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一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、国务院常务会议研究促进有效投资政策措施，要求创新完善政策措施，加力提效用好中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债券等资金和新型政策性金融工具。在基础设施、城市更新、公共服务、新兴产业和未来产业等重点领域，深入谋划推动一批重大项目、重大工程。 2、2026年1月，期货市场迎来“开门红”。中国期货市场监控中心最新发布的数据显示，1月期货市场资金总量大增超4000亿元，达到2.57万亿元，再创历史新高。期货公司客户权益增至约2.39万亿元，较2025年底增长约19%。此外，期货市场客户数量持续扩张，2025年全年新开期货客户94万个，较上年实现显著增长。截至2025年底，全市场有效客户总数达到278万，较上年增长11%。 3、上金所发布通知，自2月9日收盘清算时起，Au（T+D）等合约的保证金比例从17%调整为18%，下一交易日起涨跌幅限制从16%调整为17%；Ag(T+D)合约的保证金比例从23%调整为24%，下一交易日起涨跌幅限制从22%调整为23%。 4、Wind数据显示，2月6日，国内商品有41个品种基差为正值，28个品种基差为负值。其中，沪镍、铸造铝合金、郑棉基差最大，现货较期货分别升水4430.00元/吨、1700.00元/吨、1445.00元/吨；丁二烯橡胶、苹果、强麦基差最小，现货较期货分别贴水2440.00元/吨、1335.00元/吨、666.89元/吨。 5、美联储副主席杰斐逊表示，他对美国经济前景“谨慎乐观”，暗示强劲的生产率增长有望帮助通胀回落至央行2%的目标水平。杰斐逊认为，当前的政策立场能够很好地应对经济发展。 金属 1、2月9日，现货黄金涨幅扩大至1%，重返5000美元关口；现货白银涨近3%。 2、2月2日至6日，国投白银LOF场内价格已连续5个交易日“一字跌停”，单周大跌40.94%，最新价格报3.099元/份，6日成交金额约2亿元，较场外溢价28.73%。消费保平台数据显示，已有超过1.7万人维权投诉。国投瑞银就白银LOF估值调整再度回应称，将努力降低相关估值调整对投资者的影响，支持投资者依法解决诉求。 3、我国外汇储备余额连续第6个月增加，黄金储备连增15个月。数据显示，截至2026年1月末，我国外汇储备规模为33991亿美元，较2025年12月末上升412亿美元，升幅为1.23%；黄金储备规模为7419万盎司，环比增加4万盎司。国家外汇管理局表示，1月，受主要经济体财政政策、货币政策及预期等因素影响，美元指数下跌，全球主要金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济运行稳中有进，发展韧性进一步彰显，为外汇储备规模保持基本稳定提供支撑。 4、世界黄金协会数据显示，1月份，全球黄金ETF吸引了创纪录的187亿美元资金流入，各地区均出现资金流入情况；亚洲（流入96亿美元）和北美洲（流入68亿美元）表现最为突出。总资产管理规模达到了6690亿美元的历史新高，这得益于黄金价格14%的上涨；持仓量也攀升至4145吨的历史新高。交易量大幅增加，1月份平均日交易额达到6230亿美元——这是有记录以来表现最强劲的一个月。 5、尽管白银价格暴跌，几乎抹去了今年年初的惊人涨幅，但过去一周散户投资者仍向白银市场投入了近5亿美元进行押注。VandaResearch的数据分析显示，随着白银价格暴跌，在截至周四的六个交易日里，散户投资者向最大的白银ETFSLV投入了4.3亿美元，其中包括1月30日的1亿美元以上，当时白银价格下跌了27%，创下了历史上最大的单日跌幅之一。StoneX分析师罗娜·奥康奈尔表示：“人们被白银的魅力所吸引。”她还说，白银的吸引力因其“巨幅抛售”而进一步提升，一些投资者将其视为以更低价格买入的良机。 