中原证券研究所月度金股组合（2025年6月）

第1页/共10页中原证券研究所月度金股组合（2025年6月）—2025年5月1日-5月29日发布日期：2025年05月29日投资要点：⚫2025年5月份月度金股组合运行回顾。2025年5月份上证指数上涨2.07%，沪深300指数上涨1.7%，创业板指上涨2.32%。2025年5月份月度金股组合收益率为1.6%，跑输沪深300指数0.09个百分点，跑输创业板指0.71个百分点。⚫2025年6月份策略观点。一、宏观视角5月公布的经济数据超预期，工业、消费、进出口均表现良好，为A股提供了基本面支撑。从政策层面来看，一揽子金融政策释放稳增长、降成本信号，如降准0.5个百分点、下调政策利率0.1个百分点、结构性货币政策工具和个人公积金贷款利率均下调0.25个百分点等，改善市场流动性环境，有利于A股走势。此外，支持中小企业和科技企业融资的政策不断落地，如八部门联合印发《支持小微企业融资的若干措施》，通过23项具体举措，全方位改善小微企业的融资环境，重点聚焦于科技创新、绿色经济等关键领域，为成长风格的资产表现提供了有力的驱动力。同时，《推动公募基金高质量发展行动方案》发布，促使资金配置趋于均衡，优化了市场的资金结构。资金流向方面，9家股份制银行跟进下调存款利率，或将推动资金向权益市场迁移，为A股带来增量资金。总体而言，6月A股在政策托底与盈利修复的共振下，有望延续结构性行情。二、行业配置：近期依旧是成长与价值的轮动格局主线1：内需提振消费、以及国产替代和产业需求的计算机、元器件、电子、通信板块；主线2：银行、煤炭、石油石化等低估值、高分红板块防御性板块。⚫2025年6月份月度金股组合标的推荐基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2025年6月份月度金股组合标的：000893.SZ亚钾国际、605499.SH东鹏饮料、600817.SH宇通重工、688122.SH西部超导、002624.SZ完美世界、000719.SZ中原传媒、600025.SH华能水电、603566.SH普莱柯、600941.SH中国移动、688313.SH仕佳光子。 第2页/共10页本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明内容目录1. 2025年5月份中原证券月度金股组合运行回顾..............................................42. 2025年6月份中原证券策略观点....................................................................63. 2025年6月份中原证券月度金股组合标的推荐..............................................74.风险提示.........................................................................................................9图表目录图1：2025年中原证券研究所月度金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%）..........5图2：2025年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%）..5图3：2025年5月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%）.....................................................6表1：2025年5月份月度金股组合涨跌幅和超额收益率.........................................................4表2：2025年6月份月度金股组合标的盈利预测与估值（单位：元、倍）............................7表3：2025年6月份月度金股组合标的推荐逻辑....................................................................8 第3页/共10页 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明1.2025年5月份中原证券月度金股组合运行回顾2025年5月份上证指数上涨2.07%，沪深300指数上涨1.7%，创业板指上涨2.32%。2025年5月的中原证券研究所月度金股组合为：688005.SH容百科技、000893.SZ亚钾国际、605499.SH东鹏饮料、301269.SZ华大九天、000783.SZ长江证券、002624.SZ完美世界、603308.SH应流股份、688608.SH恒玄科技、002594.SZ比亚迪、688313.SH仕佳光子。2025年5月份月度金股组合收益率1.6%，跑输沪深300指数0.09个百分点，跑输创业板指0.71个百分点。