研究所月度金股组合（2026年2月）

中原证券研究所月度金股组合（2026年2月） —2026年2月1日-2月28日 证券研究报告-金股组合 发布日期：2026年01月30日 投资要点： 分析师：张刚登记编码：S0730511010001 ⚫2026年1月份月度金股组合运行回顾。2026年1月份沪深300指数上涨0.96%，创业板指上涨3.60%。2026年1月份月度金股组合收益率2.54%，跑赢沪深300指数1.58个百分点，跑输创业板指1.06个百分点。 分析师：徐至登记编码：S0730525040001 行业研究分析师：牟国洪登记编码：S0730513030002 ⚫2026年2月份策略观点。2026年1月，A股市场延续震荡上行态势，上证指数突破4100点，市场风格显著偏向成长与中小盘，资源品、半导体、商业航天等新质生产力主线领涨。 分析师：顾敏豪登记编码：S0730512100001 分析师：刘冉登记编码：S0730516010001 宏观层面，最新一期公布的经济数据仍显内需温和修复、PPI同比降幅收窄，CPI转正反映价格底部已现；政策面持续加码，除中央经济工作会议定调“更加积极的财政+适度宽松的货币”外，财政部、住建部联合出台支持城市更新新政，鼓励资源资产组合供应与整体运营，激活地方存量价值；证监会发布公募基金业绩比较基准新规，将考核与薪酬挂钩，强化长期投资导向；央行维持流动性合理充裕，叠加美联储降息延续全球宽松环境，共同构筑有利市场生态。 分析师：唐月登记编码：S0730512030001 分析师：张洋登记编码：S0730516040002 分析师：唐俊男登记编码：S0730519050003 分析师：乔琪登记编码：S0730520090001 展望2026年2月，春节后复工复产、两会政策预期升温，当前新质生产力、财政发力以及长线资金入市的逻辑未变，但短期内股票型指数基金净赎回态势明显，需要防范短期波动的风险。 分析师：刘智登记编码：S0730520110001 分析师：陈拓登记编码：S0730522100003 配置上建议采取均衡偏成长策略：一是中长期继续聚焦科技主线，关注电气设备、软件服务等方向；二是关注原材料价格上涨带动的成本传导机会，以化工行业为重点；三是布局受益于城市更新政策与稳增长逻辑的建筑建材板块；四是配置具备防御属性的高股息资产，如煤炭等行业。 分析师：张蔓梓登记编码：S0730522110001 分析师：邹臣登记编码：S0730523100001 ⚫2026年2月份月度金股组合标的推荐 分析师：李璐毅登记编码：S0730524120001 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2026年2月份月度金股 组 合 标 的 ：301358.SZ湖 南 裕 能 ，002648.SZ卫 星 化 学 ，300442.SZ润泽科技，603806.SH福斯特，002555.SZ三七互娱，603308.SH应流股份，000733.SZ振华科技，603566.SH普莱柯，603986.SH兆易创新，688498.SH源杰科技。 分析师：龙羽洁登记编码：S0730523120001 分析师：石临源登记编码：S0730525020001 联系人：李智电话：0371--65585629地址：地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼 风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。 内容目录 1. 2026年1月份中原证券月度金股组合运行回顾..............................................32. 2026年2月份中原证券策略观点....................................................................53. 2026年2月份中原证券月度金股组合标的推荐..............................................64.风险提示.........................................................................................................8 图表目录 图1：2026年中原证券研究所月度金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%）.........4图2：2026年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%）.4图3：2026年1月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%）....................................................5 表1：2026年1月份月度金股组合涨跌幅和超额收益率........................................................3表2：2026年2月份月度金股组合标的盈利预测与估值（单位：元/股、倍）......................6表3：2026年2月份月度金股组合标的推荐逻辑...................................................................7 1.2026年1月份中原证券月度金股组合运行回顾 2026年1月份沪深300指数上涨0.96%，创业板指上涨3.60%。 2026年1月中原证券研究所月度金股组合为：002709.SZ天赐材料,600989.SH宝丰能源,688568.SH中科 星图,688303.SH大全能 源,003021.SZ兆 威 机 电,688160.SH步科 股份,002714.SZ牧原股份,688041.SH海光信息,601689.SH拓普集团,688498.SH源杰科技。2026年1月份月度金股组合收益率2.54%，跑赢沪深300指数1.58个百分点，跑输创业板指1.06个百分点。 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，以当月收盘价为结算价) 截止2026年1月30日收盘，2026年月度金股组合累计收益率为2.54%，跑赢沪深300指数1.58个百分点，跑输创业板指1.06个百分点。 