6、据上海有色网最新报价显示，2月6日，碳酸锂（99.5%电池级/国产）价格跌9440.0元报13.44万元/吨，连跌9日，近5日累计跌25970.0元，近30日累计涨32900.0元；氢氧化锂（56.5%电池级粗颗粒/国产）价格跌7440.0 元报13.25万元/吨，连跌9日，近5日累计跌25410.0元，近30日累计涨41660.0元。 7、SPDR黄金信托基金报告称，截至2月6日，其持仓量下降0.16%，即1.72吨，至1076.23吨。 煤焦钢矿 1、1月下旬重点钢企粗钢日产193.5万吨，同比下降8.25%：中钢协发布数据显示，1月下旬，重点统计钢铁企业粗钢日产193.5万吨，环比下降2.22%，同比下降8.25%；生铁日产174.1万吨，环比下降2.95%，同比下降8.32%；钢材日产193.6万吨，环比增长3.14%，同比下降4.3%。 能源化工 1、印度炼油和贸易界消息人士表示，印度炼油商正在回避采购4月交付的俄罗斯石油，且预计将在更长时间内远离俄油。此举可能有助于印度与美国达成贸易协议。 2、国际能源署年度报告《电力2026》：预测到2030年，全球电力结构中可再生能源与核电的合计占比将升至50%，当前该占比为42%。报告显示，2026年至2030年，全球电力需求年均增速将超过3.5%，增速至少为整体能源需求增速的2.5倍。工业用电上升、电动汽车普及、空调使用量增加以及数据中心与人工智能相关用电增长，成为拉动电力需求的核心因素。新兴与发展中经济体仍是电力需求增长的主要引擎，发达经济体用电量在经历15年增长停滞后，也出现回升态势。 3、欧盟委员会主席冯德莱恩当地时间2月6日发表声明称，欧盟委员会当天提出第20轮对俄制裁方案。新的制裁方案涵盖能源、金融服务和贸易领域。声明表示，欧委会提出对俄罗斯原油实施全面的海上服务禁令，并建议在七国集团（G7）做出决定后，与盟友协调实施这项全面禁令。 4、美国能源部长赖特表示，在即将进行的委内瑞拉之行中，将更好地了解当地的石油和天然气生产运营情况。 5、美国能源信息署数据显示，美国馏分燃料油出口量11月升至131.3万桶/日（10月为127.4万桶/日）。11月美国天然气凝析液产量增加5.1万桶/日，至784.9万桶/日（10月为779.8万桶/日）。11月美国汽油需求为868万桶/日，较去年同期下降1.7%，即15.2万桶/日（10月降幅为2.0%）。 6、伊拉克国家石油营销组织：伊拉克将3月巴士拉中质原油对亚洲的官方售价定为较阿曼/迪拜均价贴水1.70美元/桶；对欧洲的官方售价较即期布伦特原油贴水3.55美元/桶；对北美和南美的官方售价定为较阿斯科基准价每桶贴水1.30美元。 7、美国商品期货交易委员会：截至2月3日当周，天然气投机客在纽约商业交易所和洲际交易所四大市场将净多头头寸削减19,851份合约，至152,929份合约。 农产品 1、预制菜食品安全国家标准公开征求意见，重点从食品安全和营养健康方面对预制菜作出规定。其中明确，预制菜不得使用防腐剂，保质期最长不应超过12个月。主食、净菜、即食食品和中央厨房制作的菜肴不属于预制菜。 2、农业农村部发文指出，强化生猪产能综合调控，对头部生猪养殖企业实行年度生产备案管理，有序调控全国能繁母猪存栏量，促进市场供需更加适配。 3、印度贸易部长戈亚尔：根据印美贸易协定，大米、小麦、糖、小米、香蕉等水果、柑橘类水果、青豆和油籽等商品没有关税豁免。对美国的乙醇、烟草制品未提供任何优惠。 4、APK资讯公司将乌克兰2025/2026年度玉米出口预测从2550万吨下调至2350万吨。将乌克兰2026/2027年度油菜籽出口量预测从296万吨下调至270万吨。将乌克兰2026年油菜籽收成预测从388万吨下调至373万吨。 5、咨询公司Safras &Mercado数据显示，巴西2025/26年度大豆销售量已达预期产量的33.9%，去年同期为42.4%。 6、美国商品期货交易委员会数据显示，截至2月3日当周，芝加哥期货交易所大豆投机客将净空头头寸削减5090份合约，至3424份合约。 7、联合国粮农组织1月份世界粮食价格指数平均为123.9点：联合国粮农组织1月份世界粮食价格指数平均为123.9点，低于12月份的124.3点。