中原证券研究所月度金股组合（2025年7月）

第1页/共9页中原证券研究所月度金股组合（2025年7月）—2025年7月1日-7月31日发布日期：2025年06月30日投资要点：⚫2025年6月份月度金股组合运行回顾。2025年6月份上证指数上涨3.12%，沪深300指数上涨2.68%，创业板指上涨8.38%。2025年6月份月度金股组合收益率4.44%，跑赢沪深300指数1.76个百分点，跑输创业板指3.94个百分点。⚫2025年7月份策略观点宏观角度，国务院办公厅印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》，为深圳发展注入新动力，推动关键领域改革与开放，强化创新引领。同时，中国人民银行等六部门发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，推出19条举措，聚焦消费重点领域，强化金融供给，优化服务，促进消费市场繁荣。基本面角度，6月PMI数据为49.7%，较上月上升0.2个百分点，制造业景气改善。新质生产力景气度向好，新兴产业活力足。库存周期显示出厂价格回升1.5%，库存增加1.6%，进入良性循环。新订单指数为50.2%，较上月提升0.4%，市场需求回暖。配置建议上，消费领域政策支持和需求回暖明显，本月建议关注消费板块。人民银行货币政策二季度例会强调做强国内大循环，政策重心向提振内需转变。科技成长板块长期潜力大，但短期需关注估值与景气度匹配，调整后或迎来布局时机。此外，建议关注石油化工、电力板块的投资机会。⚫2025年7月份月度金股组合标的推荐基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2025年7月份月度金股组合标的：000893.SZ亚钾国际、300791.SZ仙乐健康、300442.SZ润泽科技、688503.SH聚和材料、002517.SZ恺英网络、000519.SZ中兵红箭、688041.SH海光信息、601127.SH赛力斯、300502.SZ新易盛、001301.SZ尚太科技。风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明内容目录1. 2025年6月份中原证券月度金股组合运行回顾..............................................32. 2025年7月份中原证券策略观点....................................................................53. 2025年7月份中原证券月度金股组合标的推荐..............................................54.风险提示.........................................................................................................8图表目录图1：2025年中原证券研究所月度金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%）..........4图2：2025年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%）..4图3：2025年6月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%）.....................................................5表1：2025年6月份月度金股组合涨跌幅和超额收益率.........................................................3表2：2025年7月份月度金股组合标的盈利预测与估值（单位：元、倍）............................6表3：2025年7月份月度金股组合标的推荐逻辑....................................................................7 第2页/共9页 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明1.2025年6月份中原证券月度金股组合运行回顾2025年6月份上证指数上涨3.12%，沪深300指数上涨2.68%，创业板指上涨8.38%。2025年6月中原证券研究所月度金股组合为：000893.SZ亚钾国际、605499.SH东鹏饮料、600817.SH宇通重工、688122.SH西部超导、002624.SZ完美世界、000719.SZ中原传媒、600025.SH华能水电、603566.SH普莱柯、600941.SH中国移动、688313.SH仕佳光子。2025年6月份月度金股组合收益率4.44%，跑赢沪深300指数1.76个百分点，跑输创业板指3.94个百分点。表1：2025年6月份月度金股组合涨跌幅和超额收益率本 期 市 值(亿元)本 期 开 盘 价(元）本 期 收盘 价(元）涨 跌 幅(%)比较基准行业代码278.5129.1430.143.43基础化工CI005006.WI1,633.10321.06314.05-2.18食品饮料CI005019.WI62.8212.4911.84-5.20机械CI005010.WI337.0549.0551.885.77国防军工CI005012.WI294.2913.2015.1714.95传媒CI005028.WI126.9812.1712.411.94传媒CI005028.WI1,719.009.839.55-2.85电力公用事业CI005004.WI47.1014.2213.61-4.31农林牧渔CI005020.WI17,461.01114.08112.55-1.34通信CI005026.WI174.5728.3538.0534.20通信CI005026.WI4.44沪深300创业板指资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以6月开盘价为基准，以6月收盘价为结算价) 第3页/共9页区 间 涨跌幅(%)6.77-3.874.6710.978.668.660.511.7113.8713.87000300.SH2.68399006.SZ8.38 超 额 收益率(%)-15.21 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，以当月收盘价为结算价)截止2025年6月30日收盘，2025年月度金股组合累计收益率为8.73%，跑赢沪深300指数8.62个百分点，跑赢创业板指7.98个百分点。