2月钢材市场月报

铁矿石：从需求角度看，目前钢厂亏损较1月增加，亏损钢厂占比数量也上升，预计2月高炉检修将增加，铁矿石需求环比继续下降，同比也将小幅下降。从供给角度看，2月海外矿石到港量环比明显下降，国内精粉产量季节性下降，铁矿总体供给量环比大幅下降，同比大幅上升。从库存角度看，2月铁矿供给量环比明显下降，铁矿需求小幅下降，预计2月港口库存小幅上升。2月钢厂仍然会增加库存，预计钢厂铁矿库存小幅上升。从成品材角度看，需求进入淡季，基本面矛盾不大，价格预计震荡运行。综合以上情况，2月铁矿石供需双降，供应降幅更大，库存继续上升，基本面继续转差，预计铁矿价格震荡偏弱运行。 作者：魏增敏电话：13522558733邮箱：seehim@163.com 钢材：从需求角度看，1月板材下游行业表现稳定，预计2月板材需求环比季节性下降，受春节假期影响，建材需求环比大幅下降。从供应角度看，2月初高炉钢厂亏损扩大，预计2月检修减产增加，产量环比下降，电炉钢厂2月多数放假停产，产量大幅下降。预计2月钢材产量环比明显下降，板材产量小幅下降，建材产量下降明显。从库存角度看，2月钢材需求环比大幅下降，产量明显下降，钢材库存季节性大幅上升，建材需求降幅较大，库存上升明显。从成本角度看，2月原料价格面临下跌，钢材成本小幅下降。整体上判断，2月钢材供应下降，需求大幅下降，库存大幅上升，依然是季节性因素，考虑到钢材价格偏低，宏观情绪尚可，预计钢材价格低位震荡运行。 编辑：杨丽审核：卢德坤 官方网站：cnfic.com.cn客服热线：400-6123115 目录 一、铁矿石.............................................................................................................................3（一）铁矿石供需分析........................................................................................................3（二）铁矿石库存分析........................................................................................................4（三）铁矿石价格分析........................................................................................................5二、钢材.................................................................................................................................6（一）钢材供需分析............................................................................................................6（二）钢材库存分析............................................................................................................8（三）钢材价格分析............................................................................................................8 图表目录 图表1：247家钢厂铁矿需求量及45港铁矿疏港量..........................................................................................3图表2：全球铁矿发运量及45港到港量................................................................................................................3图表3：国产精粉日产量和铁矿供给量..................................................................................................................4图表4：45港铁矿库存及国内363座矿山精粉库存..........................................................................................4图表5：247家钢厂铁矿库存和库销比...................................................................................................................5图表6：日照港粉矿、块矿和球团现货价格.........................................................................................................5图表7：中国官方制造业PMI和钢材需求量.........................................................................