计算机行业周报：春节AI数据亮眼

2026年3月2日 计算机行业周报：春节AI数据亮眼 看好 本周计算机行业指数表现 上周（2.23-2.28）计算机（申万）板块上涨0.62%，沪深300指数上涨1.08%，计算机板块跑输沪深300指数0.46个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第24位。 上周涨幅前3名分别为海联讯（26.41%）、ST迪威迅（23.75%）、杰创智能（22.07%），跌幅前3名分别为*ST国华（-17.46%）、开普云（-14.66%）、浩瀚深度（-12.19%）。 本周关注 1、AMD与Meta达成600亿美元AI芯片协议 2、芬兰量子计算公司IQM将通过SPAC上市成为欧洲首批上市量子企业3、春节AI大战创纪录：豆包日活冲至1.45亿千问紧随其后4、智谱发布GLM-5技术报告技术细节全公开5、阿里千问AI眼镜将在MWC 2026发布，3月2日开启预约6、OpenAI完成1100亿美元融资，获亚马逊、英伟达、软银投资 数据来源：Wind，国新证券整理 投资线索 建议AI算力等投资机会。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。 分析师：钟哲元登记编码：S1490523030001邮箱：zhongzheyuan@crsec.com.cn 证券研究报告 目录 一、上周市场回顾........................................................................................................................................................................4二、上周关注................................................................................................................................................................................41、AMD与Meta达成600亿美元AI芯片协议...............................................................................................................42、芬兰量子计算公司IQM将通过SPAC上市成为欧洲首批上市量子企业.............................................................53、春节AI大战创纪录：豆包日活冲至1.45亿千问紧随其后................................................................................64、智谱发布GLM-5技术报告技术细节全公开.............................................................................................................75、阿里千问AI眼镜将在MWC 2026发布，3月2日开启预约...................................................................................76、OpenAI完成1100亿美元融资，获亚马逊、英伟达、软银投资..........................................................................8三、风险提示................................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：计算机行业板块相对表现（%）.................................................................................................................................4图表2：计算机行业个股涨跌幅.................................................................................................................................................4 一、上周市场回顾 上周（2.23-2.28）计算机（申万）板块上涨0.62%，沪深300指 数上涨1.08%，计算机板块跑输沪深300指数0.46个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第24位。 数据来源：Wind，国新证券整理 目前计算机行业上市公司共335家，其中，204家公司收涨，占60.9%。上周涨幅前3名分别为海联讯（26.41%）、ST迪威迅（23.75%）、杰创智能（22.07%），跌 幅 前3名 分 别为*ST国 华（-17.46%）、开 普 云（-14.66%）、浩 瀚 深 度（-12.19%）。 二、上周关注 1、AMD与Meta达成600亿美元AI芯片协议 自AMD官网获悉，当地时间2月24日，AMD和Meta宣布达成一项6吉瓦 （GW）的协议，为Meta的下一代AI基础设施提供动力，该基础设施将应用多代AMD Instinct GPU。 