TMT行业周报（1月第4周）：全球Agentic AI加速发展

一、市场周度回顾 TMT板块上周（1/26-1/30）整体上涨，其中通信行业涨幅最大（5.83%），传媒次之（0.21%），电子和计算机行业分别下跌2.51%和4.77%。通信线缆及配套、通信网络设备及器件、分立器件等三级子行业涨幅靠前，而其他计算机设备、电子化学品Ⅲ、垂直应用软件等跌幅较大。

二、行业要闻及重点公司公告

1. 行业重要事件

   • AI模型侧：开源项目Clawdbot引发关注，国内大模型凭借高性价比优势迅速占领生态位；Kimi K2.5模型开源，国产大模型Agent性能再跃升，具备原生多模态架构、强劲的代码能力和“Agent集群”能力。
   • AI应用侧：多公司AI应用取得进展，如腾讯元宝、百度文心、阿里千问等推出春节红包活动；Meta Ray-Ban Display Glasses AR眼镜出货量大幅上修；英伟达CEO黄仁勋表示愿意投资OpenAI；字节跳动启动豆包手机助手正式版项目。
   • AI算力侧：意法半导体、LG电子等公司发布财报，AI算力需求持续增长；国家能源局表示我国能源供应保障能力有效提升；日立计划为数据存储业务寻找买家；平头哥真武PPU芯片总出货量已达数十万片。

2. 公司公告

   • 多公司发布业绩预告和公告，如江波龙净利预增151%-211%，沐曦股份拟使用募集资金实施新型高性能通用GPU研发项目，科大讯飞净利预增40%-70%等。

三、研究结论

• 国内公司在AIAgent浪潮中持续占领生态位，建议关注大模型、云服务等细分环节。
• 国产大模型Agent性能显著提升，Kimi K2.5模型在多领域表现亮眼。
• AI算力需求持续增长，相关公司业绩表现良好。
• 建议关注TMT板块中通信、传媒、电子、计算机等行业的投资机会。