................................6图表8：高炉和电炉钢厂产能利用率.......................................................................................................................7图表9：钢厂生产利润和粗钢产量...........................................................................................................................7图表10：月末社会钢材库存及钢厂钢材库存.......................................................................................................8图表11：主要钢材品种现货价格...............................................................................................................................8 一、铁矿石 （一）铁矿石供需分析 1月全国247家钢厂生铁日均产量为228万吨，环比下降0.2%，同比上升1.5%，铁矿日均需求量为382.1万吨，环比下降0.8万吨，同比上升5.6万吨。1月247家钢厂铁矿石需求量为11846万吨，同比上升1.5%。1月钢厂利润下降，包钢因事故两座高炉停产，铁矿需求环比小幅下降。 数据来源：钢联数据 1月全国45港铁矿石日均疏港量为322.3万吨，环比上升1.8%，同比下降1.4%，1月钢厂开始节前补库，疏港量环比上升。2月高炉开工率预计小幅下降，加上补库结束，疏港量预计环比下降。 目前钢厂亏损较1月增加，亏损钢厂占比数量也上升，预计2月高炉检修将增加，铁矿石需求环比继续下降，同比也将小幅下降。 数据来源：钢联数据 供给方面，1月全球铁矿石周均发运量3079万吨，环比下降12.7%，同比上升10.9%。其中澳洲周均发运量1782万吨，环比下降8.6%，同比上升7.4%；巴西周均发运量650万吨，环比下降23.1%，同比上升5.5%；非主流国家周均发运量648万吨，环比下降11.3%，同比上升28.9%。海 外矿山季末发运冲量结束，1月发运量环比大幅下降。 1月全国45港铁矿日均到港量381万吨，环比上升2.2%，同比上升14.3%，符合预期。按照1月发运推算，预计2月铁矿到港量环比明显下降。 1月186家国内矿山精粉日均产量45.9万吨，环比上升2.6%，同比下降1.9%，好于预期。2月进入春节假期，预计国内精粉产量环比将季节性下降。 数据来源：钢联数据 结合进口到港量和国产精粉产量测算，1月铁矿石日均供给量为429万吨，环比上升2.2%，同比上升12.2%，处于历史同期高位。2月海外矿石到港量环比明显下降，国内精粉产量季节性下降，铁矿总体供给量环比大幅下降，同比大幅上升。 （二）铁矿石库存分析 数据来源：钢联数据 1月港口库存大幅上升，1月底45港铁矿石库存为17022万吨，环比上升1164万吨，同比上升2088万吨。其中粉矿库存12892万吨，环比上升885万吨，同比上升1416万吨；块矿库存2162万吨，环比上升17万吨，同比上升222万吨；球团库存409万吨，环比上升58万吨，同比下降3万吨；精粉库存1559万吨，环比上升203万吨，同比上升452万吨。 1月底全国363座矿山精粉库存87万吨，环比上升2万吨，同比上升20万吨。1月国产矿产量略增，需求下降，矿山库存上升。2月国产矿产量明显下降，需求下降，矿山库存预计小幅下降。 数据来源：钢联数据 1月钢厂铁矿库存大幅上升，1月底247家钢厂进口矿权益库存9969万吨，环比上升1108万吨，同比下降878万吨。按照可用天数计算，1月底247家钢厂外矿可用天数35.5天，环比上升3.6天，同比下降3.4天，处于历史中位。 2月铁矿供给量环比明显下降，铁矿需求小幅下降，预计2月港口库存小幅上升。2月钢厂仍然会增加库存，预计钢厂铁矿库存小幅上升。 （三）铁矿石价格分析 数据来源：钢联数据 1月铁矿价格震荡运行，略低于预期。1月进口矿指数为825元/吨，环比下跌6元/吨，国产矿指数为950元/吨，环比下跌3元/吨，铁矿石主力收盘价792元/吨，环比上涨2元/吨。 分品种看，1月底日照港PB粉价格792元/吨，环比上涨2元/吨；超特粉价格678元/吨，环比上涨1元/吨；卡粉价格890元/吨，环比上涨6元/吨；PB块矿价格为859元/吨，环比下跌 16元/吨；印度球团价格945元/吨，环比下跌16元/吨；山东国产球团价格为1088元/吨，环比下跌14元/吨。 从需求角度看，目前钢厂亏损较1月增加，亏损钢厂占比数量也上升，预计2月高炉检修将增加，铁矿石需求环比继续下降，同比也将小幅下降。从供给角度看，2月海外矿石到港量环比明显下降，国内精粉产量季节性下降，铁矿总体供给量环比大幅下降，同比大幅上升。从库存角度看，2月铁矿供给量环比明显下降，铁矿需求小幅下降，预计2月港口库存小幅上升。2月钢厂仍然会增加库存，预计钢厂铁矿库存小幅上升。从成品材角度看，需求进入淡季，基本面矛盾不大，价格预计震荡运行。综合以上情况，2月铁矿石供需双降，供应降幅更大，库存继续上升，基本面继续转差，预计铁矿价格震荡偏弱运行。 二、钢材 （一）钢材供需分析 1月中国官方制造业PMI为49.3，环比下降0.8。其中生产指数为50.6，环比下降1.1。新订单指数为49.2，环比下降1.6。原材料库存指数为47.4，环比下降0.4，制造业仍然维持较低的库存水平。1月建筑业PMI为48.8，环比下降4，建筑业