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持续推荐! 事件:中东冲突,伊朗革命卫队3月2日深夜正式宣布霍尔木兹海峡已关闭。 胡塞武装已公开表达对伊朗的声援,并恢复对红海走廊航运的袭击行动。 全球约五分之一的海运石油和液化天然气运输经过霍尔木兹海峡。 根据Vortexa,2025年平均每日超过2000万桶原油、凝析 浙商大制造【船舶行业】伊冲突升级,船舶绕行有望带动新船造价上涨。 持续推荐! 事件:中东冲突,伊朗革命卫队3月2日深夜正式宣布霍尔木兹海峡已关闭。 胡塞武装已公开表达对伊朗的声援,并恢复对红海走廊航运的袭击行动。 全球约五分之一的海运石油和液化天然气运输经过霍尔木兹海峡。 根据Vortexa,2025年平均每日超过2000万桶原油、凝析油和成品油经此通过。 影响:短期,霍尔木兹海峡受阻,船舶绕行,运距拉长,运价上涨。 船东在动荡时期往往可能实现大幅盈利。 参考2021年出的集运和2023年11月底出现的红海危机,均为危机带来运力市场扰动,稳定的供需关系被打破,运力供不应求,运价持续上涨,船东加速购买新船,新船造价上涨。 从船舶行业基本面来看,老船更新、环保制约因素为本轮船舶周期驱动因素,仍在进行中。 叠加上短期的运价上涨,船东很可能加快下新船订单,从而带动新船造价上涨。 行业核心逻辑#1 、民船行业上行趋势:油轮、干散货船订单仍有大幅增长可能1)价:截至2026-2-20,克拉克森新船造价指数报收182.72点,2026年以来微降1.05%,2021年以来增长45.25%,位于历史峰值95.38%分位。 船位紧张与通胀压力推动船价持续上涨。 2)需求:1)需求:2026年1月份,根据克拉克森统计,全球船舶行业新接订单同比增长59%。 其中,箱船同比下降38%,油轮同比增长1124%;散货船下降53%;LNG船同比增长1742%;其他船型同比增长46%。 #2、军船:中国船舶集团下属整船上市公司(中国船舶、中船防务)是国内军船建造的主要厂商。 军船受益于国内海军装备建设、军贸发展,未来市场发展空间广阔。 风险提示:新造船需求不及预期、原材料涨价。