研究所月度金股组合（2026年3月）

中原证券研究所月度金股组合（2026年3月） —2026年3月1日-3月31日 证券研究报告-金股组合 发布日期：2026年02月27日 投资要点： 分析师：张刚登记编码：S0730511010001 ⚫2026年2月份月度金股组合运行回顾。2026年2月份沪深300指数上涨0.78%，创业板指下跌1.72%。2026年2月份月度金股组合收益率6.92%，跑赢沪深300指数6.14个百分点，跑赢创业板指8.63个百分点。 分析师：徐至登记编码：S0730525040001 行业研究分析师：牟国洪登记编码：S0730513030002 ⚫2026年3月份策略观点。2026年2月，A股市场整体走出先抑后扬，较为稳健的格局。月初特朗普提名鹰派人士出任美联储主席的预期升温，推动美元走强、美债收益率快速攀升，令国际贵金属及大宗商品价格承压，间接拖累部分周期板块表现；而进入中下旬，美联储提名的不确定性落地，市场风险偏好迅速修复，行情热度延续。此外，春节期间AI应用与人形机器人技术的突破引爆市场热情，为节后科技板块的强势上攻提供了强劲动力。 分析师：顾敏豪登记编码：S0730512100001 分析师：刘冉登记编码：S0730516010001 分析师：唐月登记编码：S0730512030001 分析师：张洋登记编码：S0730516040002 展望3月，市场大概率延续震荡上行、结构分化的特征，核心驱动力将由情绪博弈转向两会政策落地与年报业绩验证的主线。从宏观基本面来看，尽管CPI受季节性因素影响有所回落，但PPI同比降幅持续收窄，叠加3月传统开工旺季来临，工业开工率有望稳步抬升，为经济基本面提供坚实支撑。 分析师：唐俊男登记编码：S0730519050003 分析师：乔琪登记编码：S0730520090001 政策层面，全国两会无疑是最大看点，市场将高度关注2026年GDP增长目标的设定、财政赤字率的调整以及特别国债的发行规模。流动性方面，《2025年第四季度中国货币政策执行报告》表述看，国内货币政策预计将维持适度宽松基调，短期资金利率预计继续运行在低位区间，两会后不排除降准降息政策进一步落地的可能。外部环境中，3月中旬的美联储议息会议仍是潜在扰动项。 分析师：刘智登记编码：S0730520110001 分析师：陈拓登记编码：S0730522100003 分析师：张蔓梓登记编码：S0730522110001 分析师：邹臣登记编码：S0730523100001 综合来看，建议投资者采取“均衡偏成长”的配置策略，在坚守红利资产以抵御波动的同时，积极布局新质生产力相关领域。具体方向上，可重点关注软件、电气设备、通信、互联网等高弹性科技成长板块，同时兼顾商业连锁、食品饮料等消费类行业的防御性价值。 分析师：李璐毅登记编码：S0730524120001 分析师：龙羽洁登记编码：S0730523120001 ⚫2026年3月份月度金股组合标的推荐 分析师：石临源登记编码：S0730525020001 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2026年3月份月度金股 组 合 标 的 ：002601.SZ龙 佰 集 团 ，300442.SZ润 泽 科 技 ，600312.SH平高电气，002624.SZ完美世界，300395.SZ菲利华，000733.SZ振华科技，688041.SH海光信息，000988.SZ华工科技，688498.SH源杰科技，601958.SH金钼股份。 联系人：李智电话：0371--65585629地址：地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼 风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过 往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。 内容目录 1. 2026年2月份中原证券月度金股组合运行回顾..............................................42. 2026年3月份中原证券策略观点....................................................................63. 2026年3月份中原证券月度金股组合标的推荐..............................................74.风险提示.........................................................................................................9 图表目录 图1：2026年中原证券研究所月度金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%）.........5图2：2026年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%）.5图3：2026年2月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%）....................................................6 表1：2026年2月份月度金股组合涨跌幅和超额收益率........................................................4表2：2026年3月份月度金股组合标的盈利预测与估值（单位：元/股、倍）......................7表3：2026年3月份月度金股组合标的推荐逻辑...................................................................8 1.2026年2月份中原证券月度金股组合运行回顾 2026年2月份沪深300指数上涨0.78%，创业板指下跌1.72%。 2026年2月中原证券研究所月度金股组合为：3301358.SZ湖南裕能，002648.SZ卫星化学，300442.SZ润泽科技，603806.SH福斯特，002555.SZ三七互娱，603308.SH应流股份，000733.SZ振华科技，603566.SH普莱柯，603986.SH兆易创新，688498.SH源杰科技。2026年2月份月度金股组合收益率6.92%，跑赢沪深300指数6.14个百分点，跑赢创业板指8.63个百分点。 