消费趋势洞察 版权声明 免责声明 本报告为「炼丹炉」原创,版权归杭州知衣科技有限公司(以下简称“知衣”)所有。 本报告中行业数据及相关市场预测主要为杭州知衣科技有限公司研究员结合炼丹炉数据系统进行分析所得,仅供参考。 报告中所有的文字、图片、表格均受有关商标和著作权的法律保护,部分文字、图片和数据采集于网络公开信息,所有权为原著者所有,如该部分素材因客观原因未与权利人及时联系上导致不当使用,请相关权利人随时与我们联系。 受研究方法和数据获取资源的限制,本报告只提供给用户作为市场参考资料,本公司对该报告的数据和观点及任何第三方对于本报告各项内容和数据的使用或者引用所导致的任何结果不承担法律责任。 任何未经知衣授权使用本报告的相关行为,均为不合法的行为,知衣将保留对相关人员追究法律责任的权利。 目录 CONTENTS 01黄金行业概况 I N D U S T R YO V E R V I E W SUBJECT中国珠宝市场需求旺盛,规模稳定增长 中国珠宝市场展现出强劲的需求韧性与稳健增长态势。市场规模从2018年的5,800亿元攀升至2023年的8,200亿元,年复合增长率达7.2%,2024-2028年市场将以6.8%的CAGR持续扩容,预计2028年突破1.14万亿元的关口。这一稳健双位数的增长曲线,印证了消费升级背景下,珠宝作为情感载体与保值手段的双重需求持续释放,行业长期向好基本面不改。 SUBJECT黄金稳居中国珠宝市场绝对主导地位,且占比持续攀升 从品类分布看,黄金在2018年已占据半壁江山,至2023年及2028年E堆叠柱状图中占比持续扩大,预计2028年将超六成市场。增速层面,2018-2023年CAGR达11.0%,2023-2028E仍保持9.4%的高增长,显著跑赢整体行业。这一结构性优势源于黄金的避险保值属性与国潮文化赋能双重驱动,使其成为消费分级时代珠宝行业最确定的增长极。 SUBJECT上金所SGE黄金价格持续上涨,驱动黄金产品涨价 上金所SGE黄金价格呈陡峭上升趋势,从2021年7月的约370元/克基数一路冲高,至2025年已突破1038元/克关口,区间涨幅超180%。这一原材料成本的剧烈抬升直接传导至零售终端,上游原料价格与下游零售价格刚性联动。1月16日数据显示,周大福、老庙、周生生等主要品牌金饰零售价统一站上1436元/克高位。 主要黄金品牌金饰价格(2月2日) SUBJECT税收政策精准匹配黄金商品与金融双重属性 SUBJECT黄金工艺革新重塑市场格局,25年硬足金市场表现强劲 黄金工艺革新重塑消费逻辑,3D/5D硬金通过电铸技术实现硬度提升与克重降低,突破传统黄金造型限制。销售额实现增长的零售商中,硬足金占比近35%,较2024年的18%几近翻倍,增速领跑全品类。这一表现印证消费者对"轻量化时尚黄金"的追捧——在保证足金纯度的同时,以更低克重、更强造型感满足日常佩戴需求,推动黄金消费从保值向悦己时尚转型。 SUBJECT黄金饰品通过材质跨界焕发新生,融合珐琅、玉石等现代元素 珐琅工艺以高温釉彩赋予黄金绚丽色块,玉石镶嵌融合东方温润与西方华贵,钻石点钉则增添璀璨火彩。这些创新既保留黄金保值内核,又通过色彩、质感与文化的多维碰撞,突破单一金属色调局限,将传统金饰转化为兼具文化底蕴与现代审美的时尚单品,有效拓展日常佩戴场景,精准契合年轻消费者对个性化表达与国潮美学的双重追求。 黄金x钻石 黄金点钻工艺是一种将钻石精细镶嵌在黄金首饰上的技术,通过微小的金属“点”或“钉”固定钻石,使其牢固且美观。这种工艺既能突出钻石的火彩,又能展现黄金的奢华感,广泛应用于戒指、项链、手链等珠宝设计中。 黄金x玉石 黄金与玉石的结合是东西方珠宝工艺中极具文化特色的经典设计,既体现黄金的华贵,又凸显玉石的温润。现代黄金镶玉常采用镂空镶嵌、现代胶镶与3D硬金工艺。 