表1：2025年5月份月度金股组合涨跌幅和超额收益率本 期 市 值(亿元)本 期 开 盘 价(元）本 期 收盘 价(元）涨 跌 幅(%)比较基准行业代码132.3020.0618.51-7.73新能源CI005011.WI266.4028.9228.83-0.31基础化工CI005006.WI1,622.60284.17312.039.80食品饮料CI005019.WI724.07119.99133.3611.14计算机CI005027.WI363.336.486.571.39非银行金融CI005022.WI260.5413.6113.43-1.32传媒CI005028.WI142.8020.0021.035.15机械CI005010.WI471.76443.86392.98-11.46电子CI005025.WI11,115.24360.00361.130.31汽车CI005013.WI132.5926.5028.909.06通信CI005026.WI1.60沪深300创业板指资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以5月开盘价为基准，以5月29日收盘价为结算价) 第4页/共10页区 间 涨跌幅(%)3.112.960.31-0.262.812.892.86-1.582.925.44000300.SH1.70399006.SZ2.32 超 额 收益率(%)-10.84 第5页/共10页本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，以当月收盘价为结算价，5月收盘价暂以5月29日收盘价计算)截止2025年5月29日收盘，2025年月度金股组合累计收益率为3.85%，跑赢沪深300指数5.71个百分点，跑赢创业板指9.67个百分点。图2：2025年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%）资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，以当月收盘价为结算价，并以复利计算，5月暂以5月29日收盘价计算)-10%-5%0%5%10%15%202501022025010720250110202501152025012020250123202501282025013120250205202502102025021320250218202502212025022620250303202503062025031120250314202503192025032420250327202504012025040420250409202504142025041720250422202504252025043020250505202505082025051320250516202505212025052620250529金股组合回报沪深300回报 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明2.2025年6月份中原证券策略观点一、宏观视角5月公布的经济数据超预期，工业、消费、进出口均表现良好，为A股提供了基本面支撑。从政策层面来看，一揽子金融政策释放稳增长、降成本信号，如降准0.5个百分点、下调政策利率0.1个百分点、结构性货币政策工具和个人公积金贷款利率均下调0.25个百分点等，改善市场流动性环境，有利于A股走势。此外，支持中小企业和科技企业融资的政策不断落地，如八部门联合印发《支持小微企业融资的若干措施》，通过23项具体举措，全方位改善小微企业的融资环境，重点聚焦于科技创新、绿色经济等关键领域，为成长风格的资产表现提供了有力的驱动力。同时，《推动公募基金高质量发展行动方案》发布，促使资金配置趋于均衡，优化了市场的资金结构。资金流向方面，9家股份制银行跟进下调存款利率，或将推动资金向权益市场迁移，为A股带来增量资金。总体而言，6月A股在政策托底与盈利修复的共振下，有望延续结构性行情。二、行业配置：近期依旧是成长与价值的轮动格局主线1：内需提振消费、以及国产替代和产业需求的计算机、元器件、电子、通信板块。主线2：银行、煤炭、石油石化等低估值、高分红板块防御性板块。图3：2025年5月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%）资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以5月开盘价为基准，以5月29日收盘价为结算价计算)6.256.205.805.725.514.624.164.133.963.933.883.703.573.543.46CS轻工制造CS医药CS国防军工CS商贸零售CS交通运输CS银行CS纺织服装CS煤炭CS家电CS电力设备CS电力及公用事业CS汽车CS机械CS传媒CS基础化工CS非银行金融 第6页/共10页2.792.482.342.342.121.100.920.820.42-0.08-0.43-0.84CS建筑CS有色金属CS建材沪深300CS石油石化CS农林牧渔CS计算机CS食品饮料CS钢铁CS房地产CS餐饮旅游CS电子元器件 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明3.2025年6月份中原证券月度金股组合标的推荐基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2025年6月份月度金股组合如下：000893.SZ亚钾国际、605499.SH东鹏饮料、600817.SH宇通重工、688122.SH西部超导、002624.SZ完美世界、000719.SZ中原传媒、600025.SH华能水电、603566.SH普莱柯、600941.SH中国移动、688313.SH仕佳光子。表2：2025年6月份月度金股组合标的盈利预测与估值（单位：元、倍）代码公司2024EPS2025EPS2024PE2025PE000893.SZ亚钾国际1.902.6815.1410.76605499.SH东鹏饮料8.5910.9236.3428.57600817.SH宇通重工0.500.6128.1523.19688122.SH西部超导1.541.8732.9727.23002624.SZ完美世界0.390.7334.6418.38000719.SZ中原传媒1.311.389.859.35600025.SH华能水电0.510.5419.6818.57603566.SH普莱柯0.520.6328.6623.52600941.SH中国移动6.757.0817.0416.24688313.SH仕佳光子0.680.9342.7631.16资料来源：Wind、中原证券研究所（股价估值按照2025年5月29日收盘价计算） 第7页/共10页PB2.2122.053.064.823.681.132.971.911.7810.26 本报