信社、农商行法人机构数量分别下降378家、83家、164家（截至2026年3月7日数据），减少比例分别为25%、18%、10%，风险出清进度明显加快。 风险化解方式：在村镇银行领域，“村改支”已成为主流退出路径，2025年以来多家银行密集获批吸收合并旗下/他行村镇银行，并将其改制为母行直属支行，如2026年1月交通银行收购浙江安吉交银村镇银行并设立分支机构，2025年7月常熟银行收购镇江润州长江村镇银行、常州钟楼长江村镇银行并设立分支机构。在农村金融体系层面，通过组建统一法人的省级/地市级农商行吸收合并县域机构，正成为优化地方金融布局、提升整体抗风险能力的可行路径，前者如辽宁农商行、海南农商行等，后者如贵阳农商银行吸收合并贵州乌当农商银行、贵州花溪农商银行、开阳县农村信用合作联社等七家法人机构。 2025上半年央行金融机构评级结果表明，评级结果处于“绿区”的银行1831家，资产规模占比94.6%，21家全国性银行均处于“绿区”，城商行中68%的机构处于“绿区”；“黄区”银行1386家，资产占比3.3%；“红区”银行312家，资产占比2.1%，其中农村中小金融机构多数居于此序列。整体看，“红区”银行资产比重维持在较低水平，其中北京、天津、上海、重庆、浙江、江苏、江西、福建、西藏9个省区市辖内已无“红区”银行，风险总体可控。 注：评级结果1-5级为“绿区”、6-7级为“黄区”，“绿区”和“黄区”机构可视为在安全边界内；评级结果8-D级为“红区”，表示机构处于风险较高状态。 投资建议：2026年银行板块投资重点把握三条主线：1）寻找业绩增速有望提升或维持高速增长的标的，推荐宁波银行、招商银行、南京银行；2）重视具备可转债转股预期的银行，推荐重庆银行、常熟银行，相关标的：上海银行；3）红利策略仍有望延续，推荐交通银行、江苏银行、渝农商行、沪农商行。 风险提示：信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录 1.行业及公司动态跟踪............................................................................31.1.主要新闻........................................................................................31.2.主要公告........................................................................................32.周度数据跟踪.......................................................................................43.风险提示..............................................................................................9 1.行业及公司动态跟踪 1.1.主要新闻 【央行】行长潘功胜于十四届全国人大四次会议举行经济主题记者会表示，2026年将继续实施适度宽松的货币政策，综合运用降准降息等工具，促进社会综合融资成本低位运行。 1.2.主要公告 【中国银行】公司董事会审议通过聘任黄学玲为副行长，其任职资格尚待国家金融监督管理总局核准。黄学玲女士，出生于1977年，2026年加入本行。2025年7月至2026年2月任中央汇金投资有限责任公司股权管理二部主任，兼中央汇金资产管理有限责任公司董事长、总经理。 【交通银行】公司业务总监（同业与市场业务）涂宏因到达退休年龄 ，于2026年3月4日辞任。 【平安银行】国家金融监督管理总局核准吴雷鸣先生平安银行首席合 规官的任职资格。吴雷鸣先生，行长助理兼首席风险官。1976年出生，曾任职平安银行总行党委委员、平安银行西安分行行长、平安银行北京分行副行长等。 2.周度数据跟踪 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：普兰金融，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.风险提示 信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所 地址上海市黄浦区中山南路888号