黄金x珐琅 黄金珐琅工艺是一种将彩色玻璃釉料高温熔融在黄金表面的装饰技术,既保留了黄金的贵金属价值,又赋予其绚丽的色彩和细腻的图案。 02消费者需求洞察 C O N S U M E RI N S I G H T S SUBJECT黄金消费者决策呈现"理性保值+情感审美"双轮驱动特征 理性层面,"黄金保值"是首选黄金而非其他珠宝的首要原因,"克重/纯度"成为购买时的首要关注点;同时"置换灵活"与"纯度保证"进一步强化了黄金作为流动资产的工具属性。情感层面,"款式"关注度仅次于克重,词云显示"百搭""寓意也好""很大气"是核心评价维度,表明消费者在保值基础上,仍追求日常佩戴的实用性与文化吉祥寓意的融合。 SUBJECT黄金消费需求呈现情感化与个性化跃迁 从需求层级看,消费者购买黄金珠宝已不再仅满足于"保值&增值"的底层功能,而是向上追逐"文化遗产"及"稀缺性&社会属性"的高阶价值。2025年"自戴"需求占比飙升至37%,而"结婚"与"情侣赠礼"等婚庆场景需求明显收缩。这表明黄金珠宝正从婚恋刚需的"社交货币"转向悦己消费的"个性载体",品牌需从文化叙事与日常佩戴场景切入,才能把握增长新曲线。 SUBJECT年轻消费者仍为珠宝黄金市场的关键力量,女性黄金消费崛起 黄金消费结构呈现年轻化根基与女性消费崛起的双重特征。作为国潮设计、社交种草与悦己消费的核心驱动力,年轻消费群体主导着硬金、珐琅等创新品类的流行趋势,是激活市场活力的"关键力量"。与此同时,女性人均消费于2024年起反超男性,"她经济"在非婚恋场景展现出更强的购买势能,品牌需针对性布局女性自我犒赏与日常佩戴细分赛道以捕捉增量。 SUBJECT黄金珠宝消费市场呈现“低价高频”与“高价低频”并存的消费结构 销量层面,低价区间凭借金珠、手机贴等小克重"轻量化"产品实现规模化触达。销售额层面则呈"倒金字塔":高价格带以53.2%份额贡献过半收入,由古法金手镯、奢侈品级吊坠等高工艺产品驱动;中低价带合计占比46.8%。这表明市场已完成"年轻化、日常化"的普及教育,正通过工艺升级与文化溢价向高毛利高端化转型,实现从"卖克重"到"卖价值"的商业模式跃迁。 SUBJECT小克重金饰销量高可作为引流产品,植物花卉设计受欢迎 0-1g超轻克重以极高销量占据流量入口,但销售额微薄;5-20g中克重区间贡献核心销售额,成为盈利支柱。图案偏好上,"植物花卉"以绝对优势领跑,折射出现代消费者对自然美学的追捧,转运珠、生肖、葫芦等传统吉祥元素也有一定占比。品牌策略需平衡"小克重引流款"与"中高克重利润款",并以花卉等强势IP设计驱动转化。 03黄金行业竞争格局 C O M P E T I T I V EL A N D S C A P E SUBJECT2025年淘系平台黄金首饰品牌销售排名 SUBJECT周大福引领大众黄金珠宝市场声量,老铺黄金增速高 周大福以显著领先的声量规模稳居行业头部,老铺黄金虽声量规模不及周大福,但声量增速远超行业平均水平,展现出强劲的增长势能。这一差异折射出行业分化:周大福凭借全渠道布局与年轻化策略巩固声量基本盘,而老铺黄金则依托古法黄金的文化特色与精准圈层营销,实现声量的快速突围,二者分别代表了行业内“规模领先”与“高速增长”的典型路径。 03.1老铺黄金 C O M P E T I T I V EL A N D S C A P E SUBJECT老铺黄金:黄金奢侈品赛道领航者,国内古法黄金高端标杆品牌 品牌创立,首家线下店开业,率先推广“古法黄金”概念 老铺黄金2009年创立,2024年于港交所上市,深耕非遗宫廷制金工艺,以搂胎、锤揲、花丝镶嵌等非遗技艺为核心。品牌定位于高净值客群,全线采用一口价定价模式,产品涵盖古法素金、足金镶钻、烧蓝金器及高端摆件。凭借文化赋能与工艺壁垒成为高端黄金消费领域核心品牌。 2025年 SUBJECT赛道选择:老铺黄金洞察“古法黄金”市场蓝海 老铺黄金精准洞察古法黄金蓝海赛道,在普通黄金同质化与硬金轻量化竞争外,开辟文化溢价新增长极。