核心结论
- 全球市场概况：上周A股市场整体下跌，科创50指数跌幅最大（-5.76%），恒生指数下跌（-3.02%）。ETF跟踪标的多为消费板块指数。
- ETF新发情况：内地上周上报股票ETF19只，其中5只为恒生A股电网设备ETF；新成立股票ETF12只。美国市场新成立权益型ETF10只，均为主动ETF。
- 资金流向：A股市场行业主题ETF净流入居前，宽基ETF中科创50指数ETF净流入居前，中证500指数ETF净流出居前；主题ETF中港股通科技ETF净流入居前，碳中和ETF净流出居前；主动ETF中中证1000增强ETF招商净流入居前，沪深300增强ETF国泰净流出居前；Smart Beta ETF中自由现金流ETF净流入居前，红利质量ETF净流出居前。美股市场主题ETF中科技ETF净流入居前，消费ETF净流出居前；主动ETF中科技ETF净流入居前，能源ETF净流出居前。
- ETF策略业绩表现：扩散指标+RRG ETF轮动策略上周收益率为-2.57%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为-1.81%、-1.23%。50%底仓+日内动量2.0策略在中证500ETF和中证1000ETF上周收益率分别为-1.44%和-0.56%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-0.14%和0.77%。
全球及A股市场概况
- 上周全球主要市场指数涨跌幅情况。
- 上周A股市场股票ETF跟踪标的指数涨跌幅前10名和后10名。
ETF新发统计
- 上报的股票型ETF情况。
- 正在发行的股票型ETF情况。
- 成立的股票型ETF情况（内地和美国）。
资金流向
A股市场
宽基ETF
行业ETF
主题ETF
主动ETF
Smart Beta ETF
- Smart Beta ETF资金净流入/流出前10名。
美股市场
主题ETF
主动ETF
Smart Beta ETF
- 各类Smart Beta ETF的资金净流入/流出。
其他ETF
投资A股和港股的ETF
商品ETF
内地商品ETF
美国商品ETF
ETF策略跟踪
扩散指标+RRG ETF轮动策略
模型介绍
- 选行业：筛选扩散指标最高的6个行业，剔除特定行业。
- 选ETF：选择已上市的行业、主题ETF，并进行组合优化。
业绩跟踪
- 策略年化收益率21.74%，YTD收益率为10.26%，相对中信一级等权和沪深300指数的累计超额收益分别为5.29%和10.02%。
- 上周策略收益率为-2.57%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为-1.81%、-1.23%。
- 最新一期持仓情况。
ETF日内动量策略
- 通过构建噪声区域，设计指数日内动量策略。
- 策略在上证50和沪深300指数上表现不佳，推测原因是定价效率较高。
- 50%底仓+日内动量2.0策略在中证500ETF和中证1000ETF的YTD收益率分别为2.69%和1.61%，相较于买入持有50%仓位ETF的超额收益分别为-1.74%和-1.34%。
- 上周策略收益率分别为-1.44%和-0.56%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-0.14%和0.77%。
风险提示
- 本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。
- 第4章中的模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。
