中原证券研究所月度金股组合（2025年6月）

2025年5月份月度金股组合运行回顾

• 2025年5月，上证指数上涨2.07%，沪深300指数上涨1.7%，创业板指上涨2.32%。
• 2025年5月月度金股组合收益率为1.6%，跑输沪深300指数0.09个百分点，跑输创业板指0.71个百分点。
• 截止2025年5月29日收盘，月度金股组合累计收益率为3.85%，跑赢沪深300指数5.71个百分点，跑赢创业板指9.67个百分点。

2025年6月份策略观点

• 宏观视角：5月经济数据超预期，工业、消费、进出口表现良好，政策层面释放稳增长、降成本信号，改善市场流动性环境。支持中小企业和科技企业融资的政策落地，资金配置趋于均衡，银行存款利率下调或将推动资金向权益市场迁移。
• 行业配置：近期成长与价值轮动，主线1为内需提振消费、国产替代和产业需求的计算机、元器件、电子、通信板块；主线2为银行、煤炭、石油石化等低估值、高分红板块。

2025年6月份月度金股组合标的推荐

• 推荐标的：000893.SZ亚钾国际、605499.SH东鹏饮料、600817.SH宇通重工、688122.SH西部超导、002624.SZ完美世界、000719.SZ中原传媒、600025.SH华能水电、603566.SH普莱柯、600941.SH中国移动、688313.SH仕佳光子。
• 标的盈利预测与估值（2024EPS、2025EPS、2024PE、2025PE、PB）及推荐逻辑详见研报。

风险提示

• 大盘走势表现不及预期；公司业绩不及预期；过往业绩不代表未来表现；市场预期与实际运行情况不一致的风险；组合内个股基本面重大变化导致大幅波动；组合内个股股价大幅波动导致收益贡献为负。