TMT行业周报（1月第4周）：全球Agentic AI加速发展

TMT TMT行业周报（1月第4周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（1/26-1/30）涨跌幅为：通信（5.83%）、传媒（0.21%）、电子（-2.51%）、计算机（-4.77%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为通信线缆及配套（12.58%）、通信网络设备及器件（8.56%）、分立器件（7.73%），跌幅靠前的三级子行业分别为其他计算机设备（-7.04%）、电子化学品Ⅲ（-5.87%）、垂直应用软件（-5.84%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)Clawdbot发布引发全球关注，国内模型及云平台占据重要生态位。开源项目Clawdbot在技术社区引发了关注。作为一款开源、可自行托管的AI助手，Clawdbot支持本地计算机运行，并可以接入常用聊天工具，如WhatsApp、Telegram、Slack或iMessage等。在国内外用户及开发者分享出的用例中，Clawdbot可以完成比较十几家汽车经销商的报价、自动发送邮件、跟踪回复、整理价格差异等复杂任务，也可以完成批量取消邮件订阅、处理保险理赔申请、预订航班并自动值机等日常事务，其全时、自主性打破了传统AI聊天机器人的能力边界。由于Clawdbot对大模型API的调用时间长、频次高，国内大模型凭借高性价比优势迅速占领重要生态位：MiniMax2.1已接入其技术生态，在处理非极端复杂的全栈任务时，M2.1极其高效且成本低廉，实现了以极低的边际成本撬动巨大的生产力杠杆。此外，国内阿里、腾讯等云厂均开始推出基于Clawdbot的云服务，本质上是降低了原先极高的部署学习成本，并部分接入国内应用生态，扩大受众面。我们看好中国公司在AIAgent浪潮中持续占领生态位，建议关注大模型、云服务等细分环节。 3)月之暗面发布并开源Kimi K2.5模型，国产大模型Agent性能再跃升。K2.5在多领域表现亮眼：①其具备原生多模态架构 ， 支 持 视 觉 与 文 本 输 入 ， 视 觉 理 解 能 力 突 出 ， 在MathVision、OmniDocBench 1.5等测试中得分优异；②代码能力强劲，尤其在前端开发领域，可从自然语言生成完整前端界面，支持动态效果，Kimi Code工具与之搭配，降低编程门槛，且在SWE-bench Verified等测试中成绩领先。其三，首次引入“Agent集群”能力，能自主创建“分身”组成团队并行工作，大幅提升效率，显著突破了国内大模型的能力边界。 4)风险提示：AI大模型进展不及预期、AI应用不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................4二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................62.1行业重要事件......................................................................................................................................62.2公司公告............................................................................................................................................17 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）..............................................................................................................4Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）..................................................................................................4Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................5Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................5Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................5Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................5 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 1月6日-9日CES 2026（国际消费电子展）1月8日–11日阿里云“通义智能硬件大展”（深圳）1月15日–16日第二届中国eVTOL创新发展大会1月15日阿里巴巴千问产品发布会1月20日2026阿里云PolarDB开发者大会1月21日SK海力士财报发布1月28日ASML财报发布 AI模型侧 ⚫《科创板日报》1月30日讯，《扬声》节目日前发布宇树科技创始人王兴兴的访谈预告。