燃气轮机观点更新地缘政治冲突加大电力需求重视国内HALO资产配置价值

全球油气发电平均占比约25%，中东/美国油气开采成本较低，二者油气发电占比分别高达90%/45%，油气在全球发电结构中占据举足轻重的作用。 此次伊朗冲突直接导致油气管道被炸、油气运输承压，将直接影响全球电力保供安全，发电设备战略价值凸显。 燃气轮机契 【燃气轮机】观点更新：地缘政治冲突加大电力需求，重视国内HALO资产配置价值 伊朗冲突催生能源安全焦虑，凸显电力安全战略价值全球油气发电平均占比约25%，中东/美国油气开采成本较低，二者油气发电占比分别高达90%/45%，油气在全球发电结构中占据举足轻重的作用。 燃气轮机契合全球电力安全需求，全球供需矛盾进一步加剧燃气轮机可以独立供电、快速部署、稳定可靠，是电力安全的理想解决方案，地缘政治冲突有望加大燃机需求。 同时美国AIDC电力需求爆发同样依赖燃气轮机，二者叠加预计加剧燃机供需失衡，全球燃机需求趋势向上。 严重的供需失衡环节，重视国产HALO资产配置价值1）GEV/西门子/三菱重工上游零部件扩产难度大，到30年板块合计产能约90GW ，仍小于总需求，产能不足限制海外链条未来利润上限；2）国产燃机龙头东气等已经出海到中东、中亚等地、近期美国、欧洲等市场询单需求激增，产品已经过商业化验证。 相较海外链，国产厂商产能想象空间大，带动供应链成长机会，成长性更优。 投资建议：0-1出海北美产业大趋势！成撬环节推荐【杰瑞股份】，主机关注国内龙一【东方电气】，铸件环节推荐【应流股份】、【联德股份】、【豪迈科技】。