2023年5月中证500指增私募基金分析报告

本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎二、私募500指增行业表现统计报告中进一步选取了135只成立时间超过1年的私募500指增产品作为行业表现的观察样本。本期（2023年4月28日-2023年6月2日）样本产品平均超额为1.35%，获得正超额收益的产品占比约为87.41%，超过半数产品获得0~2%的超额收益。今年以来样本产品平均超额为2.09%，获得正超额收益的产品占比约为72.39%，约半数产品获得0~5%的超额收益。整体符合尖峰肥尾的正态分布形态。图5：私募500指增产品本期超额表现统计 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎三、策略代表产品期间表现报告最终筛选了47家成立时间较久的私募500指增管理人作为本次表现的代表管理人，选择其代表产品作为观察样本。下图展示了代表产品近一年以来月度超额的统计情况。本期超额平均值为1.60%，最小值为-1.19%，最大值为5.23%，标准差为1.23%。超额收益中枢上移，但产品之间超额差异较上月缩小。图7：代表产品近一年以来月度超额四分位图 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎下图统计了代表产品本期和今年以来的绝对收益及超额情况，其中增加了中证500作为基准收益的表现情况。图9：代表产品期间绝对收益及超额表现 投资有风险，选择请谨慎本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎数据来源：私募排排网，数据截止至6月2日，超额计算为几何法，排排网财富无法确保全部数据经托管复核，请投资者谨慎参考。以上私募产品业绩的展示期间较短，不代表对管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比，亦不构成任何宣传推介或投资建议。超额夏普代表了管理人在承受每单位超额收益的波动时取得的超越无风险利率的超额收益。下图为代表产品在近一年、近两年、近三年的超额夏普表现。从近一年时间窗口来看，超额夏普平均数为2.15，大部分代表产品可以取得超1的超额夏普；从近两年时间窗口来看，超额夏普平均数为2.18。成立时间较长的代表产品近三年超额夏普平均数为2.14。 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎数据来源：私募排排网，数据截止至6月2日，无风险收益选择一年期存款利率。排排网财富无法确保全部数据经托管复核，请投资者谨慎参考。以上私募产品业绩的展示期间较短，不代表对管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比，亦不构成任何宣传推介或投资建议。四、后市展望5月市场整体情绪较为悲观，成交量虽然仍较为充裕，但相较于4月日均环 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎比降低2000多亿，换手率水平在月初达到高点并迅速回落至2-3月份水平，仅个位数行业在5月上涨。虽然beta端对产品整体收益造成拖累，但管理人今年仍可以通过对市值、动量、账面市值比等因子暴露获取风格收益，以及市场流动性充裕状态仍支持小盘和高质量行业的交易超额。我们认为6月作为传统量化适宜的月份，在今年成交量充盈的市场环境中可继续在超额端有不错表现，但风格端可能因前期上涨较多而阶段性有所回调。风险提示：本文信息来源于公开资料或对投资经理的访谈，相关数据仅为排排网财富研究之用，不代表对数据来源真实性、准确性、完整性的实质性判断和保证，不构成任何宣传推介及投资建议，请投资者谨慎参考。投资有风险，本文涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得我司许可并注明作品来源为排排网财富，同时载明内容域名出处。