在预告中王兴兴表示，“谁能把机器人用的大模型做出来，谁就是全世界最厉害的AI公司和机器人公司，我觉得完全足够拿诺贝尔奖。”宇树科技的终极目标，是“让机器人真正干活，为人创造实际价值。”⚫财联社1月30日电，OpenAI据悉计划在第四季度进行IPO，与银行就潜在上市事宜举行非正式磋商。⚫财联社1月28日电，Anthropic上调了未来数年的营收预测，预计今年销售额将增长至原来的四倍，达180亿美元，明年将达550亿美元。到2029年Anthropic的人工智能模型训练成本将超过1000亿美元。⚫财联社1月28日电，Anthropic融资额据悉拟翻番至200亿美元，公司估值3500亿美元。⚫财联社1月27日电，OpenAI首席信息安全官Matt Knight在社交媒体上发文称，他将离开OpenAI。⚫《科创板日报》27日讯，DeepSeek团队发布《DeepSeek-OCR 2: VisualCausal Flow》论文，并开源DeepSeek-OCR 2模型，采用创新的DeepEncoder V2方法，让AI能够根据图像的含义动态重排图像的各个部分，更接近人类的视觉编码逻辑。⚫财联社1月27日电，Kimi智能助手K2.5版本正式上线。此次更新采用静默推送方式，用户在官网聊天界面中原本的K2模型已自动切换为 K2.5版本，无需手动操作。 ⚫财联社1月26日电，腾讯混元发布混元图像3.0图生图（HunyuanImage3.0-Instruct）模型，支持图片编辑与多图融合，并在“元宝”同步上线。 ⚫《科创板日报》26日讯，据上海交通大学公众号，1月25日下午，上海交通大学正式发布光领域垂直大模型Optics GPT，标志着我国在人工智能与硬科技交叉融合领域取得重要突破。该模型全自研国产，能够深度理解光学原理，为科研、设计与教学提供智能化支持。 ⚫《科创板日报》26日讯，上海大模型创业公司阶跃星辰（StepFun）完成超50亿人民币B+轮融资，一举刷新过去12个月中国大模型赛道单笔最高融资纪录。参与机构包括上国投先导基金、国寿股权、浦东创投、徐汇资本、无锡梁溪基金、厦门国贸、华勤技术等产业投资人，腾讯、启明、五源等老股东进一步跟投。本轮融资将用于基础模型研发，打造全球顶尖基座模型，加速AI+终端战略落地。 AI应用侧 ⚫《科创板日报》1月30日讯，在腾讯元宝、百度文心宣布推出春节期间向用户发红包后，接近阿里巴巴消息人士向《科创板日报》记者透露，千问APP春节期间也将向用户发送红包福利，红包总金额将达上亿级，具体金额还在最后确定中。 ⚫财联社1月30日电，根据TrendForce集邦咨询最新近眼显示产业调查，随着AI与穿戴式装置深度融合，Meta Ray-Ban Display Glasses在终端市场获得的回馈明显优于预期，近半年内已大幅上修多项关键零部件订单。在大厂推波助澜之下，TrendForce集邦咨询预估2026年全球AR眼镜出货量将跃升至95万台，年增率为53%。 ⚫财联社1月30日电，人工智能初创公司Perplexity与微软公司达成7.5亿美元交易 ⚫《科创板日报》29日讯，《科创板日报》记者获悉，华为云将于2月1日在上海练秋湖研发基地发布行业AI“梦工厂”计划的首个落地专区——智慧医疗专区。据悉，该智慧医疗专区将汇聚顶级医疗资源与前沿科技力量，打造集经验、技术、生态于一体的综合平台。华为云此举意在卡位“人工智能+医疗”的国家战略风口，通过平台化模式，打破医疗资源壁垒，推动优质AI医疗能力下沉基层，加速医疗AI普惠落地。 ⚫财联社1月29日电，英伟达CEO黄仁勋表示，非常愿意投资OpenAI⚫财联社1月29日电，字节已于去2025年底开启豆包手机助手正式版项目，新机预计将于2026年Q2中晚期发布。有供应链人士称，字节对新 机的预期不低，比第一代的测试版大大提升。在模式方面，豆包二代手机依旧合作中兴努比亚，由中兴负责硬件，豆包负责AI。对此，字节方面暂无回复。豆包手机团队过去正在与多数主流应用厂商谈判，目前已经与部分互联网公司（打车、外卖、订票等）谈好了部分常用权限。 ⚫财联社1月29日电，Meta当地时间1月28日宣布将新年度资本支出计划提高73%，以推进其“超级智能”目标，向其庞大的社交媒体用户群提供高度个人化的人工智能服务。 ⚫财联社1月29日电，Meta Platforms CEO扎克伯格称，在接下来的几年里，广告将是我们业务中最重要的增长动力。 ⚫财联社1月29日电，Meta CEO扎克伯格表示，人工智能眼镜的销量去年增长了三倍多。 ⚫《科创板日报》29日讯，1月29日，字节跳动官方账号“字节范儿”披露了该公司当日召开的2026年首次全员会议部分内容。公司CEO梁汝波在会上表示，字节跳动将2026年的关键词设定为“勇攀高峰”。“AI时代存在很多重要的机会，我们要追求其中最重要的，去攀登最高的高峰”，梁汝波说。他也明确，对于字节跳动来说，“高峰”短期内就是豆包/Dola助手应用。 ⚫此外，他还表示，勇攀高峰需要提高人才密度，加大对人才的激励。字节跳动会继续加大对人才的投入，让薪酬和激励在全球各个市场都领先于头部水平。 ⚫《科创板日报》29日讯，三星移动体验执行副总裁Seong Cho确认公司将在2026年推出“下一代AR眼镜”。Seong Cho强调，这款AR眼镜的核心卖点，是通过全新的产品形态，提供丰富且沉浸式的多模态AI体验。 ⚫