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，以当月收盘价为结算价) 截止2026年2月27日收盘，2026年月度金股组合累计收益率为9.63%，跑赢沪深300指数8.58个百分点，跑赢创业板指7.14个百分点。 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，以当月收盘价为结算价，并以复利计算) 2.2026年3月份中原证券策略观点 2026年2月，A股市场整体走出先抑后扬，较为稳健的格局。月初特朗普提名鹰派人士出任美联储主席的预期升温，推动美元走强、美债收益率快速攀升，令国际贵金属及大宗商品价格承压，间接拖累部分周期板块表现；而进入中下旬，美联储提名的不确定性落地，市场风险偏好迅速修复，行情热度延续。此外，春节期间AI应用与人形机器人技术的突破引爆市场热情，为节后科技板块的强势上攻提供了强劲动力。 展望3月，市场大概率延续震荡上行、结构分化的特征，核心驱动力将由情绪博弈转向两会政策落地与年报业绩验证的主线。从宏观基本面来看，尽管CPI受季节性因素影响有所回落，但PPI同比降幅持续收窄，叠加3月传统开工旺季来临，工业开工率有望稳步抬升，为经济基本面提供坚实支撑。 政策层面，全国两会无疑是最大看点，市场将高度关注2026年GDP增长目标的设定、财政赤字率的调整以及特别国债的发行规模。流动性方面，《2025年第四季度中国货币政策执行报告》表述看，国内货币政策预计将维持适度宽松基调，短期资金利率预计继续运行在低位区间，两会后不排除降准降息政策进一步落地的可能。外部环境中，3月中旬的美联储议息会议仍是潜在扰动项。 综合来看，建议投资者采取“均衡偏成长”的配置策略，在坚守红利资产以抵御波动的同时，积极布局新质生产力相关领域。具体方向上，可重点关注软件、电气设备、通信、互联网等高弹性科技成长板块，同时兼顾商业连锁、食品饮料等消费类行业的防御性价值。 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以2月开盘价为基准，以2月收盘价为结算价计算) 3.2026年3月份中原证券月度金股组合标的推荐 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2026年3月份月度金股组合如下： 002601.SZ龙佰集团，300442.SZ润泽科技，600312.SH平高电气，002624.SZ完美世界，300395.SZ菲利华，000733.SZ振华科技，688041.SH海光信息，000988.SZ华工科技，688498.SH源杰科技，601958.SH金钼股份。 免责申明： 1、研究所金股组合主要为机构投资及公司投资顾问提供研究参考；2、金股组合为组合类研究成果，不构成个股投资建议；3、金股组合研究成果，仅供当期参考，且不具有择时性，也不构成投资建议。 4.风险提示 （1）大盘走势表现不及预期；（2）公司业绩不达预期；（3）过往业绩不代表未来表现；（4）本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；（5）本组合所依据的市场预期以月为运行周期，不排除组合内个股在月内基本面发生重大变化，出现大幅波动；（6）金股以组合方式运行，不排除组合内个股股价发生大幅波动，导致对组合收益贡献为负。 行业投资评级 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10％以上；同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅－10％至10％之间；弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15％以上；增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅5％至15％；谨慎增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－10％至5％；减持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－15％至－10％；卖出：未来6个月内公司相对沪深300跌幅15％以上。 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格，本人任职符合监管机构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑，独立、客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点，本人对报告内容和观点负责，保证报告信息来源合法合规。 重要声明 中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告由中原证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作并仅向本公司客户发布，本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证所含的信息不会发生任何变更。本报告中的推测、预测、评估、建议均为报告发布日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收益可能会波动，过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保。报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价。本报告所含观点和建议并未考虑投资者的具体投资目标、财务状况以及特殊需求，任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券或投资标的的推荐。 本报告具有专业性，仅供专业投资者和合格投资者参考。根据《证券期货投资者适当性管理办法》相关规定，本报告作为资讯类服务属于低风险（R1）等级，普通投资者应在投资顾问指导下谨慎使用。 本报告版权归本公司所有，未经本公司书面授权，任何机构、个人不得刊载、转发本报告或本报告任何部分，不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。未经授权的刊载、转发，本公司不承担任何刊载、转发责任。获得本公司书面授