一、宏观数据速览
- 国务院常务会议研究促进有效投资政策措施，重点领域为基础设施、城市更新、公共服务、新兴产业和未来产业。
- 2026年1月期货市场资金总量大增超4000亿元，达到2.57万亿元，创历史新高；期货公司客户权益增至约2.39万亿元，增长约19%。
- 上金所调整Au（T+D）等合约保证金比例和涨跌幅限制。
- 2月6日国内商品41个品种基差为正值，沪镍、铸造铝合金、郑棉基差最大；丁二烯橡胶、苹果、强麦基差最小。
二、商品投资参考
- 金属：现货黄金、白银上涨；国投白银LOF场内价格连续5个交易日跌停；我国外汇储备余额及黄金储备持续增加；全球黄金ETF吸引创纪录资金流入；白银价格暴跌，散户投资者仍投入近5亿美元。
- 煤焦钢矿：1月下旬重点钢企粗钢、生铁日产同比下降。
- 能源化工：印度炼油商回避采购4月交付的俄罗斯石油；国际能源署预测全球电力需求年均增速将超过3.5%；欧盟提出第20轮对俄制裁方案；美国能源部长将访问委内瑞拉；美国馏分燃料油出口量增加。
- 农产品：预制菜食品安全国家标准公开征求意见；农业农村部强化生猪产能综合调控；印度贸易部长表示印美贸易协定商品无关税豁免；乌克兰玉米、油菜籽出口预测下调；巴西大豆销售进度低于去年同期；美国大豆投机客净空头寸削减。
三、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展7天期和14天期逆回购操作，单日净回笼1460亿元。
- 要闻资讯：中国1月CPI、PPI数据即将公布；国务院常务会议研究促进有效投资政策措施；国务院总理主持召开国务院第十次全体会议；八部门联合发文禁止虚拟货币相关业务活动；证监会公布《关于境内资产境外发行资产支持证券代币的监管指引》；商务部搭建培育服务消费新增长点的政策体系；我国外汇储备余额及黄金储备持续增加；金融监管总局调研辽宁金融工作；亚洲制造业PMI微幅下降，仍处于扩张区间；全社会物流成本持续下降；汽车以旧换新补贴申请带动新车销售；江苏省政府召开房地产从业人员座谈会；中英金融工作组首次会议达成多项共识；我国境内ETF市场规模超过日本；银行推出特色存款和大额存单产品；欧元区财长将讨论欧元稳定币和联合发债；美国总统特朗普签署行政令威胁对购买受制裁伊朗货物和服务的国家加征关税；美国公布与印度临时贸易协议框架。
- 债市综述：银行间市场现券收益率普遍下行，10年期国债收益率来到1.8%；国债期货收盘全线上扬；银行间市场资金面宽松；交易所债券市场产融债表现相对低迷。
- 汇市速递：在岸人民币对美元上涨，中间价调贬；美元指数下跌，非美货币多数上涨。
四、股票市场要闻
- A股ETF市场呈现“冰火两重天”，主流宽基ETF遭遇赎回，主题ETF获资金青睐。
- 南向资金持续加码港股市场，连续7个交易日保持净流入。
- 港股IPO市场延续热度，年内新增18家，首发募资额较去年同期上升。
五、研报精粹
- 申万固收：可转债市场风格持续固化，转债供需矛盾持续强化，市场弹性空间仍存。
- 中信证券：预计2月市场将逐步走出高波动环境，资产定价将回归国内政策发力、经济修复以及海外美联储降息预期两大主线。
- 中金公司：美联储短期或难“缩表”，但持续“扩表”与QE的门槛明显上升，最终降息幅度或超出市场预期。
- 中金固收：中短久期城投债券违约风险仍低，但3年及以上的部分弱区域低资质城投可能超出一些主流机构投资者的信用下沉择券范围。
六、今日提示
