2023年10月中证500指增私募基金分析报告

以上。 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎数据来源：私募排排网，数据截止至2023年10月27日图4：今年以来中证500五日移动平均换手率 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎二、私募500指增行业表现统计报告中进一步选取了125只成立时间超过1年的私募500指增产品作为行业表现的观察样本。本期（2023年9月28日-2023年10月27日）样本产品平均超额为0.51%，获得正超额收益的产品占比约为76.80%，其中64%的产品获得0%~2%的超额收益。2023年1-10月样本产品平均超额为7.57%，获得正超额收益的产品占比约为91.13%，其中获得0~5%以及5~10%超额收益的产品数量最多。产品收益分布开始呈现明显的尖峰肥尾且左偏的分布特征。图5：私募500指增产品本期超额表现统计 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎三、策略代表产品期间表现报告最终筛选了46家成立时间较久的私募500指增管理人作为本次表现的 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎代表管理人，选择其代表产品作为观察样本。下图展示了代表产品近一年以来月度超额的统计情况。本期超额平均值为0.60%，最小值为-2.17%，最大值为2.00%，标准差为0.72%，超额离散程度与9月相似。10月市场交投活跃度走出9月波谷区域，成交量及换手率纷纷上行，呵护型政策在本月下旬集中密集发布且表现超市场预期，流动性因子风格表现较好。图7：代表产品近一年以来月度超额四分位图数据来源：私募排排网，数据截止至10月27日，超额计算为几何法图8：代表产品近一年来月度超额分布数据数据来源：私募排排网，数据截止至10月27日，超额计算为几何法下图统计了代表产品本期和今年以来的绝对收益及超额情况，其中增加了中证500作为基准收益的表现情况。 投资有风险，选择请谨慎本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎图9：代表产品期间绝对收益及超额表现数据来源：私募排排网，数据截止至10月27日，超额计算为几何法，排排网财富无法确保全部数据经托管复核，请投资者谨慎参考。以上私募产品业绩的展示期间较短，不代表对管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比，亦不构成任何宣传推介或投资建议。超额夏普代表了管理人在承受每单位超额收益的波动时取得的超越无风险利率的超额收益。下图为代表产品在近一年、近两年、近三年的超额夏普表现。从近一年时间窗口来看，超额夏普平均数为2.56，超过三分之二的代表产品可以取得超过1的超额夏普；从近两年时间窗口来看，超额夏普平均数为2.05。成立时间较长的代表产品近三年超额夏普平均数为2.05。数值较上期有所下降。 投资有风险，选择请谨慎本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎图10：代表产品期间超额夏普表现数据来源：私募排排网，数据截止至10月27日，无风险收益选择一年期存款利率。排排网财富无法确保全部数据经托管复核，请投资者谨慎参考。以上私募产品业绩的展示期间较短，不代表对管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比，亦不构成任何宣传推宽基指数在10月相继出现年内新低后，市场当前呈现赔率相对较高，综合胜率中低的价格水平。分钟级别K线行情已初步出现反弹，日度的反弹信号并不明确。虽然投资者对长期经济前景比较担忧，但资金对于市场上的超预期策略的反应还是非常敏感的，例如中央汇金23日公开宣布增持ETF，24日财政部增发 介或投资建议。四、后市展望 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎1万亿元特别国债等刺激政策确实稳住了10月下旬的急跌趋势，具体表现为股债双升。海外环境中，美联储在近期表态中依然维持了再度加息的可能性，但市场10月底围绕2024年美联储降息的利好预期开展交易，如同去年同一时间的交易行为。10月，中证500指数及其他指数的交投活跃度明显上升。成交金额相较于9月底缓慢抬升，呵护政策出台后成交金额一度再次回到万亿水平。指数成分股截面波动率以及换手率水平也随之提高。根据我们的观察，10月份一些偏高频、量价为主、小市值风格暴露的管理人有比较亮眼的收益表现。在上个月月报中，我们依据A股量化管理人在四季度的日历效应，初步预测今年四季度各管理人表现为防守，连续单月整体超额中枢以震荡形态为主。风险提示：本文信息来源于公开资料或对投资经理的访谈，排排网财富无法确保全部数据经托管复核，相关数据仅为排排网财富研究之用，不代表对数据来源真实性、准确性、完整性的实质性判断和保证，不构成任何宣传推介及投资建议，请投资者谨慎参考。投资有风险，本文涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得我司许可并注明作品来源为排排网财富，同时载明内容域名出处。