ETF策略指数跟踪周报

华宝证券发布了关于ETF策略指数的周报，跟踪了六种华宝研究策略指数的绩效和持仓情况。

核心观点：
借助ETF，可以将量化模型或主观观点转化为可实操的投资策略。报告介绍了六种ETF策略指数，并按周跟踪其绩效和持仓。

关键数据和研究结论：

1. 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数：

   • 利用机器学习模型预测申万大盘指数和申万小盘指数的收益差，决定持仓。
   • 截至2026/2/13，2024年以来超额收益为26.90%，近一月超额收益为-0.42%，近一周超额收益为-0.43%。
   • 持仓：中证500ETF（50%）和中证1000ETF（50%）。

2. 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数：

   • 利用量价类指标择时，映射到ETF上获取超额收益。涵盖主流宽基指数ETF及风格、策略ETF。
   • 截至2026/2/13，2024年以来超额收益为17.34%，近一月超额收益为-3.53%，近一周超额收益为1.96%。
   • 持仓：创业板200ETF（25.30%）、科创100ETF（25.00%）、创业板综ETF（24.87%）、成长ETF（24.84%）。

3. 华宝研究量化风火轮ETF策略指数：

   • 从多因子角度出发，包含中长期基本面、短期趋势、市场行为分析，通过估值与拥挤度信号提示行业风险。
   • 截至2026/2/13，2024年以来超额收益为49.12%，近一月超额收益为5.59%，近一周超额收益为0.08%。
   • 持仓：石油ETF（20.35%）、化工ETF（20.18%）、钢铁ETF（20.03%）、证券保险ETF（19.81%）、电子ETF（19.64%）。

4. 华宝研究量化平衡术ETF策略指数：

   • 采用多因子体系（经济基本面、流动性、技术面、投资者行为），构建量化择时系统，研判市场趋势。
   • 截至2026/2/13，2024年以来超额收益为-9.06%，近一月超额收益为1.58%，近一周超额收益为-0.05%。
   • 持仓：十年国债ETF（9.06%）、500ETF增强（6.68%）、中证1000ETF（6.39%）、沪深300增强ETF（33.00%）、政金债券ETF（22.51%）、短融ETF（22.35%）。

5. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数：

   • 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪、政策法规等策略，跟踪并挖掘热点ETF。
   • 截至2026/2/13，近一月超额收益为0.77%，近一周超额收益为0.19%。
   • 持仓：有色ETF（42.01%）、港股红利ETF（22.80%）、港股通医药ETF（18.43%）、短融ETF（16.76%）。

6. 华宝研究债券ETF久期策略指数：

   • 采用流动性指标、量价指标择时，通过机器学习预测债券收益率，预期收益率低于阈值时减少长久期仓位。
   • 截至2026/2/13，近一月超额收益为0.16%，近一周超额收益为0.06%。
   • 持仓：十年国债ETF（50.02%）、政金债券ETF（25.00%）、国债ETF（5至10年）（24.98%）。

风险提示：
基金的过往业绩不代表未来表现，本报告不构成投资建议。模拟组合结果基于对应模型计算，需警惕模型失效的风险。