自主Agent发展迅速多模态催化内容市场迭代建投计算机

本周投资组合及AI行业动态总结

核心观点与事件

• Claude Opus 4.6与GPT-5.3-Codex发布：Claude Opus 4.6的Agent Teams机制支持智能体团队协同处理任务，延续MAS（多智能体系统）趋势；GPT-5.3-Codex深度参与自身构建，验证AI自我升级能力。
• 字节Seedance-2.0内测：持续优化AI视频生成效果，AI已深度融入漫剧生产，内容制作环节渗透率达50%-80%，平均降低生产成本70%以上，提升效率80%以上，助力打造220亿漫剧市场。

投资建议

1. 重视国内互联网大厂及生态圈投资

• 关注阿里/字节等大厂Capex投资及国产芯片链企业、ISV厂商、基础设施服务供应商等。

2. Pre-AI收入率先落地

• 集成企业数据平台受益：推荐泛微网络、金蝶国际、用友网络、鼎捷数智。
• Pre-AI环节推荐：达梦数据、海天瑞声、深信服、汉得信息、第四范式等。

3. 部分细分垂直场景AI收入更快

• 创收关注：医疗、教育、市场营销产品，推荐合合信息、金山办公、拓尔思、税友股份、视源股份、京北方、国能日新、晶泰控股、创业慧康等。
• 降本关注：AI-coding、多模态生成，推荐（原文未列出具体标的）。

4. 本地推理逐步起量，利好服务和云厂商

• 推荐：浪潮信息、深信服、神州数码、海光信息等。

5. 关注端侧AI及相关产业链

• 推荐（原文未列出具体标的）。

投资组合推荐

• 深信服、海光信息、鼎捷数智、同花顺、虹软科技、合合信息、电科数字、海天瑞声、国能日新。

相关链接

• 小程序://中信建投研究机构服务平台/o3VwmsyK4iocMEH