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，2月6日以固定利率、数量招标方式开展了315亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量315亿元，中标量315亿元。同时，以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了3000亿元14天期逆回购操作。Wind数据显示，当日4775亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1460亿元。值得注意的是，央行连续两日进行14天期逆回购操作，金额总计6000亿元，呵护春节资金面。 2、Wind数据显示，本周央行公开市场将有4055亿元逆回购到期，其中本周一至本周五分别到期750亿元、1055亿元、750亿元、1185亿元、315亿元。此外，本周五还将有5000亿元182天期买断式逆回购到期。 要闻资讯 1、本周全球市场大事不断！国内方面，中国1月CPI、PPI将于2月11日公布；新增贷款、社融等信贷数据有望出炉；2025年第四季度恒生指数系列检讨结果将于2月13日公布；科技巨头春节红包大战持续。国际方面，延迟公布的美国1月非农就业和通胀数据重磅来袭；美国与伊朗拟进行新一轮谈判；戛纳世界人工智能峰会将于2月12日举办。财报方面，麦当劳、可口可乐、中芯国际、网易等将披露最新财报。 2、国务院常务会议研究促进有效投资政策措施，要求创新完善政策措施，加力提效用好中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债券等资金和新型政策性金融工具。在基础设施、城市更新、公共服务、新兴产业和未来产业等重点领域，深入谋划推动一批重大项目、重大工程。 3、国务院总理李强主持召开国务院第十次全体会议，讨论政府工作报告稿和“十五五”规划纲要草案。李强指出，宏观政策要靠前发力，财政资金尽可 能提前安排。要密切跟踪形势变化，突出稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，做好政策预研储备，根据需要及时推出。 4、中国人民银行等八部门联合发文，明确虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，境内一律严格禁止。境内外任何单位和个人未经同意不得在境外发行挂钩人民币的稳定币，境内主体及其控制的境外主体不得在境外发行虚拟货币。禁止在境内开展现实世界资产代币化相关活动；未经同意、备案等，任何单位和个人不得赴境外开展现实世界资产代币化业务。 5、证监会公布《关于境内资产境外发行资产支持证券代币的监管指引》，自公布之日起施行。指引所称境内资产境外发行资产支持证券代币是指，以境内资产或相关资产权利所产生的现金流为偿付支持，利用加密技术及分布式账本或类似技术，在境外发行代币化权益凭证的活动。证监会对境内资产境外发行资产支持证券代币依法依规进行严格监管。 6、商务部副部长鄢东在国务院政策例行吹风会上表示，将会同相关部门搭建培育服务消费新增长点的“1+N”政策体系。以日前印发的《加快培育服务消费新增长点工作方案》为统领，按照“一业一策”思路，制定出台家政、汽车后市场、演艺、铁旅融合、入境消费等10多项具体领域支持政策。 7、我国外汇储备余额连续第6个月增加，黄金储备连增15个月。数据显示，截至2026年1月末，我国外汇储备规模为33991亿美元，较2025年12月末上升412亿美元，升幅为1.23%；黄金储备规模为7419万盎司，环比增加4万盎司。国家外汇管理局表示，1月，受主要经济体财政政策、货币政策及预期等因素影响，美元指数下跌，全球主要金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济运行稳中有进，发展韧性进一步彰显，为外汇储备规模保持基本稳定提供支撑。 8、金融监管总局党委书记李云泽带队赴辽宁调研。李云泽强调，引导银行保险机构统筹做好金融“五篇大文章”，加大对地方重大工程、重点项目和薄弱环节的金融供给，积极促进现代化产业体系建设，助力因地制宜发展新质生产力，全力支持辽宁经济社会高质