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，以当月收盘价为结算价，并以复利计算) 2.2026年2月份中原证券策略观点 2026年1月，A股市场延续震荡上行态势，上证指数突破4100点，市场风格显著偏向成长与中小盘，资源品、半导体、商业航天等新质生产力主线领涨。 宏观层面，最新一期公布的经济数据仍显内需温和修复、PPI同比降幅收窄，CPI转正反映价格底部已现；政策面持续加码，除中央经济工作会议定调“更加积极的财政+适度宽松的货币”外，财政部、住建部联合出台支持城市更新新政，鼓励资源资产组合供应与整体运营，激活地方存量价值；证监会发布公募基金业绩比较基准新规，将考核与薪酬挂钩，强化长期投资导向；央行维持流动性合理充裕，叠加美联储降息延续全球宽松环境，共同构筑有利市场生态。 展望2026年2月，春节后复工复产、两会政策预期升温，当前新质生产力、财政发力以及长线资金入市的逻辑未变，但短期内股票型指数基金净赎回态势明显，需要防范短期波动的风险。 配置上建议采取均衡偏成长策略：一是中长期继续聚焦科技主线，关注电气设备、软件服务等方向；二是关注原材料价格上涨带动的成本传导机会，以化工行业为重点；三是布局受益于城市更新政策与稳增长逻辑的建筑建材板块；四是配置具备防御属性的高股息资产，如煤炭等行业。 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以1月开盘价为基准，以1月收盘价为结算价计算) 3.2026年2月份中原证券月度金股组合标的推荐 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2026年2月份月度金股组合如下： 3301358.SZ湖南裕能，002648.SZ卫星化学，300442.SZ润泽科技，603806.SH福斯特，002555.SZ三七互娱，603308.SH应流股份，000733.SZ振华科技，603566.SH普莱柯，603986.SH兆易创新，688498.SH源杰科技。 免责申明： 1、研究所金股组合主要为机构投资及公司投资顾问提供研究参考；2、金股组合为组合类研究成果，不构成个股投资建议；3、金股组合研究成果，仅供当期参考，且不具有择时性，也不构成投资建议。 4.风险提示 （1）大盘走势表现不及预期；（2）公司业绩不达预期；（3）过往业绩不代表未来表现；（4）本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；（5）本组合所依据的市场预期以月为运行周期，不排除组合内个股在月内基本面发生重大变化，出现大幅波动；（6）金股以组合方式运行，不排除组合内个股股价发生大幅波动，导致对组合收益贡献为负。 行业投资评级 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10％以上；同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅－10％至10％之间；弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15％以上；增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅5％至15％；谨慎增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－10％至5％；减持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－15％至－10％；卖出：未来6个月内公司相对沪深300跌幅15％以上。 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格，本人任职符合监管机构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑，独立、客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点，本人对报告内容和观点负责，保证报告信息来源合法合规。 重要声明 中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告由中原证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作并仅向本公司客户发布，本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证所含的信息不会发生任何变更。本报告中的推测、预测、评估、建议均为报告发布日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收益可能会波动，过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保。报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价。本报告所含观点和建议并未考虑投资者的具体投资目标、财务状况以及特殊需求，任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券或投资标的的推荐。 本报告具有专业性，仅供专业投资者和合格投资者参考。根据《证券期货投资者适当性管理办法》相关规定，本报告作为资讯类服务属于低风险（R1）等级，普通投资者应在投资顾问指导下谨慎使用。 本报告版权归本公司所有，未经本公司书面授权，任何机构、个人不得刊载、转发本报告或本报告任何部分，不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。未经授权的刊载、转发，本公司不承担任何刊载、转发责任。获得本公司书面授权的刊载、转发、引用，须在本公司允许的范围内使用，并注明报告出处、发布人、发布日期，提示使用本报告的风险。 若本公司客户（以下简称“该客户”）向第三方发送本报告，则由该客户独自为其发送行为负责，提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意，本公司不对通过该种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任。 特别声明 在合法合规的前提下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问等各种服务。本公司资产管理