ETF策略指数跟踪周报

华宝证券发布的ETF策略指数跟踪周报，介绍了六种华宝研究策略指数的绩效和持仓情况。

核心观点：
借助ETF，可以将量化模型或主观观点转化为可实操的投资策略，报告跟踪了六种策略指数的周度绩效和持仓。

关键数据和研究结论：

1. 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数：

   • 利用机器学习模型预测申万大盘指数和申万小盘指数的收益差，周度输出信号决定持仓。
   • 截至2025/7/18，2024年以来超额收益为17.98%，近一月超额收益为0.26%，近一周超额收益为0.23%。

2. 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数：

   • 利用量价类指标对自建barra因子进行择时，映射到ETF上获取超额收益。
   • 截至2025/7/18，2024年以来超额收益为14.65%，近一月超额收益为-3.51%，近一周超额收益为-1.41%。

3. 华宝研究量化风火轮ETF策略指数：

   • 从多因子角度出发，包含中长期基本面、短期趋势和市场行为分析，通过估值与拥挤度信号提示行业风险。
   • 截至2025/7/18，2024年以来超额收益为4.87%，近一月超额收益为0.65%，近一周超额收益为1.01%。

4. 华宝研究量化平衡术ETF策略指数：

   • 采用多因子体系（经济基本面、流动性、技术面和投资者行为）构建量化择时系统，综合择时和轮动获取超额收益。
   • 截至2025/7/18，2024年以来超额收益为-1.52%，近一月超额收益为-2.75%，近一周超额收益为-0.54%。

5. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数：

   • 根据市场情绪分析、行业事件、投资者情绪、政策变动和历史演绎等策略，跟踪并挖掘热点ETF组合。
   • 截至2025/7/18，近一月超额收益为-2.71%，近一周超额收益为0.56%。

6. 华宝研究债券ETF久期策略指数：

   • 采用债券市场流动性指标和量价指标，通过机器学习方法预测债券收益率，预期收益率低于阈值时减少长久期仓位。
   • 截至2025/7/18，近一月超额收益为0.11%，近一周超额收益为0.06%。

风险提示：
基金的过往业绩不代表未来表现，本报告根据历史数据整理，不代表对基金未来资产配置的预测，不构成投资建议。模拟组合结果基于对应模型计算，需警惕模型失效的风险。