华创交运美伊谈判仍存分歧地缘紧张支撑运价继续看好油运上行景气

上周克拉克森VLCC TD3C-TCE指数11.8万美元/天，环比+2%；中东-中国航线收于12.7万美元/天，周环比持平，运价继续保持高位。 上周中东航线2月中旬货盘基本完成下旬货盘也陆续成交，随着低位运力逐步被消化，可用船位悄然收紧，在地缘政治风险升温的背景下，市场情绪明显上升。 美伊谈判仍存分歧： 【华创交运】美伊谈判仍存分歧，地缘紧张支撑运价，继续看好油运上行景气 上周克拉克森VLCC TD3C-TCE指数11.8万美元/天，环比+2%；中东-中国航线收于12.7万美元/天，周环比持平，运价继续保持高位。 上周中东航线2月中旬货盘基本完成下旬货盘也陆续成交，随着低位运力逐步被消化，可用船位悄然收紧，在地缘政治风险升温的背景下，市场情绪明显上升。 美伊谈判仍存分歧：2/6美伊谈判暂时结束，双方暂未达成一致，地缘局面仍处于复杂状态。 美方继续加码制裁：2/6美国OFAC宣布对涉嫌参与伊朗石油、成品油及石化产品非法贸易的15家实体及14艘“影子船队”船舶实施制裁。 地缘因素或构成双向驱动油运景气：1 ）若地缘风险加剧，如霍尔木兹海峡通行效率受阻，保险费率及风险溢价或大幅推升运价；若伊朗原油出口受阻，亚洲买家转向合规市场替代货源，增加合规市场需求。 2）若地缘风险趋于缓和，参考委内原油转向合规市场，假设伊朗制裁解除，黑油转白及影子船队出清逻辑或继续兑现。 我们继续看好油运市场上行景气，供给逻辑不变，地缘因素显著放大运价上涨斜率，推荐#招商轮船、#中远海能H/A。