高频选股因子周报（20260224- 20260227）

高频选股因子周报（20260224-20260227） 高频整体表现优异，多粒度因子维持正收益。AI增强组合超额持续回撤。 本报告导读： 余浩淼(分析师)021-23185650yuhaomiao@gtht.com登记编号S0880525040013 上周（20260224-20260227，下同）高频整体表现优异，多粒度因子多头回撤。AI增强组合超额持续回撤。 投资要点： 低频选股因子周报（2026.02.13-2026.02.27）2026.03.01量化择时和拥挤度预警周报（20260227）2026.02.28红利风格择时周报（0209-0213）2026.02.24量化择时和拥挤度预警周报（20260220）2026.02.22高频选股因子周报（20260209-20260213）2026.02.16 多粒度因子多头回撤：多颗粒度模型（5日标签）因子上周、2月、2026年多空收益为0.22%，2.13%，7.62%，多头超额收益为-0.04%，0.46%，3.74%。多颗粒度模型（10日标签）因子上周、2月、2026年多空收益为-0.37%，1.76%，5.83%，多头超额收益为-0.34%，0.5%，3.24%。 AI增强组合超额持续回撤：周度调仓的AI空气值增组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为-1.13%/2.25%，1.34%/5.23%，3.74%/15.79%。日度调仓的AI空气值增组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.57%/2.81%，2.22%/6.11%，4.93%/16.98%。周度调仓的中证500 AI增强宽约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为-2.69%/1.63%，-1.14%/2.30%，-3.99%/11.99%。日度调仓的中证500 AI增强宽约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为-2.74%/1.59%，-1.61%/1.83%，-5.24%/10.74%。周度调仓的中证500 AI增强严约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为-1.54%/2.78%，0.29%/3.73%，-1.43%/14.55%。日度调仓的中证500 AI增强严约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.68%/3.64%，0.13%/3.57%，-1.11%/14.87%。周度调仓的中证1000 AI增强宽约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为-2.70%/1.64%，-1.03%/2.68%，0.24%/12.96%。日度调仓的中证1000 AI增强宽约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为-2.10%/2.24%，-0.82%/2.88%，-0.12%/12.59%。周度调仓的中证1000 AI增强严约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为-1.03%/3.31%，0.06%/3.76%，0.86%/13.57%。日度调仓的中证1000 AI增强严约束组合上周、2月、2026年的超额/绝对收益率分别为-1.14%/3.20%，-0.62%/3.09%，1.74%/14.45%。 风险提示。市场系统性风险、海外市场波动风险、模型误设风险。 目录 1.高频因子、深度学习因子以及AI增强组合表现汇总.............................32.高频因子与深度学习因子分组收益.......................................................42.1.高频偏度因子.................................................................................42.2.下行波动占比因子..........................................................................52.3.开盘后买入意愿占比因子................................................................62.4.开盘后买入意愿强度因子................................................................72.5.开盘后大单净买入占比因子............................................................82.6.开盘后大单净买入强度因子............................................................92.7.改进反转因子...............................................................................102.8.尾盘成交占比因子........................................................................112.9.平均单笔流出金额占比因子..........................................................122.10.大单推动涨幅因子.......................................................................132.11.深度学习高频因子（改进GRU(50,2)+NN(10)）...........................142.12.深度学习高频因子（残差注意力LSTM(48,2)+NN(10)）.............152.13.深度学习因子（多颗粒度模型-5日标签）...................................152.14.深度学习因子（多颗粒度模型-10日标签）..................................163.周度调仓的AI指数增强组合..............................................................163.1.周度调仓的中证500 AI增强宽约束条件组合.................................173.2.周度调仓的中证500 AI增强宽约束条件组合.................................183.3.周度调仓的中证1000 AI增强宽约束条件组合...............................193.4.周度调仓的中证1000 AI增强严约束条件组合...............................204.风险提示............................................................................................21 1.高频因子、深度学习因子以及AI增强组合表现汇总 下表汇总了国泰海通证券金融工程团队开发的高频选股因子历史与2026年IC，RankMAE，以及2月及2026年的多空收益，多头超额收益及月度胜率。 下表汇总了国泰海通证券金融工程团队开发的高频选股因子，深度学习因子以及多粒度因子历史与2026年IC，RankMAE，以及上周，2月及2026年的多空收益，多头超额收益及月度胜率。 下表展示了周度|日度调仓的空气指增，中证500 AI增强宽|严约束组合和中证1000 AI增强宽|严约束组合上周、2月及2026年的超额|绝对收益及周度胜率。 2.高频因子与深度学习因子分组收益 2.1.高频偏度因子下图展示了月度换仓的高频偏度因子全市场2月，2026年度，以及2014 年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究(十九)——高频因子之股票收益分布特征》。（已对常规因子进行正交，下同）。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的高频偏度因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.2.下行波动占比因子 下图展示了月度换仓的下行波动占比因子全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究（二十五）——高频因子之已实现波动分解》。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的下行波动占比因子上周，2月，2026年度以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.3.开盘后买入意愿占比因子 下图展示了月度换仓的开盘后买入意愿占比全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究（六十四）——基于直观逻辑和机器学习的高频数据低频化应用》。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后买入意愿占比因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.4.开盘后买入意愿强度因子 下图展示了月度换仓的开盘后买入意愿强度全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究（六十四）——基于直观逻辑和机器学习的高频数据低频化应用》。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后买入意愿强度因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.5.开盘后大单净买入占比因子 下图展示了月度换仓的开盘后大单净买入占比全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后大单净买入占比因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.6.开盘后大单净买入强度因子 下图展示了月度换仓的开盘后大单净买入强度全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后大单净买入强度因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.7.改进反转因子 下图展示了月度换仓的改进反转因子全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的改进反转因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.8.尾盘成交占比因子 下图展示了月度换仓的尾盘成交占比全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的尾盘成交占比因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.9.平均单笔流出金额占比因子 下图展示了月度换仓的平均单笔流出金额占比全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的平均单笔流出金额占比因子上周，2月，2026年度，以及2014年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.10.大单推动涨幅因子 下图展示了月度换仓的大单推动涨幅全市场2月，2026年度，以及2014年以来月度分组收益均值。 数据来