申万互联网传媒计算机国内海外云均涨价Agent和多模态需求推高重视卖水
【申万互联网传媒计算机】国内海外云均涨价，Agent和多模态需求推高，重视卖水人-国内云厂投资机会AWS、谷歌云近期上调部分产品价格。国内优刻得等陆续涨价。此次涨价反映了上游硬件成本上涨传导，同时确认了下游需求强劲。Agent和多模态推动Token爆发。OpenClaw（Clawdbot）高热度延续，推动对高效Agent的需求，进而加速Token的消耗。随着Seedance2.0等多模态AI应用的普及，Token消耗的增长将进一步加速。更高的Token消耗意味着更多的云计算资源的使用，云厂确定性收益。相关标的 【金山云】小米金山系核心云厂（高弹性）近期重点推荐【百度集团】全栈AI，控股昆仑芯；【阿里巴巴】国内云厂领军，全栈AI强技术能力，平头哥自研芯片成本优势大；【腾讯控股】25年腾讯云扭亏为盈，差异化竞争，类SaaS产品贡献1/4收入；