数据显示,古法金市场份额从2018年边缘地位跃升至2028年预计主导地位,淘系平台销售呈波动上升趋势。在消费升级与国潮自信双重驱动下,品牌成功将花丝錾刻等传统技艺转化为高端商业价值。 SUBJECT价格定位:老铺黄金定位高端金饰品,打造稀缺性 老铺黄金通过高价格带布局与奢侈品运营逻辑双轮驱动,确立高端金饰定位。销量分布显示,万元以上产品占比超55%,远偏离大众黄金市场。其采用"一口价"模式脱钩金价波动,以每年两次提价策略对标奢侈品保值逻辑;更在热销期实施限购政策,以供给约束替代产能扩张,人为制造稀缺性。 老铺黄金价格策略 •和其他金店”当日金价x克数+加工费"的计价模式不同,老铺黄金产品为一口价,不与金价直接挂钩•每年两次的涨价,与奢侈品永远涨价,从不降价的策略一致•在缺货断货出现的时候,老铺黄金会开启限购,并非因为行情火热就放开供货 SUBJECT技术壁垒:足金镶嵌打破传统K金镶嵌限制 老铺黄金首创以足金黄金为底材手工镶嵌钻石,突破传统珠宝业"K金镶嵌、足金素金"的泾渭分明。传统K金镶嵌虽硬度高但纯度低,而老铺通过古法工艺解决了足金质地柔软、不易固定宝石的技术难题,实现高纯度与高颜值的统一。这一创新不仅拓宽了黄金珠宝的设计边界,更以差异化技术壁垒支撑其高溢价定位,满足消费者对保值性与装饰性的双重追求。 SUBJECT非遗工艺加持:传承宫廷古法制金技艺,产品融入传统文化元素 老铺黄金以非遗工艺为品质护城河,传承宫廷古法制金技艺,将濒危技法转化为产品核心竞争力。同时,品牌深度挖掘传统文化符号,以葫芦(福禄)、貔貅(招财)、蝴蝶(福叠)等吉祥元素为设计母题,将宗教艺术与民俗美学融入现代佩戴场景。这种"工匠精神+文化叙事"的双轮驱动,成功将黄金从保值商品升维为可传承的文化资产。 中国传统文化元素 宫廷古法制金技艺 采用花丝镶嵌、金银错、錾刻、烧蓝等复杂工艺,使产品兼具历史厚重感和艺术价值 蕴含吉祥文化意义和设计美学,吸引年轻消费者的目光 SUBJECT通过明星效应、纪录片及展览等形式加强品牌高端金饰形象 “明星同款”社交媒体传播 文化赋能塑造高价值 老铺黄金依托"明星同款"策略,在社交媒体构建"种草-转化"闭环。品牌先通过明星佩戴曝光,随后在小红书、微博、抖音等平台与KOL合作展开"同款解析",拆解设计工艺与文化内涵。粉丝自发搜索"XX同款手链/吊坠"形成UGC内容,二次传播中强化"古法金""国潮"标签。实现从奢侈品定位到年轻消费群体的破圈传播,带动黄金单品成为社交平台热门社交货币。 老铺黄金与央视合作推出纪录片《黄金匠心》,于黄金时段深度呈现花丝镶嵌、錾刻等非遗工艺,将品牌塑造为"古法金文化守护者";同步在杭州、成都等地举办"黄金艺术大展",以沉浸式策展将金器升华为可佩戴的艺术品。通过国家级媒体背书与高雅艺术场景,品牌成功构筑文化正统性,让产品承载历史叙事与民族工艺价值,完成从黄金饰品到文化收藏品的价值跃迁。 03.2周大福 C O M P E T I T I V EL A N D S C A P E SUBJECT周大福:国民级黄金珠宝品牌 1929广州创立首家周大福金行1956首创999.9纯金首饰标准1960成立珠宝有限公司,由单一黄金转向钻石珠宝业务1984999.9纯金被香港政府定为法定成色标准1990创新推行珠宝首饰"一口价"定价政策1998于北京开设首家内地零售店2011在香港联交所主板上市(股份代号:1929)2014内地第2000家店开业,收购美国钻石品牌Hearts On Fire2016推出T·MARK、SOINLOVE、MONOLOGUE等子品牌2024庆祝成立95周年,启动品牌转型及门店翻新计划 周大福创立于1929年,是中国珠宝行业的领军品牌。以"真诚·永恒"为理念,首创999.9纯金标准。品牌以精湛工艺和可靠品质著称,连续多年蝉联中国珠宝市场份额第一,从传统金行