图2：2025年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%）资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，以当月收盘价为结算价，并以复利计算)-10%-5%0%5%10%15%202501022025010820250114202501202025012420250130202502052025021120250217202502212025022720250305202503112025031720250321202503272025040220250408202504142025041820250424202504302025050620250512202505162025052220250528金股组合回报沪深300回报 第4页/共9页2025060320250609202506132025061920250625 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明2.2025年7月份中原证券策略观点宏观角度，国务院办公厅印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》，为深圳发展注入新动力，推动关键领域改革与开放，强化创新引领。同时，中国人民银行等六部门发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，推出19条举措，聚焦消费重点领域，强化金融供给，优化服务，促进消费市场繁荣。基本面角度，6月PMI数据为49.7%，较上月上升0.2个百分点，制造业景气改善。新质生产力景气度向好，新兴产业活力足。库存周期显示出厂价格回升1.5%，库存增加1.6%，进入良性循环。新订单指数为50.2%，较上月提升0.4%，市场需求回暖。配置建议上，消费领域政策支持和需求回暖明显，本月建议关注消费板块。人民银行货币政策二季度例会强调做强国内大循环，政策重心向提振内需转变。科技成长板块长期潜力大，但短期需关注估值与景气度匹配，调整后或迎来布局时机。此外，建议关注石油化工、电力板块的投资机会。图3：2025年6月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%）资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以6月开盘价为基准，以6月收盘价为结算价计算)3.2025年7月份中原证券月度金股组合标的推荐基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2025年7月份月度金股组合如下：000893.SZ亚钾国际、300791.SZ仙乐健康、300442.SZ润泽科技、688503.SH聚和材料、002517.SZ恺英网络、000519.SZ中兵红箭、688041.SH海光信息、601127.SH赛力斯、300502.SZ新易盛、001301.SZ尚太科技。8.928.888.668.436.816.775.905.304.674.614.113.042.682.582.482.41国防军工CS电子元器件CS有色金属CS非银行金融CS传媒CS计算机CS综合CS基础化工CS银行CS电力设备CS机械CS轻工制造CS餐饮旅游CS商贸零售沪深300CS纺织服装CS石油石化 第5页/共9页1.711.561.481.271.170.510.480.19-0.20-1.40-3.87CS建筑CS农林牧渔CS房地产CS医药CS钢铁CS煤炭CS电力及公用事业CS汽车CS建材CS交通运输CS家电CS食品饮料 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com免责申明：1、研究所金股组合主要为机构投资及公司投资顾问提供研究参考；2、金股组合为组合类研究成果，不构成个股投资建议；3、金股组合研究成果，仅供当期参考，且不具有择时性，也不构成投资建议。 第7页/共9页 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明4.风险提示（1）大盘走势表现不及预期；（2）公司业绩不达预期；（3）过往业绩不代表未来表现；（4）本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；（5）本组合所依据的市场预期以月为运行周期，不排除组合内个股在月内基本面发生重大变化，出现大幅波动；（6）金股以组合方式运行，不排除组合内个股股价发生大幅波动，导致对组合收益贡献为负。 第8页/共9页 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com行业投资评级强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10％以上；同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅－10％至10％之间；弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300跌幅10％以上。公司投资评级买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15％以上；增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅5％至15％；谨慎增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－10％至5％；减持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－15％至－10％；卖出：未来6个月内公司相对沪深300跌幅15％以上。证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格，本人任职符合监管机构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑，独立、客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点，本人对报告内容和观点负责，保证报告信息来源合法合规。重要声明中原证券股份有限公