持续5年量价齐升的赛道,看好燃气轮机行业前景,继续推荐相关公司。
核心事件与背景
- 美国七家科技巨头(微软、谷歌等)签署文件,承诺解决数据中心扩张带来的电力需求增长问题,但隐含电力基础设施瓶颈风险。
- 国际能源署预测,到2030年全球数据中心电力需求将增长一倍以上至约945太瓦时,美国AI产业扩张可能受限于涡轮机短缺、电网扩张缓慢等。
行业分析
- 燃气轮机作为数据中心主电源比例将从20%提升至80%,供需缺口持续扩大。
- 燃气轮机紧缺已持续5年以上,确定性投资机会值得关注,单价有望大幅上涨,收入利润弹性较高。
龙头公司推荐
- 东方电气:自主燃机技术领先,可展望2027年60亿利润,乐观估值2400亿元;受限于北美订单尚未落地。
- 杰瑞股份:北美渠道优势显著,2026年北美订单高增,可展望2027年50亿利润,市值目标2000亿元。
细分领域机会
- 叶片:万泽股份受益商发+燃机双轮驱动,市值目标300亿元。
- HRSG钢管:常宝股份为行业龙头,市占率50%,给予30倍PE,市值目标200亿元。