根据协议，AMD将向Meta供应总计6吉瓦的AI芯片，首批1吉瓦系统预计于2026年下半年开始交付。首批部署将采用基于MI450架构的定制版AMDInstinct GPU，并搭配代号"Venice"的第六代AMD EPYC处理器。 双方还将扩大在AMD EPYC CPU方面的合作。基于产品路线图的深度契合，Meta将成为第六代AMD EPYC CPU（代号"Venice"）和下一代EPYC处理器"Verano"的主要客户。"Verano"处理器针对特定工作负载进行了优化，旨在提供卓越的每瓦性能。 AMD首席执行官苏姿丰透露，这一系列交易的价值“每吉瓦达百亿美元级别”。这意味着，协议的总金额将超过600亿美元，有可能达到上千亿美元。 作为协议的重要组成部分，AMD将向Meta授予一份为期5年的基于业绩表现的认股权证，使后者能够选择以每股0.01美元的行权价，分批购买至多1.6亿股AMD普通股。 该认股权证将根据与Instinct GPU出货量相关的特定里程碑逐步授予。首批认股权证将在Instinct GPU出货量达到1吉瓦时授予，后续认股权证将随着Meta的采购量增长至6吉瓦而逐步授予。此外，认股权证的授予还与AMD股价达到特定阈值挂钩，而Meta能否行使认股权证则取决于其是否达成关键的技术和商业里程碑。（新浪财经） 2、芬兰量子计算公司IQM将通过SPAC上市成为欧洲首批上市量子企业 芬兰量子计算初创公司IQM周一宣布上市计划，将成为欧洲首批量子领域上市公司之一。 IQM将与特殊目的收购公司Real Asset Acquisition Corp（RAAQ）合并，在纽约上市。公司在声明中表示，这笔交易对其股权估值为18亿美元，尚需股东批准及其他监管条件满足。 公司预计交易将于今年6月左右完成，随后很快挂牌上市，并考虑后续在赫尔辛基证券交易所双重上市。 IQM成立于2018年，去年9月完成3.2亿美元B轮融资，当时估值10亿美元。该轮融资由美国网络安全投资公司Ten Eleven Ventures领投，芬兰风投公司Tesi也参与投资。 IQM正在打造全栈、开放架构的量子系统，可本地部署或通过云端访问。 假设无投资者赎回，本次合并预计将为IQM带来超3亿美元资金，来源包括 私募股权投资（PIPE）及RAAQ信托账户中的现金。 商业化落地 量子计算有望实现远快于传统计算机的运算速度，解决更复杂问题、处理更大规模数据。支持者认为，该技术可推动医药、科研、金融等领域实现突破。 尽管该技术尚未大规模商用，仍需克服重大技术难题，但部分分析师对量子板块极为乐观。 瑞银分析师在1月报告中写道：“尽管进展缓慢、挑战众多，但我们开始在量子领域看到具有实质意义的突破。” IQM联合创始人兼CEO扬・戈茨表示： “量子计算不再只是科研项目，它已经成为一个产业——客户可以拥有、运营并基于先进量子计算机开展开发。” 截至目前，IQM已向13家客户售出21套量子系统。公司2025年未经审计收入至少达到3500万美元。 随着部分企业计划在2030年前实现量子计算机商用，业界已开始讨论其与数据中心行业的融合方式。 IQM是欧洲多家量子计算企业之一。英国Quantinuum去年两轮融资共筹集8亿美元，西班牙Multiverse Computing去年B轮融资1.89亿欧元。 欧洲国际政治经济中心（ECIPE）智库数据显示，中国在该领域公共投资领先，已投入近180亿美元，欧盟紧随其后。（环球市场播报） 3、春节AI大战创纪录：豆包日活冲至1.45亿千问紧随其后 【CNMO科技消息】近日，QuestMobile发布的最新监测数据显示，2026年春节期间，头部三家AI应用App集体创下日活跃用户（DAU）历史新高。其中，豆包在除夕当日DAU达到1.45亿，千问于2月7日攀至7352万，元宝春节期间DAU突破4054万。 CNMO注意到，据QuestMobile数据，千问的“春节请客计划”活动成效显著，活动首日即吸引1475万用户参与，次日参与人数接近2000万，占当日App活跃用户的26.8%。据悉，千问则凭借“30亿请客计划”深度绑定了阿里生态的消费场景。2月23日千问发布的数据显示，春节期间用户在千问上“一句话下单”近2亿次。 字节跳动旗下豆包凭借与央视总台春晚的独家AI合作，在除夕当晚迎来流量峰值。据豆包官方披露，除夕当天豆包AI互动总数达19亿次，“豆包过年”活动 帮助用户生成超过5000万张新春主题头像、超过1亿条新春祝福。 腾讯元宝于2月1日率先发起10亿现金红包活动，凭借微信生态的社交裂变，活动首日DAU规模达2399万，较前一日增长2.1倍。据腾讯披露，活动期间元宝日活跃用户突破5000万，月活用户达1.14亿，累计抽奖超36亿次，AI创作任务完成量超10亿次。 值得一提的是，截至2月24日，豆包依然位于App Store免费榜榜首，千问位列第二，而腾讯元宝一度掉出前二十位。 4、智谱发布GLM-5技术报告技术细节全公开 财联社2月22日电，据智谱官微消息，智谱推出了GLM-5，这是一款旨在推动编程范式从“Vibe Coding”（氛围编程）转向“Agentic Engineering”（智能体工程）的下一代基础模型。GLM-5在前代模型GLM-4.5的智能体、推理与编程（Agentic,Reasoning and Coding,ARC） 能 力 基 础 上 ， 采 用 稀 疏 注 意 力（DeepSeek Sparse Attention，DSA）以大幅降低推理成本，同时保持长上下文能力无损。为了让模型更好地与各类任务对齐，智谱构建了一套新型异步强化学习（RL）基础设施，通过将生成过程与训练过程解耦，从而大幅提升了后训练的迭代效率。此外，智谱还提出了全新的异步Agent强化学习算法，进一步提升强化学习的效果，使模型