2026年2月中证500指增私募基金分析报告

排排网财富产品研究中心 2026年2月5日 一、本期市场及指数表现 本期（2025/12/31–2026/1/30）中证500指数涨跌幅为12.12%，指数成分股成交额达123434.21亿元，较上月增长50679.76亿元。 截至1月30日，中证500动态市盈率为37.93，处于指数近五年以来的95%百分位，受市场开门红影响指数估值热度于月末达到近五年高位，指数五日均线换手率相应升至近五年88%分位。行业指数中，所有行业均实现月度上涨，通信、原料、能源板块领涨，可选消费、金融地产、医药板块涨幅居于末尾。成分股中共399只个股取得正收益，161只股票涨幅大于指数，较上月减少92只，跑赢占比约为32.2%。从挂钩500指数的场内ETF工具来看，由于监管层意图对前期涨速较快的市场进行降温，因此本月500ETF维持净卖出趋势，整体达到约672亿元。 数据来源：东方财富Choice，数据截止至2026年1月30日 二、策略代表产品期间表现 根据中基协数据，本月备案成功的“500指增”名称策略产品约9只，较上月减少22只，其中备案成功的“A500指增”名称策略产品约9只，500相关指增产品备案节奏较年底有所放缓。 根据278只数据完整的中证500指增产品超额月度表现显示，1月份仅一成产品获得月度正超额，九成产品月度超额为负值，较多产品获得2%至4%范围内的超额亏损。月度超额收益结构较上月有所下滑。 图5：中证500指增产品连续两月超额收益结构表现 数据来源：私募排排网，数据截止至1月30日，超额计算为几何法 报告最终筛选了61家成立时间较久的私募500指增管理人作为本次表现的代表管理人，选择其代表产品作为观察样本。下图展示了代表产品近一年月度超额的统计情况。本期超额平均值为-1.98%，最小值为-8.53%，最大值为8.90%，标准差为2.60%。 下图统计了代表产品本期和今年以来的绝对收益及超额情况，其中增加了中证500作为基准收益的表现情况。 数据来源：各基金管理人（经托管复核）/托管人，整理自排排网财富，数据截止至1月30日，超额计算为几何法，管理规模指管理人管理所有产品的总规模。我司无法对数据真实性、准确性、完整性进行实质性判断和保证，请投资者谨慎参考。以上私募产品业绩的展示期间较短，不代表对管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比，亦不构成任何宣传推介或投资建议。登录私募排排网可查看产品完整业绩、产品规模、基金经理等具体内容。 深圳市前海排排网基金销售有限责任公司 三、后市展望 一月，市场经历开门红，中证500指数以12.12%的月度涨幅领涨其他宽基指数，两市成交量在月中达到4万亿的天量为中盘股提供了良好的流动性环境。由于市场整体上涨速度较快，监管层通过净卖出主流宽基指数（50、300、500、双创）和提高融资保证金来给市场降温，其中中证500ETF累计净卖出约671亿元，月末指数价格调节作用显著，但成交量方面依然强韧。在指数价格涨幅两位数的月份中，指增策略一般难以跑赢beta，如2024年2月、2024年9月、2025年8月，但市场降温后策略超额均有较好表现，因此投资者可以对未来行情保持期待。 风险提示： 本文信息来源于公开资料或对投资经理的访谈，私募数据来源于基金管理人、基金托管人或外部数据库，相关数据仅为排排网财富研究之用，不代表对数据来源真实性、准确性、完整性的实质性判断和保证，不构成任何宣传推介及投资建议，请投资者谨慎参考。 投资有风险，本文涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。版权声明： 未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得我司许可并注明作品来源为排排网财富，同时载明内容域名出处。