自主Agent发展迅速多模态催化内容市场迭代建投计算机

本周投资组合：深信服、海光信息、鼎捷数智、同花顺、虹软科技、合合信息、电科数字、海天瑞声、国能日新#Claude-Opus-4.6及GPT-5.3-Codex发布，#Agent及编程能力持续突破。 Opus 4.6的Agent Teams机制支持开发者组建智能体团队协同处理任务，MAS趋势持续；GPT-5.3-Codex深 #自主Agent发展迅速，#多模态催化内容市场迭代【建投计算机】 本周投资组合：深信服、海光信息、鼎捷数智、同花顺、虹软科技、合合信息、电科数字、海天瑞声、国能日新#Claude-Opus-4.6及GPT-5.3-Codex发布，#Agent及编程能力持续突破。 Opus 4.6的Agent Teams机制支持开发者组建智能体团队协同处理任务，MAS趋势持续；GPT-5.3-Codex深度参与到自身的构建体系中，OpenAI继Claude之后进一步验证AI的自我升级能力。 #字节Seedance-2.0开启内测，#持续优化AI视频生成对生成结果的把控。 当前AI已深度融入漫剧生产，内容制作环节渗透率达50%-80%，平均降低生产成本70%以上，提升效率80%以上，助力打造漫剧220亿市场。 投资建议：继续看好AI产业链 1）重视以阿里/字节为代表的国内互联网大厂Capex投资和生态圈玩家，包括国产芯片链企业、isv厂商，以及以大厂为主要客户的基础设施服务供应商等。 2）Pre-AI的收入率先落地。 国内企业数据治理相对海外落后，AI应用落地需要更多前期准备工作。 OA+ERP作为集成企业数据的平台入口直接受益，推荐#泛微网络、金蝶国际、用友网络、鼎捷数智；Pre-AI环节推荐#达梦数据、海天瑞声、深信服、汉得信息、第四范式等。 3）部分细分垂直场景AI收入更快。 其中创收关注医疗、教育、市场营销侧产品，推荐#合合信息、金山办公、拓尔思、税友股份、视源股份、京北方、国能日新、晶泰控股、创业慧康等；降本关注AI-coding、多模态生成，推荐4）本地推理逐步起量，利好服务和云厂商。 推荐#浪潮信息、深信服、神州数码、海光信息等。 5）推荐关注端侧AI和相关产业链，推荐 相关链接：#小程序://中信建投研究机构服务平台/o3VwmsyK4iocMEH