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油运:
- 运价上行:VLCC大西洋运价持续上涨,截至8/19,西非、美湾航线运价分别为17.4、14.6万美元/天;延布、阿曼、西迪基里尔航线运价分别为29.8、15.4、14.4万美元/天。
- 绕航效应兑现:曼德海峡因胡塞武装禁运风险加剧,通航量降至近零,迫使沙特原油通过SUMED管线转运至地中海,导致西迪基里尔码头装载量飙升至2.4Mbd(历史新高),其中约700kbd反向运往亚洲,航程增加约50天。
- 投资机会:继续看好油运上行景气,尤其是VLCC板块。
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研究结论:
- 绕航风险显著推高VLCC运价,油运景气度上行,建议关注相关投资机会。