每日报告精选（2026-03-02 09:00——2026-03-03 15:00）

每日报告精选（2026-03-02 09:00——2026-03-03 15:00）......................................................................2 策略专题报告：《3月金股策略：科技自立，价值稳定》2026-03-02.............................................................2策略观察：《节后融资资金显著回流》2026-03-02.........................................................................................3资产配置月报：《全球秩序加速重构，建议超配黄金原油》2026-03-02.........................................................3行业周报：物流仓储《中蒙物流：朔气去，暖流通》2026-03-03..................................................................4行业双周报：保险《保险板块阶段回调，利率企稳利好估值修复》2026-03-03.............................................5行业专题研究：航空《节后票价上行持续，地缘油价逆向时机》2026-03-03................................................6行业跟踪报告：钢铁《钢铁行业周报数据库20260303》2026-03-03.............................................................7行业策略：耐用消费品《轻工石油链复盘梳理》2026-03-03.........................................................................8行业跟踪报告：钢铁《第一批引领性钢企公布》2026-03-02.........................................................................8行业专题研究：综合金融《科创类IPO增加，创投类企业业绩向好》2026-03-02 .........................................9行业双周报：海外科技《算力景气延续，AI商业化加速落地》2026-03-02.................................................10行业周报：公用事业《公用事业数据周报_20260302》2026-03-02..............................................................11行业月报：医药《持续推荐创新药械产业链》2026-03-02..........................................................................11行业月报：房地产《TOP100房企2026年2月销售数据点评》2026-03-02.................................................12行业跟踪报告：建筑工程业《财政地产等建筑产业链全景数据库20260302》2026-03-02............................13行业双周报：建材《国泰海通证券-建材行业基本面数据大全_20260302》2026-03-02.................................14海外报告：信义玻璃（0868）《浮法韧性超预期，进入现金牛区间》2026-03-02.........................................15公司跟踪报告：五粮液（000858）《经营稳健，份额攀升》2026-03-02.......................................................16公司跟踪报告：海天味业（603288）《引领变革，拐点可期》2026-03-02...................................................17公司季报点评：太阳纸业（002078）《Q4符合预期，文化纸集体发布提价涵》2026-03-02.........................17海外报告：兖煤澳大利亚（3668）《业绩底已现，2026年有望量价齐升》2026-03-02.................................18金融工程专题报告：《ETF配置系列（三）：构建不同风险偏好的ETF配置策略》2026-03-03.....................19金融工程周报：《高频选股因子周报（20260224-20260227）》2026-03-02....................................................19基本面量化月报：《风格及行业观点月报（2026.03）》2026-03-02...............................................................20金融工程周报：《风格Smart beta组合跟踪周报（2026.02.23-2026.02.27）》2026-03-02 ................................21金融工程月报：《3月建议超配小盘和价值风格，中长期继续看好小盘、成长风格》2026-03-02.................21市场策略周报：《交易盘发力放缓》2026-03-03..........................................................................................22事件点评：《冲突时刻，海外债利率如何走》2026-03-03............................................................................23市场策略周报：《债券ETF情绪转冷》2026-03-02......................................................................................24市场策略周报：《相较2025年节后走弱，本轮债市回调有何异同？》2026-03-02.......................................24市场策略周报：《配置力量支撑仍在，关注品种和条款下沉》2026-03-02...................................................25市场策略周报：《地方债3月发行再提速，一季度发行计划已超2025年》2026-03-02................................26专题研究：《战争与债券利率：历史经验能告诉我们什么》2026-03-02.......................................................26市场策略周报：《一季度末资金松紧的上下限》2026-03-02.........................................................................28市场策略周报：《中小行发力买入超长债》2026-03-02................................................................................29 每日报告精选（2026-03-02 09:00——2026-03-03 15:00） 策略专题报告：《3月金股策略：科技自立，价值稳定》 方奕（分析师）021-38676666S0880520120005 苏徽（分析师）021-38676666S0880516080006 3月组合：1、海外科技：腾讯控股；2、电子：寒武纪-U；3、计算机：迅策；4、通信：天孚通信；5、地产：招商蛇口；6、建材：东方雨虹；7、有色：紫金矿业/中国铀业；8、石化：荣盛石化；9、交运：中远海能；10、化工：博源化工；11、军工：航天南湖/钢研高钠；12、机械：长盈精密/汉钟精机；13、大金融：宁波银行/中国平安；14、食品饮料：百龙创园；15、轻工：太阳纸业；16、农业：诺普信。 大势研判：稳定是如今中国股市的底色。3月1日，中东局势激变，关于战争疑云、资源争夺、航运便利与安全形势正挑战投资人投资中国的预期，过往在信心偏弱的时期，中国市场在地缘冲击中的表现时常不佳。但我们认为，稳定是如今中国经济和股市的底色：1）中东激变、资源争夺与安全形势变化在长期的确深远，但在周末闪电推进和发酵后，一致预期也在快速形成与消化，短期情绪受抑的峰值可能已看到。2）外部局势复杂和人心不稳时期，中国内部稳定和加快发展的必要性提高。也要看到，中国国力、军力和治理水平上升，经济韧性与供应链完备等构成当下中国稳定的重要基础。3）3月1日中国香港财政司司长陈茂波表示，中国香港有足够预案应对中东战事带来的市场风险，表明稳市机制进入预备期。我们认为指数冲击有限，看好中国稳中向好势头。 全国两会召开在即，财政发力前置，市场有望上修中国经济预期。近年来地产剧烈下滑和内需持续偏弱成为了居民预期和企业投资的重要掣肘。2月15日，总书记发表署名文章“当前经济工作的重点任务”中明确提出坚持内需主导，并表态“推动投资止跌回稳”。1）在政策预期上，全国两会召开在即，我们认为在赤字率、地方政府专项债、特别国债的规模安排会好于市场此前预期，收储+城市更新有望成为稳定地产的重要抓手。2）在地方两会上，各省政府工作报告中均提及“实现‘十五五’良好开局”的重要性，半数以上省份明确“稳增长、扩内需”为2026年首要任务。3）从行动上看，2026年财政前置发力明显靠前，1-2月新增专项债累计发行0.83万亿元，同比增长39.6%，有望推动实物工作量的形成与经济开门红。数据显示，春节后全国工地开复工率、资金到位率农历同比分别增加1.5%、3.7%，高炉开工率、水泥发运率均高于2025年农历同期。 行业比较：新兴科技是主线，价值也会有春天。地缘冲突对指数的影响有限，但结构非常重要。1）稳定预期的大金融。前期大金融板块集体调整，其作为市场的重要权重与稳定器，当下具有配置价值，推荐：银行/非银。2）大音希声，价值也有春天。全球安全形势生变，资源争夺形成长期“安全溢价”，推荐：有色/油运/石化；受益于国内“投资止跌回稳”部署和实物工作量改善的顺周期：建材/化工/地产等。3）新兴科技重点在自主可控和AI应用。中美竞争不仅仅是贸易竞争，更核心的是生产力的竞争。推荐：机械/电子/国防军工/电力设备，以及AI生态和应用：传媒/计算机/港股互联网。 风险提示：海外经济与地缘政治风险，个股业绩不达预期的风险。 策略观察：《节后融资资金显著回流》2026-03-02 方奕（分析师）021-38676666S0880520120005 市场定价状态：市场成交热度上升，赚钱效应边际上升。1）市场情绪（上升）：本期市场交易换手率下降，全A日均成交额上升至2.4万亿，日均涨停家数升至87.8家，最大连板数为5.5板，封板率降至73.0%，龙虎榜上榜家数为